Finansiālā likviditāte

Finanšu likviditāte attiecas uz to, cik viegli aktīvus var konvertēt skaidrā naudā. Aktīvi, piemēram, akcijas un obligācijas, ir ļoti likvīdi, jo dažu dienu laikā tos var konvertēt skaidrā naudā. Tomēr lielus aktīvus, piemēram, pamatlīdzekļus un aprīkojumu, nav tik viegli konvertēt naudā. Piemēram, jūsu norēķinu konts ir likvīds, bet, ja jums piederēja zeme un jums to vajadzēja pārdot, tā likvidēšana var ilgt nedēļas vai mēnešus, padarot to mazāk likvīdu.

Izpratne par finanšu likviditāti

Skaidrākais aktīvs ir nauda . Tomēr dažus ieguldījumus viegli konvertē naudā, piemēram, akcijas un obligācijas. Tā kā akcijas un obligācijas ir ļoti viegli konvertēt skaidrā naudā, tās bieži sauc par likvīdiem aktīviem.

Investīciju aktīvi kas prasa ilgāku laiku, lai konvertētu uz skaidru naudu, var ietvert privileģētās vai ierobežotās akcijas, kurām parasti ir derības, kas nosaka, kā un kad tās var pārdot.

Taustiņu izņemšana

• Finanšu likviditāte attiecas uz to, cik viegli aktīvus var konvertēt skaidrā naudā.
• Aktīvi, piemēram, akcijas un obligācijas, ir ļoti likvīdi, jo dažu dienu laikā tos var konvertēt skaidrā naudā.

Monētas, pastmarkas, māksla un citi kolekcionējamie priekšmeti ir mazāk likvīdi nekā nauda, ​​ja ieguldītājs vēlas, lai priekšmeti būtu pilnībā vērtīgi. Piemēram, ja investors gribētu pārdot citam kolekcionāram, viņi varētu iegūt pilnu vērtību, ja gaidīs pareizo pircēju. Tomēr preci var pārdot ar atlaidi tās vērtībai, ja to veic ar izplatītāja vai brokera starpniecību, ja nepieciešama skaidra nauda.

Zeme, nekustamais īpašums vai ēkas tiek uzskatītas par vismazāk likvīdiem aktīviem, jo ​​to pārdošana varētu prasīt nedēļas vai mēnešus.

Pirms ieguldīt kādā aktīvā, ir svarīgi atcerēties aktīva likviditātes līmeni, jo tā konvertēšana atpakaļ skaidrā naudā varētu būt sarežģīta vai prasa laiku. Protams, naudu, izņemot aktīvu pārdošanu, var iegūt, aizņemoties pret aktīvu. Piemēram, bankas aizdod naudu uzņēmumiem, ņemot uzņēmumu aktīvus kā nodrošinājumu, lai aizsargātu banku no saistību neizpildes. Uzņēmums saņem skaidru naudu, bet bankai ir jāatmaksā sākotnējā aizdevuma summa plus procenti.

Likviditāte tirgū

Tirgus likviditāte attiecas uz tirgus spēju ļaut viegli un ātri pirkt un pārdot aktīvus, piemēram, valsts finanšu tirgos vai nekustamā īpašuma tirgū.

Akciju tirgus ir likvīds, ja tā akcijas var ātri iegādāties un pārdot, un tirdzniecība maz ietekmē akciju cenu. Uzņēmumu akcijas, kuras tiek tirgotas lielākajās biržās, parasti tiek uzskatītas par likvīdām.

Ja biržai ir liels tirdzniecības apjoms, cenai, ko pircējs piedāvā par akciju (solīšanas cena), un cenai, kuru pārdevējs vēlas pieņemt (pieprasījuma cena), jābūt tuvu vienai otrai. Citiem vārdiem sakot, pircējam nebūtu jāmaksā vairāk, lai nopirktu krājumus, un viņš to varēs viegli likvidēt. Palielinoties starpībai starp piedāvājuma un pārdošanas cenu, tirgus kļūst nelikvīds. Nelikvīdiem krājumiem starpība var būt daudz plašāka, sasniedzot dažus procentpunktus no tirdzniecības cenas.

Svarīgs ir arī dienas laiks. Ja jūs tirgojat akcijas vai ieguldījumus pēc stundām, tirgus dalībnieku var būt mazāk. Turklāt, ja jūs tirgojat aizjūras instrumentu, piemēram, valūtas, euro likviditāte, piemēram, Āzijas tirdzniecības laikā, var būt mazāka. Rezultātā piedāvājuma piedāvājums varētu būt daudz plašāks nekā jūs būtu tirgojušies ar eiro Eiropas tirdzniecības laikā.

Finanšu likviditāte tirgos un uzņēmumos

Likviditāte uzņēmumiem parasti attiecas uz uzņēmuma spēju izmantot savus apgrozāmos līdzekļus, lai izpildītu pašreizējās vai īstermiņa saistības. Uzņēmums tiek mērīts arī ar naudas daudzumu, ko tas rada, pārsniedzot saistības. Naudas atlikums, kas uzņēmumam jāpaplašina un jāmaksā akcionāriem, izmantojot dividendes, tiek saukts par naudas plūsmu. Lai gan šis raksts neiedziļinās naudas plūsmas pamatos, operatīvās naudas iegūšana uzņēmumam ir vitāli svarīga gan īstermiņā, gan ilgtermiņā.

Zemāk ir norādītas trīs kopējās attiecības, ko izmanto, lai novērtētu uzņēmuma likviditāti vai cik labi uzņēmums var likvidēt savus aktīvus, lai izpildītu pašreizējās saistības.

Pašreizējais koeficients (pazīstams arī kā apgrozāmā kapitāla koeficients) mēra uzņēmuma likviditāti un tiek aprēķināts, dalot tā apgrozāmos līdzekļus ar tā pašreizējām saistībām. Termins " tekošais" attiecas uz īstermiņa aktīviem vai saistībām, kuras tiek patērētas (aktīvi) un apmaksāti (saistības), ir mazāks par gadu. Pašreizējo koeficientu izmanto, lai nodrošinātu uzņēmuma spēju atmaksāt savas saistības (parāds un kreditoru parādi) ar saviem aktīviem (skaidru naudu, tirgojamiem vērtspapīriem, krājumiem un debitoru parādiem). Protams, nozares standarti atšķiras, bet ideālā gadījumā uzņēmumam vajadzētu būt lielākam par 1, kas nozīmē, ka tiem ir vairāk apgrozāmo līdzekļu un īstermiņa saistības. Tomēr, lai precīzi salīdzinātu, ir svarīgi salīdzināt koeficientus ar līdzīgiem uzņēmumiem tajā pašā nozarē.

Ātrā attiecība, ko dažreiz sauc par skābes un testa attiecību, ir identiska pašreizējai attiecībai, izņemot to, ka attiecība izslēdz krājumus. Krājumi tiek noņemti, jo tos ir visgrūtāk konvertēt naudā, salīdzinot ar citiem apgrozāmajiem līdzekļiem, piemēram, skaidru naudu, īstermiņa ieguldījumiem un debitoru parādiem. Citiem vārdiem sakot, krājumi nav tik likvīdi kā citi apgrozāmie līdzekļi. Riska koeficientu, kas lielāks par vienu, parasti uzskata par labu no likviditātes viedokļa, taču tas ir atkarīgs no nozares.

Darbības naudas plūsmas koeficients mēra, cik labi īstermiņa saistības tiek segtas no naudas plūsmas, kas rodas no uzņēmuma darbības. Darbības naudas plūsmas koeficients ir īstermiņa likviditātes mērs, aprēķinot, cik reizes uzņēmums var samaksāt kārtējos parādus ar tajā pašā periodā radīto naudu. Attiecību aprēķina, dalot pamatdarbības naudas plūsmu ar īstermiņa saistībām. Lielāks skaitlis ir labāks, jo tas nozīmē, ka uzņēmums var vairākkārt segt savas kārtējās saistības. Palielinātais pamatdarbības naudas plūsmas koeficients ir finanšu stāvokļa pazīme, savukārt uzņēmumiem, kuru rādītāji samazinās, īstermiņā var rasties likviditātes problēmas.

Grunts līnija

Likviditāte ir svarīga gan tirgos, gan uzņēmumos, gan privātpersonām. Lai gan īpašumā esošo aktīvu kopējā vērtība var būt augsta, uzņēmums vai indivīds var nonākt likviditātes problēmās, ja aktīvus nevar viegli konvertēt naudā. Uzņēmumiem, kuriem ir aizdevumi bankām un kreditoriem, likviditātes trūkums var likt uzņēmumam pārdot aktīvus, kurus viņi nevēlas likvidēt, lai izpildītu īstermiņa saistības. Bankām ir nozīmīga loma tirgū, aizdodot skaidru naudu uzņēmumiem, turot aktīvus kā nodrošinājumu.

Tirgus likviditāte ir kritiska, ja investori vēlas, lai bez kavēšanās varētu viegli un vienmērīgi iekļūt un izkļūt no ieguldījumiem. Tā rezultātā jums ir jāpārliecinās, ka pirms pozīcijas stāšanās ir jāuzrauga akciju, kopfondu, vērtspapīru vai finanšu tirgus likviditāte.