Kā aprēķināt dividenžu izmaksas koeficientu no ienākumu deklarācijas

Uzņēmuma dividenžu izmaksas koeficients dod investoriem priekšstatu par to, cik daudz naudas tas atdod akcionāriem, salīdzinot ar to, cik daudz tas paliek uz rokas, lai reinvestētu izaugsmē, samaksātu parādu vai palielinātu naudas rezerves. Šo koeficientu var viegli aprēķināt, izmantojot skaitļus, kas atrodami uzņēmuma ienākumu pārskata apakšā. Tas atšķiras no dividenžu ienesīguma, ar kuru tiek salīdzināta dividenžu izmaksa ar uzņēmuma pašreizējo akciju cenu.

Dividenžu izmaksas koeficienta aprēķināšana

Dividenžu izmaksas koeficientu parasti aprēķina, izmantojot kopējo formulu, izmantojot šādu formulu:

DPR = DPNIkur: DP = izmaksātās dividendesNI = neto ienākumi \ sākas {saskaņots} & \ teksts {DPR} = \ frac {DP} {NI} \\ & \ textbf {kur:} \\ & DP = \ teksts {izmaksātās dividendes } \\ & NI = \ teksts {neto ienākumi} \\ \ beigas {saskaņots} DPR = NIDP kur: DP = izmaksātās dividendesNI = neto ienākumi

Vēl viens veids, kā aprēķināt dividenžu izmaksas koeficientu, ir uz vienu akciju. Šajā gadījumā izmantotā formula ir dividendes uz akciju, dalīta ar peļņu uz akciju (EPS). EPS atspoguļo tīros ienākumus, no kuriem atskaitītas vēlamās akciju dividendes, dalot ar vidējo apgrozībā esošo akciju skaitu noteiktā laika posmā. Vēl vienā variantā, ko dod priekšroka dažiem analītiķiem, tiek izmantots atšķaidītais neto ienākums uz vienu akciju, kas papildus ietekmē uzņēmuma akciju opcijas.

Kur atrast dividenžu izmaksas koeficientu

Tīro ienākumu, EPS un mazinātā EPS skaitļi ir atrodami uzņēmuma ienākumu deklarācijas apakšā. Par izmaksāto dividenžu summu skatieties paziņojumā par uzņēmumu dividendēm vai tā bilanci, kurā parādītas apgrozībā esošās akcijas un nesadalītā peļņa.

Lai aprēķinātu no bilances izmaksāto dividenžu skaitu, izmantojiet šo formulu:

DP = (NI + RE) −REclosewhere: DP = nesadalītā peļņa pārskata perioda sākumāREclose = nesadalītā peļņa pārskata perioda beigās \ sākas {saskaņota} & \ teksts {DP} = (NI + RE) - aizvērt \ \ & \ textbf {kur:} \\ & DP = \ text {nesadalītā peļņa} \\ & \ text {pārskata perioda sākumā} \\ & REclose = \ text {nesadalītā peļņa} \\ beigās & \ teksts {pārskata periods} \\ \ beigas {saskaņots} DP = (NI + RE) −Aizvērt: DP = nesadalītā peļņa pārskata perioda sākumāREclose = Sadalītā peļņa pārskata perioda beigās

Korporatīvo dividenžu izmaksas un ieturēšanas attiecība

Dividenžu izmaksas attiecība pret ieturēšanas koeficientu

Dividenžu izmaksas koeficients ir pretējs ieturēšanas koeficientam, kas parāda tīro ienākumu procentuālo daļu, ko uzņēmums patur pēc dividenžu izmaksām. Izmaksas koeficients norāda kopējo tīro ienākumu procentuālo daļu, kas izmaksāta dividenžu veidā.

Ieturējuma proporcijas aprēķināšana ir vienkārša, atņemot dividenžu izmaksas koeficientu no pirmā.

Abas attiecības būtībā ir vienas monētas divas puses, nodrošinot dažādas analīzes perspektīvas. Izaugsmes investoram, kurš interesējas par uzņēmuma paplašināšanās izredzēm, biežāk ir jāmeklē ieturēšanas koeficients, savukārt ienākumu investoram, kurš vairāk koncentrējas uz dividenžu analīzi, ir tendence izmantot dividenžu izmaksas koeficientu.

Piemēram, uzņēmums gadā izmaksā 100 miljonus USD dividenžu un tajā pašā gadā guva 300 miljonus USD tīru ienākumu. Šajā gadījumā dividenžu izmaksas koeficients ir 33% (USD 100 miljoni ÷ USD 300 miljoni). Tādējādi uzņēmums izmaksā dividendes 33% no saviem ieņēmumiem. Tikmēr tā ieturēšanas koeficients ir 66% jeb 1, no kā atskaitīta dividenžu izmaksas attiecība (1 - 33%). Tādējādi uzņēmums patur 66% no saviem neto ienākumiem reinvestēšanai.

Dividenžu izmaksas koeficients pret dividenžu ienesīgumu

Lai gan daudzi investori ir koncentrējušies uz dividenžu ienesīgumu, augsts ienesīgums var nebūt obligāta lieta. Ja uzņēmums izmaksā lielāko daļu vai vairāk nekā 100% no saviem ienākumiem, izmantojot dividendes, šī dividenžu peļņa var nebūt ilgtspējīga.

Piemēram, uzņēmums piedāvā 8% dividenžu ienesīgumu, dividendēs izmaksājot USD 4 par akciju, bet ienākumos tas rada tikai USD 3 par akciju. Tas nozīmē, ka uzņēmums izmaksā 133% no savas peļņas, izmantojot dividendes, kas ilgtermiņā nav ilgtspējīgs un var izraisīt dividenžu samazināšanu.