Inflācijas risks

Kas ir inflācijas risks?

Inflācijas risks ir nenoteiktība par ieguldījuma nākotnes reālo vērtību (pēc inflācijas).

1:12

Monetārā inflācija

Taustiņu izņemšana

• Inflācijas risks ir risks, ka inflācija mazinās ieguldījuma atdevi, samazinoties pirktspējai.
• Obligāciju maksājumi ir visvairāk pakļauti inflācijas riskam, jo ​​to izmaksas parasti balstās uz fiksētām procentu likmēm, un inflācijas palielināšanās samazina to pirktspēju.
• Lai novērstu inflācijas riskus, pastāv vairāki finanšu instrumenti.

Izpratne par inflācijas risku

Inflācijas risks ir risks, ka inflācija mazinās ieguldījuma rezultātus. Rezultātu aplūkošana, neņemot vērā inflāciju, ir nominālā atdeve. Vērtība, kas ieguldītājam vajadzētu uztraukties, ir pirktspēja, ko dēvē par reālo atdevi.

Obligācijas ir ieguldījums, kas ir visneaizsargātākais pret inflācijas risku. Faktiski, tāpat kā kode var sabojāt lielisku vilnas džemperi, inflācija var iznīcināt obligāciju investora tīro vērtību. Un pārāk bieži, kad obligāciju investors pamana viņu ieguldījumu problēmu, ir par vēlu. Lielākā daļa obligāciju saņem fiksētu kupona likmi, kas nepalielinās. Tāpēc, ja investors pērk 30 gadu obligāciju, kas maksā četru procentu procentu likmi, bet inflācija pieaug līdz 12 procentiem, ieguldītājam ir nopietnas nepatikšanas. Ar katru gadu obligāciju turētājs zaudē arvien lielāku pirktspēju neatkarīgi no tā, cik droši viņi uzskata par ieguldījumiem.

Inflācijas riska neitralizēšana

Daži vērtspapīri mēģina novērst inflācijas risku, pielāgojot savas naudas plūsmas inflācijai, lai novērstu pirktspējas izmaiņas. Valsts kases inflācijas aizsargāti vērtspapīri (TIPS), iespējams, ir vispopulārākie no šiem vērtspapīriem. Viņi pielāgo savu kuponu un pamatsummas maksājumus, ņemot vērā izmaiņas patēriņa cenu indeksā, tādējādi nodrošinot ieguldītājam garantētu reālu atdevi.

Daži vērtspapīri nodrošina inflācijas riska aizsardzību, nemēģinot to darīt. Piemēram, mainīgas procentu likmes vērtspapīri nodrošina zināmu aizsardzību, jo to naudas plūsmas turētājam (procentu maksājumi, dividendes utt.) Ir balstītas uz tādiem indeksiem kā galvenā likme, kuru tieši vai netieši ietekmē inflācijas līmenis. Konvertējamās obligācijas arī piedāvā zināmu aizsardzību, jo dažkārt tās tirgojas kā obligācijas un dažreiz - kā akcijas. To korelācija ar akciju cenām, kuras ietekmē inflācijas izmaiņas, nozīmē, ka konvertējamās obligācijas nodrošina nelielu aizsardzību pret inflāciju.

Inflācijas riska piemērs

Kā piemēru šim inflācijas riskam ar obligācijām apsveriet investoru ar USD 1 000 000 obligāciju ieguldījumu ar 10 procentu kuponu. Tas varētu radīt pietiekami lielus procentu maksājumus, lai pensionārs varētu dzīvot, bet ar gada inflācijas līmeni 3 procentiem katrs portfeļa saražotais USD 1000 būs nākamgad tikai 970 USD un gadu pēc tam aptuveni 940 USD. Augošā inflācija nozīmē, ka procentu maksājumiem ir arvien mazāka pirktspēja, un pamatsumma, atmaksājot to pēc vairākiem gadiem, iegādāsies ievērojami mazāk nekā tas notika, kad ieguldītājs pirmo reizi iegādājās obligācijas.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Ar indeksu saistītā obligācija Ar indeksu saistītā obligācija ir obligācija, kurā ienākumu samaksa par pamatsummu ir saistīta ar īpašu cenu indeksu, parasti ar patēriņa cenu indeksu. vairāk ar inflāciju indeksēts vērtspapīrs Inflācijas indeksēts vērtspapīrs ir vērtspapīrs, kas garantē ienesīgumu, kas pārsniedz inflācijas līmeni, ja to tur līdz termiņa beigām. Ar inflāciju indeksēti vērtspapīri saista to kapitāla vērtības pieaugumu vai kupona maksājumus ar inflācijas līmeni. vairāk Fiksēta ienākuma produktu priekšrocības un riski Fiksētie ienākumi ir vērtspapīru veids, kas maksā ieguldītājiem nemainīgus procentu maksājumus līdz tā termiņa beigām. Termiņā ieguldītājiem tiek atmaksāta pamatsumma, ko viņi bija ieguldījuši. vairāk Nominālās vērtības definīcija Vērtspapīra nominālvērtība, ko bieži dēvē par nominālvērtību vai nominālvērtību, ir tā izpirkšanas cena un parasti tiek norādīta šī vērtspapīra priekšpusē. vairāk Kādas ir obligāciju iezīmes un riski? Parādzīme ir tāda veida parāda instruments, kas nav nodrošināts ar ķīlu. Šie parādi ir balstīti tikai uz emitenta kredītspēju un reputāciju. Valdības un korporācijas izlaiž obligācijas, un šīm investīcijām ir pozitīvas un negatīvas īpašības. vairāk Nominalisms Nominalism ir princips turēt parāda saistību summu nemainīgā veidā, neraugoties uz inflācijas vai valūtas kursa svārstībām. vairāk partneru saišu