Kabriolets vēlamais krājums

Kas ir kabriolets vēlamās akcijas?

Konvertējamās vēlamās akcijas ir vēlamās akcijas, kas ietver īpašnieka iespēju konvertēt akcijas fiksētā skaitā parasto akciju pēc iepriekš noteikta datuma. Lielākā daļa konvertējamo vēlamo akciju tiek apmainītas pēc akcionāra pieprasījuma, taču dažreiz ir noteikums, kas ļauj uzņēmumam vai emitentam piespiest veikt konvertāciju. Vēlamo konvertējamo akciju vērtība galu galā ir balstīta uz parasto akciju darbību.

Taustiņu izņemšana

• Konvertējamās vēlamās akcijas var konvertēt parastās akcijās ar fiksētu konvertācijas koeficientu.
• Tiklīdz parastā akcija pārceļas virs konvertācijas cenas, vēlamajiem akcionāriem var būt vērts slēpt un gūt tūlītēju peļņu.
• Pēc tam, kad priviliģētais akcionārs konvertē savas akcijas, viņi atsakās no savām tiesībām kā priviliģētais akcionārs (nav noteiktas dividendes vai lielākas prasības par aktīviem) un kļūst par parastu akcionāru (spēja balsot un piedalīties akciju cenu samazināšanās un paaugstināšanās gadījumā).

1:39

Kabriolets vēlamais krājums

Izpratne par kabrioletiem vēlamajiem krājumiem

Konvertējamās vēlamās akcijas korporācijas izmanto līdzekļu vākšanai. Uzņēmumi var piesaistīt kapitālu divos veidos: parāda vai pašu kapitāla veidā. Parāds ir jāatmaksā neatkarīgi no firmas finansiālā stāvokļa, bet parasti tas maksā mazāk, lai iegūtu pēc nodokļu atvieglojumiem.

Pašu kapitāls atsakās no īpašumtiesībām, bet tas nav jāatmaksā. Abām kapitāla piesaistīšanas formām ir savas priekšrocības un trūkumi. Vēlamās akcijas ir hibrīda vērtspapīra veids, kas atrodas starp parādu un pašu kapitālu.

Pašu kapitāls dod akcionāriem īpašumtiesības, kas viņiem dod balsstiesības, taču viņiem ir maz prasību par aktīviem, ja uzņēmums bankrotē un tiek likvidēts. Tas notiek tāpēc, ka parādu turētājiem un priviliģētajiem akcionāriem tiek maksāts pirms visiem akcionāriem no visiem atlikušajiem aktīviem. Vēlamais krājums ir jaukts vērtspapīrs, kas akcionāram piešķir fiksētas dividendes un prasības pret aktīviem, ja uzņēmums tiek likvidēts. Apmaiņā priviliģētajiem akcionāriem nav balsstiesību, kā to dara parastais akcionārs.

Vēlamās un parastās akcijas tirdzniecību veiks par dažādām cenām to strukturālo atšķirību dēļ. Vēlamie krājumi nav tik nepastāvīgi un atgādina fiksēta ienākuma vērtspapīrus. Pastāv daudz dažādu vēlamo vērtspapīru veidu, ieskaitot kumulatīvo vēlamo, pieprasāmāko pieprasāmo, vēlamo dalības vērtspapīrus un konvertējamās. Konvertējamās vēlamās akcijas dod ieguldītājiem iespēju piedalīties parasto akciju cenu pieaugumā.

Ieteicamie akcionāri saņem gandrīz garantētas dividendes. Tomēr dividendes priviliģētajiem akcionāriem nepalielinās tādā pašā tempā kā parasti akcionāriem. Sliktos laikos tiek segti vēlamie akcionāri, bet labos laikos viņi negūst labumu no palielinātām dividendēm vai akciju cenas. Tas ir kompromiss. Kabriolets vēlamais krājums nodrošina šīs problēmas risinājumu. Apmaiņā pret parasti zemākām dividendēm (salīdzinājumā ar nekonvertējamām privileģētajām akcijām) konvertējamās privileģētās akcijas dod akcionāriem iespēju piedalīties akciju cenas palielināšanā.

Konvertējamās vēlamās akcijas var konvertēt parastās akcijās, izmantojot konvertācijas koeficientu. Pirms vēlamo akciju emisijas uzņēmums nosaka konvertācijas koeficientu. Piemēram, vienu vēlamo akciju var konvertēt divās, trīs, četrās un tā tālāk parastās akcijās. Ja parastās akcijas palielināsies, priviliģētais akcionārs var izvēlēties konvertēt savas akcijas parastajās akcijās, tādējādi gūstot tūlītēju peļņu. Cenu, par kādu konvertēšana kļūst rentabla ieguldītājam, sauc par konvertācijas cenu.

Pārveidojamo vēlamo akciju piemērs

Konvertējamās vēlamās akcijas, kuru cena ir USD 100 un kuru konvertācijas koeficients ir pieci, nozīmē, ka parasto akciju tirdzniecībai ir jābūt virs USD 20, lai konvertācija būtu ieguldītāja vērta. Pat ja parasto akciju tirdzniecība notiek netālu no 20 ASV dolāriem, iespējams, nav vērts to konvertēt, jo izvēlētais akcionārs atteiksies no savām fiksētajām dividendēm un augstākām prasībām par uzņēmuma aktīviem.

Tā kā parastās akcijas palielinās, konvertēšana kļūst aizraujošāka. Ja parastās akcijas mainās uz 25 USD, vēlamais akcionārs saņem USD 125 (25 USD x 5) par katru 100 USD vēlamo akciju. Tas ir 25% pieaugums, ja investors konvertē un pārdod parasto akciju par USD 25.

Pārvēršanas draudi ir tādi, ka ieguldītājs kļūst par parastu akcionāru pēc akciju cenas svārstībām. Ja pēc konvertēšanas cena sarūk līdz 15 USD un ieguldītājs nepārdeva 25 USD, tie ir sliktākā situācijā nekā bija iepriekš. Viņiem pieder 75 USD (15 USD 5) parastajās akcijās par katru vēlamo akciju (100 USD vērtībā), kas viņiem pieder, un viņi vairs nesaņem fiksētās dividendes vai prasības par aktīviem.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Bezskaidras naudas konvertēšanas definīcija un piemērs Bezskaidras naudas konvertēšana ir bāzes aktīva tieša īpašumtiesību konvertēšana (no viena īpašumtiesību veida uz otru) bez sākotnējiem naudas izdevumiem. vairāk priekšrocību akcijas Definīcija Priekšrocību akcijas ir uzņēmuma akcijas ar dividendēm, kuras tiek izmaksātas akcionāriem pirms parasto akciju dividenžu izmaksas. vairāk If-Converted Method Definīcija Investori izmanto if-converted metodi, lai aprēķinātu konvertējamo vērtspapīru vērtību, ja tie tiktu konvertēti jaunās akcijās. Tas arī salīdzina EPS ar atšķaidītu EPS. vairāk Izpratne par konvertācijas koeficientu Konversijas koeficients ir parasto akciju skaits, kas saņemts konvertācijas laikā par katru konvertējamo vērtspapīru. vairāk vēlamo krājumu definīcija Vēlamie krājumi attiecas uz īpašumtiesību klasi, kurai ir lielākas prasības pret aktīviem un ieņēmumiem nekā parasto akciju. vairāk Kas ir konversija finansēs? Pārrēķins ir konvertējama veida aktīvu apmaiņa pret cita veida aktīviem, parasti par iepriekš noteiktu cenu, pirms noteikta datuma. vairāk partneru saišu