Kā aprēķināt dividenžu izmaksas koeficientu

Dividenžu izmaksas koeficients ir kopējais dolāru, kas izmaksāti akcionāriem, salīdzinājums ar uzņēmuma neto ienākumiem. Tas ir procents no uzņēmuma ienākumiem, kas tiek izmantots, lai atlīdzinātu ieguldītājiem.

Raugoties citādāk, tie ir neto ienākumi, ko uzņēmums neiegulda atkārtoti biznesā, neizmanto parādu nomaksāšanai vai naudas uzkrājumu palielināšanai.

Kā tiek izmantots dividenžu izmaksas koeficients

Dividenžu izmaksas koeficients ir svarīgs fundamentālās analīzes aspekts, ko var aprēķināt, izmantojot datus, kas viegli atrodami uzņēmuma finanšu pārskatos.

Dividenžu izmaksas koeficients norāda, cik procentus no neto ienākumiem uzņēmums velta skaidras naudas dividenžu izmaksai akcionāriem.

Tādējādi izmaksas koeficients ir pretējs ieturēšanas koeficientam, kas parāda, kādu peļņu uzņēmums saņem, lai atkal ieguldītu atpakaļ savā darbībā.

Korporatīvo dividenžu izmaksas un ieturēšanas attiecība

Kā to aprēķināt

Dividenžu izmaksas koeficientu var aprēķināt pēc absolūta principa, dalot kopējo dividenžu izmaksu gadā ar neto ienākumiem, bet to parasti aprēķina, pamatojoties uz akciju. Lūk, formula:

Dividenžu izmaksas koeficients = gada dividendes uz vienu parasto akciju ÷ peļņa uz vienu akciju

Izmaksas koeficientu var veikt, izmantojot kopējo parasto pašu kapitālu, kas norādīts uzņēmuma bilancē. Saņemiet šo kopsummu ar uzņēmuma pašreizējo akciju cenu, lai iegūtu apgrozībā esošo akciju skaitu. Pēc tam aprēķiniet dividendes uz vienu akciju, dalot dividenžu izmaksas summu, kas parādīta bilancē, ar apgrozībā esošo akciju skaitu.

Peļņas uz akciju (EPS) skaitli var atrast uzņēmuma ienākumu deklarācijas apakšā.

Ko tas nozīmē

Dividenžu izmaksas koeficients ir galvenā rentabilitātes pakāpe, kas mēra ieguldījumu atdevi. Atklājot, cik procentus no neto ienākumiem uzņēmums maksā vai patur, tas var arī izmantot kā rādītāju, lai novērtētu uzņēmuma nākotnes izredzes.

Tomēr aktīvie investori ne vienmēr novērtē augstu dividenžu izmaksas proporciju.

Neparasti augsts dividenžu izmaksas koeficients var norādīt uz to, ka uzņēmums mēģina maskēt slikto biznesa situāciju no investoriem, piedāvājot ekstravagantas dividendes, vai arī tas vienkārši neplāno agresīvi izmantot apgrozāmo kapitālu paplašināšanai.

Analītiķi dod priekšroku veselīga līdzsvara iegūšanai starp dividenžu izmaksām un nesadalīto peļņu. Viņiem arī patīk redzēt konsekventus dividenžu izmaksas koeficientus gadu no gada, kas norāda, ka uzņēmums nepāriet uzplaukuma un uzplaukuma ciklos.

Akciju tirgotāji, nevis pirkšanas un turēšanas investori, mēdz noraidīt akciju dividendes, jo viņi neplāno turēt ieguldījumus pietiekami ilgi, lai tos saņemtu.

Pēdējos gados uzņēmumi, kas darbojas kā biznesa uzplaukuma robeža, ir maksājuši maziem ieguldītājiem dividendēm vai nav izmaksājuši tās vispār. Deviņdesmito gadu beigās notikušā tehnoloģiju uzplaukuma laikā to pat uzskatīja par signālu tam, ka uzņēmums sāk gatavoties ērtai, bet ne iespaidīgai izaugsmei.

Neskatoties uz to, dividenžu izmaksas koeficients joprojām ir galvenais faktors, izvēloties akcijas, it īpaši ilgtermiņā. Profesionāli portfeļu pārvaldītāji parasti iesaka investoram daļu portfeļa veltīt šādiem ienākumus radošiem akcijām. Ieteicamā daļa, kas atvēlēta šādiem akcijām, parasti palielinās, investoram tuvojoties pensijai.