Kapitāla REIT salīdzinājumā ar hipotēkas REIT: Kāda ir atšķirība?

Pastāv vairāku veidu ieguldījumu fondi (REIT), kurus ieguldītāji var iegādāties, ieskaitot uz kapitālu balstītus REIT un uz hipotēku balstītus REIT. Kapitāla REITs investē īpašumos un pieder tiem, savukārt hipotēku REITs pieder un investē nekustamā īpašuma hipotēkās.

REIT ir vērtspapīru veids, kurā uzņēmumam pieder nekustamais īpašums vai ar to saistīti aktīvi. REIT ir līdzīgas akcijām un tirdzniecībai lielākajās tirgus biržās. REIT ļauj uzņēmumiem iegādāties nekustamo īpašumu vai hipotēkas, izmantojot apvienotus ieguldītāju ieguldījumus. Šis ieguldījuma veids ļauj lieliem un maziem ieguldītājiem piederēt nekustamā īpašuma daļa.

Lai kvalificētos kā REIT, uzņēmumam ir jāatbilst daudziem standartiem, piemēram, jābūt vismaz 100 akcionāriem, to pārvalda direktoru padome un katru gadu dividenžu veidā maksā vismaz 90% no tā apliekamā ienākuma.

Parasti REIT ir jābūt vismaz 100 ieguldītājiem, un noteikumi nepieļauj to, kas pretējā gadījumā varētu būt potenciāli nekonkrēts risinājums: ja mazam ieguldītāju skaitam pieder REIT intereses. Vismaz 75% no REIT aktīviem jāatrodas nekustamajā īpašumā, un vismaz 75% no tā bruto ienākumiem jābūt gūtiem no īres maksas, hipotēkas procentiem vai ienākumiem no īpašuma pārdošanas.

Arī REIT likumā ir noteikts pienākums dividendēs izmaksāt akcionāriem vismaz 90% no gada apliekamā ienākuma (izņemot kapitāla pieaugumu). Šis ierobežojums tomēr ierobežo REIT spēju izmantot iekšējo naudas plūsmu izaugsmes mērķiem.

Taustiņu izņemšana

• REIT ir vērtspapīru veids, kurā uzņēmumam pieder nekustamais īpašums vai ar to saistīti aktīvi.
• Kapitāla REITs investē īpašumos un pieder tiem, savukārt hipotēku REITs pieder un investē nekustamā īpašuma hipotēkās.

Kapitāla REIT

Kapitāla REIT ir atbildīgas par nekustamā īpašuma iegādi, pārvaldīšanu, celtniecību, atjaunošanu un pārdošanu. Ieguldījumi kapitāla vērtspapīru ieguldījumu fondos galvenokārt tiek gūti no ienākumiem no nomas, kas gūti no viņu nekustamā īpašuma turējumiem. Kapitāla REIT parasti iegulda biroju un rūpniecības, mazumtirdzniecības, dzīvojamos, kā arī viesnīcu un kūrortu īpašumos. Kapitāla REIT ir visizplatītākais REIT veids. Pašu kapitāla REIT var ieguldīt plašā apjomā vai koncentrēties uz noteiktu tirgus segmentu.

Hipotēku REIT

Pretēji akciju REIT, hipotēku REIT parasti aizdod naudu nekustamā īpašuma pircējiem vai esošo hipotēku vai hipotēku nodrošināto vērtspapīru (MBS) iegūšanai. Kamēr kapitāla vērtspapīru REIT parasti gūst ienākumus no nekustamā īpašuma izīrēšanas, hipotēku REIT galvenokārt gūst ieņēmumus no procentiem, kas nopelnīti par viņu hipotēkas aizdevumiem.

Piemēram, pieņemsim, ka uzņēmums ABC kvalificējas kā REIT. Tas iegādājas biroja ēku un izīrē biroja telpas ar līdzekļiem, kas iegūti no investoriem. Uzņēmumam ABC pieder un pārvalda šo nekustamo īpašumu un katru mēnesi no saviem īrniekiem iekasē nomu. Tādējādi uzņēmums ABC tiek uzskatīts par pašu kapitāla REIT.

No otras puses, pieņemsim, ka uzņēmums DEF kvalificējas kā REIT un izsniedz naudu nekustamā īpašuma attīstītājam. Atšķirībā no uzņēmuma ABC, uzņēmums DEF gūst ienākumus no procentiem, kas nopelnīti par aizdevumiem. Tādējādi uzņēmums DEF ir hipotēkas REIT.