Slāņotās nodevas
Ieguldītājs maksā vairākkārtēju maksu, kad viņš maksā vairākus pārvaldības maksu komplektus par to pašu aktīvu komplektu.
Ieguldītājiem, veicot ieguldījumus tādos produktos kā iesaiņojuma fondi, ieguldījumu konsultantu klientu konti un fondu fondu (FOF) ieguldījumi, var rasties daudzkārtēja maksa.
Taustiņu izņemšana
- Ieguldītāji maksā vairākkārtēju maksu, ja viņi maksā vairākas pārvaldības maksas par to pašu aktīvu grupu.
- Slāņa maksa tiek saistīta ar aktīvi pārvaldītiem ieguldījumu produktiem, piemēram, iesaiņojuma fondiem, fondu fondiem un ieguldījumu konsultantu klientu kontiem.
- Lielākā daļa investoru izvairās no vairākkārtējām maksām, ja vien tās nešķiet skaidri pamatotas, piemēram, ja pamatā esošie ieguldījumi ir raksturīgi sarežģīti.
- Pasīvās ieguldījumu stratēģijas ir kļuvušas aizvien populārākas kā zemu izmaksu alternatīva aktīvi pārvaldītiem fondiem.
Kā darbojas maksas tarifi
Slāņa maksa tiek saistīta ar aktīvi pārvaldītiem ieguldījumu fondiem, kuros portfelī turētajiem aktīviem ir savas individuālās pārvaldības maksas.
Piemēram, ieguldījumu pārvaldnieks var piedāvāt biržā tirgoto fondu (ETF) vai kopieguldījumu fondu portfeli. Šajā scenārijā ieguldītājs maksā nodevas ne tikai par ieguldījumu pārvaldnieku, bet arī par vērtspapīriem, kas atrodas portfeļa ietvaros.
Investori cenšas izvairīties no vairākkārtējas maksas maksāšanas, jo tie faktiski nozīmē maksāt divreiz par to pašu aktīvu pārvaldīšanu. Slāņa maksu var viegli saskaitīt, samazinot ieguldījumu atdevi.
Lai aizsargātu ieguldītājus, jebkuram produktam, no kura tiek iekasēta iekasētā maksa, šī informācija prospektā ir jāatklāj. Tas ir viens no iemesliem, kāpēc ieguldītājiem ir svarīgi rūpīgi pārskatīt jebkuru ieguldījumu plānu, kuru viņi apsver.
Atkarībā no attiecīgā ieguldījumu produkta struktūras ieguldītājiem, iespējams, nāksies rūpīgi izpētīt prospekta dokumentus, lai noteiktu tā patiesās izmaksas. Tas notiek tāpēc, ka nodevas var uzrādīt dažādos veidos, ieskaitot aktīvu pārvaldības nodevas, komisijas maksas, darījumu nodevas un citas maksas, kas paredzētas darbības izdevumu segšanai.
Lai arī investori parasti izvairās no vairākkārtējām maksām, dažreiz tās var būt pamatotas. Investoriem būtu jāapsver iespēja maksāt vairākkārtēju atlīdzību situācijās, kad ieguldījumu pārvaldnieks skaidri rada pievienoto vērtību, piemēram, kad portfeļa aktīvi ir ļoti sarežģīti. Piemēram, ja portfelī ir ieguldījumi ārvalstu uzņēmumos, šo vērtspapīru novērtēšanas papildu sarežģītība var attaisnot daudzkārtējas maksas samaksu.
Investoriem, kas vēlas samazināt slāņotās maksas, būtu jāapsver nevis aktīva, bet gan pasīva ieguldījumu stratēģija. Pasīvie ieguldījumi ietver mēģinājumus saskaņot tirgu, nevis pārspēt to. Lai palīdzētu sasniegt šo mērķi, pastāv daudzi produkti, piemēram, indeksu fondi un ETF.
Papildus tam, ka pasīvajām ieguldījumu stratēģijām ir nepieciešama neliela vai neliela pārraudzība, tām ir ievērojami mazāka maksa nekā aktīvajām. Laika gaitā šis zemāko izmaksu ieguvums var ievērojami uzlabot ieguldījumu atdevi. Faktiski pasīvās ieguldījumu stratēģijas faktiski pārspēj aktīvās ieguldījumu stratēģijas vidēji pēc tam, kad ir ņemtas vērā maksas izmaksas. Šo iemeslu dēļ pēdējos gados aizvien populārāka kļūst pasīvā ieguldīšana.
Slāņoto maksu reālās pasaules piemērs
Emma vēlas iegūt riska darījumus ar ārvalstu akcijām savā portfelī. Viņai nav laika rūpīgi izpētīt ārvalstu akcijas, tāpēc viņa vietā izvēlas ieguldīt aktīvā ieguldījumu fondā.
Viņas izvēlētajam fondam XYZ International Equities ir daudzslāņu maksas struktūra. Konkrēti, fondam ir 2% pārvaldības maksa, un tajā ir starptautisko ETF grozs. Vidēji šiem ETF ir sava maksa, kas gadā sastāda aptuveni papildu 0, 75%. Tāpēc Emma zina, ka, ja viņa iegulda XYZ, viņai būs jāpelna vismaz 2, 75% gadā, lai segtu tās maksas izmaksas.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.