Apgriezti ETF var palielināt krītošo portfeli

Ja jūs interesē palielināt ieguldījumu atdevi neatkarīgi no tirgus virziena un ierobežot savu portfeli pret tirgus risku, apgriezti ETF piedāvā ērtu veidu, kā sasniegt šos mērķus.

ETF kopumā

Biržā tirgotie fondi (ETF) ir līdzīgi citiem iesaiņotiem ieguldījumu produktiem, piemēram, kopfondiem, taču ar vairākām pārliecinošām atšķirībām. Tāpat kā kopieguldījumu fondi, ETF var nodrošināt ieguldītājiem daudzveidīgu vērtspapīru portfeli, kas paredzēts plaša spektra ieguldījumu mērķu sasniegšanai. Citas pazīmes, piemēram, piekļuvi profesionālai ieguldījumu pārvaldībai un pakļaušanu alternatīvo aktīvu klasēm, var sasniegt, izmantojot jebkuru ieguldījumu produktu.

Pretstatā kopieguldījumu fondiem, ETF tirgojas biržās, un to cenu noteikšana reālajā laikā notiek līdzīgi kā kapitāla vērtspapīri. ETF ir ideāli piemēroti, lai ieguldītājiem nodrošinātu piekļuvi daudzām sarežģītām ieguldījumu stratēģijām, kas nav pieejamas tikai portfeļos ar garu garu un citās stratēģiski iedalītās ieguldījumu programmās. Varētu apgalvot, ka ETF šajā ziņā ir ievērojami pārāki par kopfondiem. Šī atšķirība ir ievērojama, un tā tiks sīkāk izpētīta turpmāk.

Mūsdienās jūs varat atrast piesaistītos un apgrieztos ETF, kas saistīti ar gandrīz visiem nozīmīgiem plašā tirgus etaloniem, makroekonomikas nozari un lielākajām galvenajām nozaru grupām. (Plašāku informāciju par ETF kopumā skatiet sadaļā ETF uzbūve .)

Apgriezto ETF unikālais raksturojums

Pirmais unikālais apgriezto ETF raksturlielums ir pats par sevi saprotams: apgriezti ETF meklē ieguldījumu rezultātus, kas atbilst apgrieztajam (pretējam) etalonam vai indeksam, ar kuru tie ir saistīti. Piemēram, ProShares īsais QQQ ETF (PSQ) meklē rezultātus, kas atbilst Nasdaq 100 indeksa darbības apgrieztajam lielumam. Ja jūs paredzat Nasdaq 100 lejupslīdi, jūs vienkārši nopirktu PSQ akcijas.

Vēl viena unikāla īpašība ir atvasinātu instrumentu izmantošana. Parasti tiek izmantoti biržā kotēti nākotnes līgumi un nākotnes līgumu, mijmaiņas darījumu un nestandartizētu nākotnes līgumu, kā arī individuālu vērtspapīru un vērtspapīru indeksu opcijas. ETF ieguldījumu konsultants veiks tirdzniecību vai ieguldīs atvasinātos instrumentos, kas, pēc viņa domām, sniegs katra ETF noteikto sniegumu, izmantojot virziena, bez virziena, arbitrāžas, riska ierobežošanas un citas stratēģijas.

Parasti ieguldījumu kapitāls, kas atrodas likumīgajā trasta fondā, kas ir katra apgrieztā ETF pamatā, atšķirībā no ilgstoši orientētiem ETF netiek tieši ieguldīts saistītā indeksa sastāvdaļu vērtspapīros. Arī aktīvi, kas šobrīd nav ieguldīti atvasinātos instrumentos vai vērtspapīros, bieži tiek ieguldīti īstermiņa parādos un / vai naudas tirgus instrumentos. Ienesīgums, kas saistīts ar šiem parāda instrumentiem, veicina portfeļa kopējo ienesīgumu, un to var izmantot kā nodrošinājumu (maržu) atvasinātajām atvasinātajām pozīcijām.

Vairāki apgriezti ETF cenšas sasniegt peļņu, kas ir etalona vai etalona apgrieztā daudzuma reizinājumi. Piemēram, ProShares UltraShort Russell 2000 (TWM) cenšas sasniegt ienesīgumu, kas divreiz pārsniedz Russell 2000 indeksa apgriezto vērtību. Šie fondi šo mērķi sasniedz, izvietojot vairākas sarežģītas ieguldījumu stratēģijas, bieži vien izmantojot piesaistītos līdzekļus.

Sviras efekts var būt priekšrocība vai trūkums, atkarībā no jūsu perspektīvas. Sviras efekts apgrieztajos ETF ietver investīciju kapitāla aizņemšanos investīcijām vai spekulatīvām pozīcijām, kas ir diezgan niecīgas attiecībā pret pozīcijas kopējo pakļaušanu cenu svārstībām un lielām peļņas likmēm. Šīs metodes tiek uzskatītas par agresīvām un nav piemērotas visiem ieguldītājiem. (Lai uzzinātu vairāk, skatiet sadaļu ETF ar sviras efektu: vai tie jums ir piemēroti? un kāda ir atšķirība starp riska ierobežošanu un spekulācijām? )

Apgriezto ETF priekšrocības

Ieguldīšana apgrieztajos ETF ir diezgan vienkārša. Ja jums ir lācīgs noteiktā tirgū, nozarē vai nozarē, jūs vienkārši pērkat attiecīgā ETF akcijas. Lai izietu no pozīcijas, kad domājat, ka lejupslīde ir ritējusi, vienkārši iesniedziet pārdošanas rīkojumu. Acīmredzot ieguldītājiem joprojām ir jābūt pareizajām tirgus prognozēm, lai gūtu peļņu. Ja tirgus mainās pret jums, šīm akcijām samazināsies cena.

Tā kā jūs pērkat, gaidot lejupslīdi, un neko īsu nepārdodat (ETF padomnieks to dara jūsu vārdā), piemaksas konts nav nepieciešams. Akciju īstermiņa pārdošana nozīmē aizņemšanos no sava brokera ar maržu. Tāpēc tiek izvairītas no izmaksām, kas saistītas ar īsās pozīcijas pārdošanu. Veiksmīgai īsās pozīcijas pārdošanai ir vajadzīgas lielas prasmes un pieredze. Īsi aptverošie mītiņi var parādīties no nekurienes un ātri izdzēst rentablās īsās pozīcijas.

Izmantojot apgriezto ETF, ieguldītājiem nav jāatver fjūčeru un / vai opciju tirdzniecības konti. Lielākā daļa brokeru sabiedrību neļaus ieguldītājiem iesaistīties sarežģītās ieguldījumu stratēģijās, kas saistītas ar nākotnes līgumiem un iespēju līgumiem, ja vien ieguldītājs nevar parādīt zināšanas un pieredzi, kas vajadzīga, lai izprastu riskus, kas raksturīgi šīm stratēģijām un instrumentiem. Tā kā fjūčeru un iespējas līgumu termiņš ir ierobežots un, tuvojoties termiņa beigām, cena ātri pazeminās, jūs varat būt taisnīgi par savu tirgus aicinājumu, bet tomēr zaudējat visu vai lielāko daļu savu ieguldījumu kapitālu. Pateicoties apgriezto ETF izplatībai, mazāk pieredzējušiem ieguldītājiem vairs netiek liegts izmantot šo stratēģiju.

Apgriezti ETF nodrošina arī piekļuvi profesionālai ieguldījumu pārvaldībai. Ir ārkārtīgi grūti veiksmīgi tirgot iespējas, nākotnes līgumus, pārdot īsās pozīcijas vai spekulēt finanšu tirgos. Izmantojot šos fondus, investori var iegūt pakļautību daudzām sarežģītām tirdzniecības stratēģijām un deleģēt daļu savu ieguldījumu pārvaldības pienākumu ieguldījumu konsultantam, kurš pārrauga ETF.

Apgriezto ETF riski

Divi galvenie apgriezto ETF riski ir piesaistītā un aktīvu pārvaldības atbildība .

Kredītplekss: Tā kā atvasināto finanšu instrumentu tirdzniecība ietver peļņu, radot piesaistīto kapitālu, var rasties noteiktas nevēlamas situācijas. Nākotnes pozīcijas ar sviras efektu var un var krasi svārstīties. Šīs savvaļas cenu svārstības var izraisīt neefektīvus tirgus, kā rezultātā ETF portfelī tiek noteiktas nepareizas cenas. Tas galu galā var izraisīt ETF akciju cenas, kuras nav precīzi korelē ar pamata etalonu. Turklāt apgriezti ETF ieguldījumu rezultāti galu galā var atpalikt no rezultātiem, ko rada ieguldījumi tieši pamatā esošajos vērtspapīros un atvasinātajos instrumentos. Šādos apstākļos apgriezti ETF ieguldījumi var radīt zemāku, nekā gaidīts, kopējo ienesīguma likmi. Ja šie instrumenti ir neatņemama jūsu vispārējās ieguldījumu stratēģijas sastāvdaļa, zemākas, nekā gaidīts, ienesīguma likmes var kavēt jūsu spēju sasniegt mērķus, kas noteikti finanšu plāna sākumā.

Aktīvu pārvaldīšanas pienākumi: Ieguldīšana apgrieztā ETF neatbrīvo investoru no pienākuma pieņemt apzinātus lēmumus par ieguldījumiem. Lēmums par to, kad ienākt un iziet no tirgus, nozares un nozares, jāpieņem ieguldītāja portfeļa līmenī. Tas nozīmē, ka jūs vai jūsu finanšu konsultants uzņemsies šo atbildību. Ja jūs pērkat apgrieztu ETF un ar jūsu fondu saistītais tirgus palielinās, jūs zaudēsit naudu. Ja fondam tiek piesaistīti līdzekļi, jūs varētu piedzīvot dramatiskus zaudējumus. Tirgus lejupslīde un lāču tirgi ir pilnīgi atšķirīgi nekā augošie tirgi. Jums un / vai jūsu konsultantam jābūt spējīgam savlaicīgi pieņemt lēmumus par ieguldījumiem un ieviest atbilstošas ​​riska pārvaldības metodes. (Lai uzzinātu vairāk par iespējamām problēmām, izlasiet 5 ETF trūkumus, kurus nevajadzētu aizmirst . )

Investīciju mērķi, izmantojot apgriezto ETF

Apgriezto ETF var izmantot, lai atvērtu spekulatīvas pozīcijas tirgos, sektoros vai nozarēs - vai arī tos var izmantot ieguldījumu portfeļa kontekstā. Tie ir ideāli piemēroti stratēģijām, kas izstrādātas, lai uzlabotu stratēģiski iedalīta portfeļa darbību, kas parasti ir paredzēts konkrēta mērķa sasniegšanai (uzkrāšana pensijai, labdarības piešķiršana utt.), Nevis pārspēj tirgus. Apgriezti ETF, ko izmanto ar ilgstoši orientētām stratēģijām, kuras atrodamas parastajos ETF un kopfondos, var palielināt ienesīgumu, samazinot kopējā portfeļa korelāciju ar tradicionālajiem kapitāla tirgiem. Šī pieeja faktiski samazina kopējo portfeļa risku un nodrošina augstāku ar risku koriģēto ienesīgumu.

Apgriezto ETF var izmantot arī, lai ierobežotu portfeļa pakļautību tirgus riskam. Portfeļa pārvaldnieks var viegli iegādāties apgrieztas ETF akcijas, nevis likvidēt atsevišķus vērtspapīrus vai "turēt un cerēt", kas abi varētu būt sāpīgi un dārgi. (Plašāku informāciju par fondiem, kas tiek tirgoti biržā, un savu portfeli, skatiet 3 soļos uz rentablu ETF portfeli .)