Kā riska noteikšanai izmanto standarta novirzi?

Riska novērtēšana ir ļoti liela sastāvdaļa daudzās finanšu nozares nozarēs. Lai arī tai ir nozīme ekonomikā un grāmatvedībā, precīzas vai kļūdainas riska noteikšanas ietekme visskaidrāk atspoguļojas ieguldījumu nozarē.

Zinot varbūtību, ka vērtspapīrs - neatkarīgi no tā, vai ieguldāt akcijās, opcijās vai kopfondos - mainās negaidīti, var atšķirties starp labi izvietotu tirdzniecību un bankrotu. Tirgotāji un analītiķi izmanto vairākus rādītājus, lai novērtētu potenciālo ieguldījumu nepastāvību un relatīvo risku, taču visizplatītākā metrika ir standarta novirze.

Lasiet tālāk, lai uzzinātu vairāk par standartnovirzi un kā tā palīdz noteikt risku investīciju nozarē.

Taustiņu izņemšana

• Viena no visizplatītākajām metodēm, lai noteiktu ieguldījuma risku, ir standarta novirze.
• Standarta novirze palīdz noteikt tirgus nepastāvību vai aktīvu cenu starpību no to vidējās cenas.
• Kad cenas mainās mežonīgi, standarta novirze ir liela, tas nozīmē, ka ieguldījums būs riskants.
• Zema standarta novirze nozīmē, ka cenas ir mierīgas, tāpēc ieguldījumiem ir zems risks.

Kas ir standarta novirze?

Standarta novirze ir matemātikas pamatkoncepcija, kas mēra tirgus nepastāvību vai vidējo daudzumu, par kādu atsevišķi datu punkti atšķiras no vidējā. Vienkārši sakot, standarta novirze palīdz noteikt aktīvu cenu starpību no to vidējās cenas.

Cenām svārstoties augšup vai lejup, ir liela standarta novirze, kas nozīmē augstu nepastāvību. No otras puses, ja starp tirdzniecības diapazoniem ir šaura atšķirība, standarta novirze ir maza, kas nozīmē, ka nepastāvība ir zema. Ko mēs ar to varam noteikt? Svārstīgās cenas nozīmē, ka standarta novirze ir augsta, un tā ir zema, ja cenas ir salīdzinoši mierīgas un nav pakļautas savvaļas svārstībām.

Lai arī standarta novirze ir svarīgs ieguldījumu riska mērs, tā nav vienīgā. Ir arī daudzi citi pasākumi, kurus ieguldītāji var izmantot, lai noteiktu, vai aktīvs viņiem ir pārāk riskants vai nepietiekams.

Standarta novirzes aprēķināšana

Standarta novirzi aprēķina, vispirms no katras vērtības atņemot vidējo vērtību, un pēc tam sašaurinot, saskaitot un vidējo vērtību veidojot atšķirības, lai iegūtu dispersiju. Lai arī pati dispersija ir noderīgs diapazona un nepastāvības rādītājs, atsevišķo atšķirību sašaurināšanās nozīmē, ka tās vairs netiek uzrādītas tajā pašā mērvienībā kā sākotnējā datu kopa.

Akciju cenām sākotnējie dati ir izteikti dolāros, bet dispersija - dolāros kvadrātā, kas nav noderīga mērvienība. Standarta novirze ir vienkārši dispersijas kvadrātsakne, atgriežot to sākotnējā mērvienībā un padarot to daudz vienkāršāku lietošanā un interpretēšanā.

Standarta novirzes attiecība pret risku

Ieguldījumos standarta novirze tiek izmantota kā tirgus nepastāvības un līdz ar to arī riska indikators. Jo neparedzamāka cenu darbība un jo plašāks diapazons, jo lielāks risks. Diapazonā piesaistītie vērtspapīri vai tie, kas nenovirzās no saviem līdzekļiem, netiek uzskatīti par lielu risku. Tas ir tāpēc, ka ar nosacītu noteiktību var pieņemt, ka viņi turpina rīkoties tāpat. Vērtspapīri ar ļoti lielu tirdzniecības diapazonu un tendenci palielināties, pēkšņi mainīties vai samazināt starpību ir daudz riskantāki, kas var nozīmēt lielākus zaudējumus. Bet atcerieties, ka risks ne vienmēr ir slikta lieta ieguldījumu pasaulē. Jo riskantāka ir drošība, jo lielāks ir tā izmaksu potenciāls.

Jo augstāka standartnovirze, jo riskantāks ir ieguldījums.

Ja riska novērtēšanai akciju tirgū izmanto standarta novirzi, pamatpieņēmums ir tāds, ka cenu aktivitātes lielākā daļa notiek pēc normāla sadalījuma modeļa. Normālā sadalījumā atsevišķas vērtības ietilpst vidējās vērtības vienā standartnovirzē, virs vai zem 68% laika. Vērtības ir divu standarta noviržu robežās - 95% no laika.

Piemēram, akcijās, kuru vidējā cena ir 45 USD un standarta novirze 5 USD, ar 95% noteiktību var pieņemt, ka nākamā noslēguma cena paliek no 35 līdz 55 USD. Tomēr cenu kritums vai kāpums ārpus šī diapazona ir 5% laika. Krājumiem ar augstu nepastāvību parasti ir augsta standarta novirze, savukārt stabilu šķirošanas līdzekļu novirze parasti ir diezgan maza.

Ko mēs no tā varam noteikt? Jo mazāka ir standartnovirze, jo mazāk riskants būs ieguldījums. No otras puses, jo lielāka ir dispersija un standartnovirze, jo nepastāvīgāka ir drošība. Lai arī investori var pieņemt, ka cena paliek divu standarta noviržu robežās no vidējā 95% laika, tas joprojām var būt ļoti liels diapazons. Tāpat kā jebkas cits, jo lielāks ir iespējamo iznākumu skaits, jo lielāks risks izvēlēties nepareizu. (Papildinformāciju lasiet sadaļā "Ko portfelī mēra standarta novirze?")