1940. gada Likums par ieguldījumu sabiedrību
1940. gada Likums par ieguldījumu sabiedrībām tika izveidots ar Kongresa aktu, lai regulētu ieguldījumu sabiedrību organizāciju un darbības, kurās tie iesaistās. Šis akts nosaka arī nozares standartus. Šis tiesību akts skaidri definē ieguldījumu sabiedrību atbildību un prasības, kā arī prasības publiski tirgotu ieguldījumu produktu piedāvājumiem, ieskaitot atvērtos ieguldījumu fondus, slēgtos ieguldījumu fondus un ieguldījumu apliecības. Tas galvenokārt ir paredzēts publiski tirgoto privāto ieguldījumu produktiem.
Izpratne par 1940. gada Investīciju sabiedrības likumu
1940. gada Likums par ieguldījumu sabiedrībām sekoja tirgus noskaņojumam, atsaucoties uz interesi, un 1933. gada Likuma par vērtspapīriem pieņemšanai. 1940. gada Investīciju sabiedrības likuma noteikumi tika izveidoti, lai izveidotu un integrētu stabilāku finanšu tirgus tiesisko regulējumu pēc 1929. gada akciju tirgus sabrukuma. 1933. gada Likums par vērtspapīriem koncentrējās uz lielāku pārskatāmību ieguldītājiem. 1940. gada Likums par ieguldījumu sabiedrību galvenokārt ir vērsts uz privāto ieguldījumu produktu tiesisko regulējumu.
Kā savu nosaukumu 1940. gada Investīciju sabiedrības likumā ir noteikti noteikumi, kas ASV ieguldījumu sabiedrībām jāievēro, piedāvājot un uzturot apvienotos ieguldījumu fondus. Tiesību aktus piemēro un regulē Vērtspapīru un biržas komisija (SEC). Tas definē “ieguldījumu sabiedrību” un izklāsta pienākumus un noteikumus, kas ieguldījumu sabiedrībai jāievēro, piedāvājot ieguldījumu produkta vērtspapīrus. Tā pamatā ir 1933. gada Likums par vērtspapīriem, kas pieprasa vērtspapīru reģistrāciju. 1940. gada Ieguldījumu sabiedrības likumā ir sīki aprakstītas nepieciešamās saistības attiecībā uz ieguldījumu sabiedrības produktu piedāvājumiem. Tas ietver noteikumus par iesniegumiem, maksu par pakalpojumiem, finanšu informācijas atklāšanu un ieguldījumu sabiedrību uzticības tiesībām. Uzņēmumi, kas vēlas izvairīties no likuma par produktu saistībām un prasībām, var būt tiesīgi saņemt atbrīvojumu. Piemēram, riska ieguldījumu fondi dažreiz ietilpst likuma "ieguldījumu sabiedrības" definīcijā, taču, iespējams, var izvairīties no likuma prasībām, pieprasot atbrīvojumu saskaņā ar 3. iedaļas c) punkta 1. apakšpunktu vai 3. punkta c) apakšpunktu 7.
Taustiņu izņemšana
- Kongress pieņēma 1940. gada Investīciju sabiedrības likumu, lai regulētu ieguldījumu sabiedrību dibināšanu un to darbību.
- Vērtspapīru biržas komisija (SEC) ir pilnvarota regulēt ieguldījumu sabiedrības un pārraudzīt ieguldījumu sabiedrību reģistrāciju.
- Likums ir ieviesis nozares standartus, piemēram, regulāru publiskošanu par savu ieguldījumu politiku.
Investīciju kompānijas
Saskaņā ar 1940. gada Likumu par ieguldījumu sabiedrībām ieguldījumu sabiedrībām ir jāreģistrējas SEC, lai piedāvātu savus vērtspapīrus publiskajā tirgū. 1940. gada Likums par ieguldījumu sabiedrību nosaka pasākumus, kas uzņēmumam jāveic ieguldījumu sabiedrības reģistrācijas procesā. Ieguldījumu sabiedrībām jāiesniedz un jāpabeidz reģistrācijas process SEC.
SEC nav pilnvaru tieši pārraudzīt vai vērtēt ieguldījumu sabiedrību lēmumus par ieguldījumiem.
Ieguldījumu sabiedrību veidi
Ikvienai sabiedrībai, kas tiek uzskatīta par “ieguldījumu sabiedrību” saskaņā ar 1940. gada Likumu par ieguldījumu sabiedrību, ir jāreģistrējas Vērtspapīru un biržas komisijā. Uzņēmumi reģistrējas dažādām klasifikācijām, pamatojoties uz produkta veidu vai produktu klāstu, ko viņi vēlas pārvaldīt un izdot ieguldītājiem. ASV federālajos vērtspapīru likumos investīciju sabiedrības tiek iedalītas trīs dažādos veidos: kopfondi / atvērtās pārvaldības ieguldījumu sabiedrības, ieguldījumu ieguldījumu fondi (UIT) un slēgtā tipa fondi / slēgtā pārvaldīšanas ieguldījumu sabiedrības.
Pārvaldības ieguldījumu sabiedrība, kas ir visizplatītākais ieguldījumu sabiedrības veids, kas reģistrēts SEC, pārvalda publiski emitētas fonda daļas. Pārvaldības ieguldījumu sabiedrības var būt daudzveidīgas, un daudzveidīgas pārvaldības ieguldījumu sabiedrības var būt dažādās formās. Pārvaldības ieguldījumu sabiedrības var rīkoties ar slēgtiem fondiem, atvērtiem fondiem vai abiem. Viņi var piedāvāt arī virkni tirgus produktu.
1940. gada likuma noteikumi
1940. gada Likums par ieguldījumu sabiedrību ir primārā likumdošana, kas reglamentē ieguldījumu sabiedrības un to ieguldījumu produktu piedāvājumus. To ir ietekmējis Dodda-Franka 2010. gada likums ar daudziem labojumiem. 1940. gada likums nosaka prasības ieguldījumu sabiedrībām pēc klasifikācijas un produktu piedāvājuma.
Tās noteikumos ietilpst noteikumi par noteiktu saistītu personu un apdrošinātāju darījumiem; grāmatvedības metodika; lietvedības prasības; revīzijas prasības; kā vērtspapīrus var izplatīt, izpirkt un atpirkt; izmaiņas ieguldījumu politikā; un darbības krāpšanas vai fiduciārā pienākuma pārkāpuma gadījumā. Turklāt tajā ir noteiktas īpašas vadlīnijas dažādu veidu klasificētām ieguldījumu sabiedrībām un ietverti noteikumi, kas reglamentē uzņēmējsabiedrību darbības produktu noteikumus, ieskaitot ieguldījumu ieguldījumu trasta fondus, atvērtos ieguldījumu fondus, slēgtos ieguldījumu fondus un daudz ko citu.
Citas atbilstošās 1940. gada Likuma par ieguldījumu sabiedrībām prasības ietver:
- Direktoru padome, no kuras 75% jābūt neatkarīgiem.
- Ierobežojumi ieguldījumu stratēģijām, piemēram, piesaistīto līdzekļu izmantošanai.
- Noteikta procentuālās daļas aktīvu uzturēšana naudā ieguldītājiem, kuri varētu vēlēties pārdot.
- Ieguldījumu sabiedrības struktūras, finanšu stāvokļa, ieguldījumu politikas un mērķu atklāšana investoriem.