Draudzīga pārņemšana
Draudzīga pārņemšana ir mērķuzņēmuma vadības un direktoru padomes akts, kas apņemas to absorbēt iegūstošajā uzņēmumā. Šādu rīcību parasti apstiprina gan mērķa uzņēmuma akcionāri, gan ASV Tieslietu ministrija (DOJ). Situācijās, kad DOJ nesniedz apstiprinājumu draudzīgai pārņemšanai, parasti tas notiek tāpēc, ka darījums pārkāpj pretmonopolu (antimonopola) likumus.
Taustiņu izņemšana
- Draudzīga pārņemšana ir scenārijs, kurā mērķa uzņēmumu labprāt iegādājas cits uzņēmums.
- Draudzīgas pārņemšanas ir jāapstiprina mērķa uzņēmuma akcionāriem, kuri parasti greenlight darījumus veic tikai tad, ja uzskata, ka vienas akcijas cena ir saprātīga.
- Draudzīgiem pārņemšanas darījumiem jāpanāk ASV Tieslietu departamenta (DOJ) apstiprinājums no likuma.
Izpratne par draudzīgu pārņemšanu
Draudzīgā pārņemšanā iegūstošā firma publiski piedāvā akciju vai skaidru naudu. Mērķa uzņēmuma valde publiski apstiprinās izpirkšanas nosacījumus, kas vēlāk akcionāriem un regulatoriem jāpadara zaļš, lai turpinātu virzību uz priekšu. Draudzīgi pārņemjumi ir izteiktā pretstatā naidīgiem pārņemšanām, kad iegūstamais uzņēmums neapstiprina izpirkšanu un bieži cīnās pret iegādi.
Vairumā gadījumu, ja valde apstiprina iegūstošās sabiedrības izpirkšanas piedāvājumu, akcionāri rīkojas tāpat, tāpat balsojot par darījuma noslēgšanu. Gaidāmajā draudzīgajā pārņemšanā galvenā tiek pārdomāta piedāvātā akcijas cena, galu galā nosakot, vai darījums tiek apstiprināts.
Šī iemesla dēļ iegūstošā sabiedrība parasti cenšas pagarināt godīgus izpirkšanas noteikumus, piedāvājot iegādāties akcijas par piemaksu salīdzinājumā ar pašreizējo tirgus cenu. Šīs piemaksas lielums, ņemot vērā uzņēmuma izaugsmes izredzes, noteiks kopējo atbalstu izpirkšanai mērķa uzņēmumā.
Daudzas pārņemšanas, kuras sākotnēji tiek uzskatītas par draudzīgām, galu galā var kļūt naidīgas, kad uzņēmuma valde un tā akcionāri noraida izpirkšanas noteikumus.
Draudzīgas pārņemšanas piemērs
2017. gada decembrī aptieku ķēde CVS Health Corp. (CVS) paziņoja, ka iegādāsies veselības apdrošinātāju Aetna Inc. (AET) par USD 69 miljardiem skaidrā naudā un krājumos. Abas kompānijas akcionāri apstiprināja apvienošanos 2018. gada 13. martā, apvienojot apvienoto organizāciju vienu soli tuvāk, lai pabeigtu darījumu, kas galu galā pārveidotu veselības aprūpes nozari.
2018. gada 10. oktobrī DOJ apstiprināja apvienošanos ar nosacījumu, ka Aetna attaisno savus plānus pārdot savu Medicare D daļas biznesu uzņēmumam WellCare Health Plans. Un tā paša gada 30. novembrī CVS un Aetna pabeidza apvienošanos, tādējādi apvienojot valsts mazumtirdzniecības aptieku ķēdi ar galveno veselības apdrošināšanas pakalpojumu sniedzēju.
Pārveidojot daudzos CVS veikalu krājumus sabiedriskās medicīnas centros primārajai aprūpei un pamata procedūrām, abi uzņēmumi cer panākt veselības aprūpes izmaksu pieaugumu, palīdzot pacientiem ievērot noteiktos medikamentu režīmus, lai samazinātu hospitalizāciju.
Šī draudzīgā pārņemšana notika laikā, kad veselības aprūpes uzņēmumiem un pakalpojumu sniedzējiem, ieskaitot apdrošinātājus, aptiekas, ārstus un slimnīcas, tika izdarīts spiediens uz zemākām izmaksām. Sākot ar 2016. gadu, ASV veselības aprūpes izdevumi bija 17, 9% no valsts iekšzemes kopprodukta, un paredzams, ka līdz 2026. gadam tie sasniegs aptuveni 19, 7%. Turklāt baumas par Amazon (AMZN) potenciālo ienākšanu farmācijas nozarē, iespējams, pamudināja CVS cenu, jo Amazon jau tagad pārdod bezrecepšu medikamentus, ieskaitot ekskluzīvu Perrigo (PRGO) produktu klāstu.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.