Kā darbojas Vanguard indeksa fondi

Vanguard indeksa fondi izmanto pasīvi pārvaldītu indeksu izlases stratēģiju etalona indeksa izsekošanai. Etalona tips ir atkarīgs no fonda aktīvu veida. Pēc tam Vanguard iekasē izdevumu attiecības par indeksa fonda pārvaldību. Vanguard fondi ir pazīstami ar viszemākajām izdevumu attiecībām nozarē. Tas ļauj ieguldītājiem ietaupīt naudu no maksām un ilgtermiņā palīdzēt atgriezties.

Vanguard ir lielākais ieguldījumu fondu emitents pasaulē un otrs lielākais biržā tirgoto fondu (ETF) emitents. Džons Bogs, Vanguard dibinātājs, sāka pirmo indeksa fondu, kurš 1975. gadā izsekoja S&P 500. Indeksa fondi ar zemu maksu ir piemēroti ieguldījumi lielākajai daļai investoru. Indeksa fondi ļauj ieguldītājiem iegūt risku tirgū ar vienu, vienkāršu un viegli tirgojamu ieguldījumu instrumentu.

Pasīvā vadība

Pasīvā pārvaldība nozīmē, ka fonds vai ETF tikai izseko etalonindeksam. Tas atšķiras no aktīvās pārvaldības, kurā fonda pārvaldnieks mēģina pārspēt indeksa veiktspēju. Aktīvākajiem akciju ieguldījumu fondiem etalona indekss ir S&P 500.

Maksa par aktīvu pārvaldību parasti ir augstāka nekā par pasīvi pārvaldītiem fondiem. Aktīvi pārvaldītiem fondiem ir augstākas tirdzniecības izmaksas, jo fondu turējumos ir lielāks apgrozījums. Šiem fondiem ir arī papildu izmaksas par kompensāciju par fonda pārvaldību. Šie faktori palielina maksu salīdzinājumā ar pasīvajiem fondiem.

Daudzi aktīvi pārvaldīti fondi nespēj konsekventi pārspēt savus etalona indeksus. Augstākas maksas apvienojumā ar apakšpapildinājumu rada zemākus rezultātus. Akadēmiskie pētījumi liecina, ka augstākas maksas vien rada aktīvu fondu zemāku rezultātu. Pat ja fonda pārvaldnieks kādu laiku gūst panākumus, veiksme nākotnē netiek garantēta. Apakšējā tirgus vērtības samazināšanās risks ir galvenais iemesls, kāpēc pasīvi pārvaldīti indeksu fondi ir labāks risinājums lielākajai daļai investoru.

Indeksa paraugu ņemšana

Vanguard izmanto indeksu izlasi, lai izsekotu etalona indeksam, un tas nav obligāti jāatkārto turējumi visā indeksā. Tas ļauj uzņēmumam saglabāt zemus fonda izdevumus. Katru akciju vai obligāciju turēšana indeksā ir dārgāka. Turklāt indeksiem nav jāļauj ienākt un aizplūst tādiem fondiem kā ETF un kopieguldījumu fondi. Vanguard izmanto indeksu izlases metodi, lai risinātu dabisko kapitāla kustību attiecībā uz saviem līdzekļiem, vienlaikus atkārtojot etalona indeksa darbību. Vanguard neizpauž savu īpašo paraugu ņemšanas paņēmienu.

Citas izplatītas izlases metodes indeksu sadala šūnās, kas atspoguļo atšķirīgās etalona indeksa īpašības. Liela akciju indeksa gadījumā pārvaldnieks var sadalīt indeksa krājumus dažādās kategorijās. Šajās kategorijās varētu ietilpt nozare, cenas un ienākumu (P / E) attiecība, valsts, nepastāvība vai citas individuālās īpašības. Fonda pārvaldnieks pērk akcijas vai aktīvus, kas atdarina indeksa sastāvdaļu darbību.

Indeksa izlases tehnikā pastāv izsekošanas kļūdas risks. Izsekošanas kļūda ir starpība starp fonda turējumu tīro aktīvu vērtību (NAV) un etalona indeksa darbību laika gaitā. Jo lielāka izsekošanas kļūda, jo lielāka neatbilstība starp fondu un indeksu.

Izdevumu koeficienti

Vanguard fondi iekasē izmaksu koeficientus kā kompensāciju par fonda pārvaldīšanu un izdošanu. Izmaksu attiecību aprēķina, ņemot fonda darbības izmaksas un dalot tās ar pārvaldītajiem aktīviem (AUM). Vanguard izdevumu rādītāji ir vieni no zemākajiem nozarē. Tā ieguldījumu fondu izmaksu koeficienti parasti ir par 82% mazāki nekā nozarē vidēji.

Izmaksu attiecībām laika gaitā var būt būtiska ietekme uz ienesīgumu. Vanguard atzīmē, ka hipotētiskiem ieguldījumiem 50 000 USD apmērā 20 gadu laikā un investori varētu ietaupīt apmēram 24 000 USD izdevumus, pieņemot, ka gada ienesīgums ir 6%. Tā ir ievērojama summa. Tādēļ ieguldītājiem jācenšas ieguldīt fondos ar zemiem izdevumiem.