Lielākie ETF riski

Var būt patiešām viegli nokļūt saprašanā, cik lieli ir biržā tirgoti fondi (ETF). Tomēr tiem joprojām ir daudz tādu pašu risku kā akcijām un kopfondiem, kā arī daži unikāli riski ETF. Šeit ir ieskats ETF "smalkajā drukā".

Taustiņu izņemšana

• ETF tiek uzskatīti par zema riska ieguldījumiem, jo ​​tie ir lēti un tur krājumu grozu vai citus vērtspapīrus, palielinot diversifikāciju.
• Tomēr ETF turēšana var radīt unikālus riskus, ieskaitot īpašus apsvērumus, kas tiek aplikti ar nodokļiem atkarībā no ETF veida.
• Aktīviem ETF tirgotājiem var rasties papildu tirgus risks un īpašs risks, piemēram, ETF vai tā sastāvdaļu likviditāte.

Nodokļu risks

Nodokļu efektivitāte ir viena no ETF visvairāk reklamētajām priekšrocībām. Kaut arī daži ETF, piemēram, ASV akciju kapitāla indekss ETF, ir ar lielu nodokļu efektivitāti, daudzi citi veidi to nedara. Faktiski, ja nesaprotat tā ETF nodokļus, kurā esat ieguldījis, tas var radīt nepatīkamu pārsteigumu nodokļu rēķina, kas ir lielāks, nekā gaidīts, veidā.

ETF rada nodokļu efektivitāti, izmantojot apmaiņu natūrā ar pilnvarotiem dalībniekiem (AP). Tā vietā, lai fonda pārvaldītājam būtu jāpārdod akcijas, lai segtu izpirkšanu, kā tas notiek kopieguldījumu fondā, ETF pārvaldnieks izmanto ETF vienības apmaiņu pret faktiskajiem fonda fondiem. Tas rada scenāriju, kad kapitāla pieaugumu no akcijām faktiski maksā AP, nevis fonds. Tādējādi jūs nesaņemsit kapitāla pieauguma sadalījumu gada beigās.

Tomēr, atkāpjoties no ETF indeksiem, potenciāli var rasties vairāk nodokļu problēmu. Piemēram, aktīvi pārvaldīti ETF var neveikt visu savu pārdošanu natūrā. Viņi faktiski var gūt kapitāla pieaugumu, kas pēc tam būtu jāsadala fonda īpašniekiem.

Nodokļu riski dažādiem ETF veidiem

Ja ETF ir starptautiska mēroga, tam, iespējams, nav iespējas veikt apmaiņu natūrā. Dažas valstis nepieļauj izpirkšanu natūrā, tādējādi radot kapitāla pieauguma problēmas.

Ja ETF sava mērķa sasniegšanai izmanto atvasinātos instrumentus, tad tiks sadalīti kapitāla pieaugumi. Šāda veida instrumentus nevar apmainīt natūrā, tāpēc tie ir jāpērk un jāpārdod regulārā tirgū. Fondi, kas parasti izmanto atvasinātos instrumentus, ir piesaistītie fondi un apgriezti fondi.

Visbeidzot, preču ETF ir ļoti atšķirīga ietekme uz nodokļiem atkarībā no fonda struktūras. Pastāv trīs veidu fondu struktūras, un tie ietver: piešķīrējus trestus, komandītsabiedrības (LP) un biržā tirgotas parādzīmes (ETN). Katrā no šīm struktūrām ir atšķirīgi nodokļu noteikumi. Piemēram, ja uzticaties dārgmetālam, jums tiek uzlikti nodokļi, it kā tas būtu kolekcionējams izstrādājums.

Izņemšana ir tāda, ka ETF ieguldītājiem jāpievērš uzmanība tam, ko ETF iegulda, kur šie ieguldījumi atrodas un kā tiek izveidots reālais fonds. Ja jums ir šaubas par nodokļu ietekmi, sazinieties ar nodokļu konsultantu.

Tirdzniecības riski

Viens no visizdevīgākajiem aspektiem, ieguldot ETF, ir fakts, ka jūs to varat iegādāties kā akciju. Tomēr tas rada arī daudzus riskus, kas var kaitēt jūsu ieguldījumu atdevei.

Vispirms tas var mainīt jūsu domāšanu no investora uz aktīvu tirgotāju. Kad sākat mēģināt noteikt laiku tirgū vai izvēlēties nākamo karsto sektoru, ir viegli nokļūt regulārajā tirdzniecībā. Regulāra tirdzniecība palielina jūsu portfeļa izmaksas, tādējādi izslēdzot vienu no ETF priekšrocībām, zemas maksas.

Turklāt regulāru tirdzniecību, lai izmēģinātu laiku tirgū, ir patiešām grūti izdarīt. Pat apmaksāti fondu pārvaldnieki katru gadu cīnās par to, lielākoties nepārspējot indeksus. Kaut arī jūs varētu nopelnīt naudu, jūs būtu vēl priekšā, lai paliktu pie ETF indeksa un to nepārvērstu.

Visbeidzot, pievienojot šos liekos tirdzniecības negatīvus, jūs pakļaujat sevi lielākam likviditātes riskam. Ne visiem ETF ir liela aktīvu bāze vai liels tirdzniecības apjoms. Ja atrodaties fondā, kurā ir liela piedāvājuma un pieprasījuma izkliede un mazs apjoms, jūs varētu nonākt problēmas ar savas pozīcijas slēgšanu. Šī cenu neefektivitāte varētu maksāt vēl vairāk naudas un radīt lielākus zaudējumus, ja jūs savlaicīgi nevarat izkļūt no fonda.

Portfeļa riski

ETF bieži izmanto, lai dažādotu pasīvās portfeļa stratēģijas, taču tas ne vienmēr notiek. Jebkuram portfelim ir daudz veidu risku, sākot ar tirgus risku un beidzot ar politisko risku un beidzot ar biznesa risku. Ar plašo speciālo ETF pieejamību ir viegli palielināt savu risku visās jomās un tādējādi palielināt visa jūsu portfeļa riskantību.

Katru reizi, kad pievienojat vienas valsts fondu, jūs pievienojat politisko un likviditātes risku. Ja jūs iegādājaties piesaistīto ETF, jūs pastiprināt, cik daudz jūs zaudēsit, ja investīcijas samazināsies. Jūs varat arī ātri izjaukt savu aktīvu sadali ar katru papildu veikto tirdzniecību, tādējādi palielinot kopējo tirgus risku.

Ja spējat tirgot un izlaist ETF ar daudziem nišas piedāvājumiem, var viegli aizmirst veltīt laiku, lai pārliecinātos, ka jūs pārāk nepadarāt savu portfeli pārāk riskantu. Uzzinot to, tas notiks, kad tirgus samazinās, un tad nav daudz ko darīt, lai to labotu.

Izsekošanas kļūda

Lai arī vidusmēra ieguldītājs to reti ņem vērā, izsekošanas kļūdām var būt negaidīta būtiska ietekme uz investora atdevi. Pirms ieguldīšanas ir svarīgi izpētīt šo jebkura ETF indeksa fonda aspektu.

ETF indeksa fonda mērķis ir izsekot konkrētam tirgus indeksam, ko bieži dēvē par fonda mērķa indeksu. Starpība starp indeksa fonda ienesīgumu un mērķa indeksu ir zināma kā fonda uzskaites kļūda.

Parasti indeksa fonda uzskaites kļūda ir maza, iespējams, tikai dažas desmitdaļas no viena procenta. Tomēr dažāda veida faktori dažkārt var rasties, lai starp indeksa fondu un tā mērķa indeksu izveidotu vairāku procentu punktu plaisu. Lai izvairītos no šāda nevēlama pārsteiguma, indeksa ieguldītājiem vajadzētu saprast, kā šīs nepilnības var veidoties.

Cenu atklāšanas trūkums

Viens no riskiem, no kuriem daži analītiķi baidās būt pie horizonta, ir situācija, kad lielākā daļa investīciju notiek ar pasīvajiem indeksētajiem ieguldījumiem, izmantojot ETF. Ja investoru pārsvars tur ETF un netirgo atsevišķus akcijas, kas atrodas tajos, tad cenu atklāšana atsevišķiem vērtspapīriem, kas veido un indeksē, var būt mazāk efektīva. Sliktākajā gadījumā, ja visiem pieder tikai ETF, tad nevienam neatliek cenu par sastāvdaļu akcijām un tādējādi tirgus pārtraukumi.

Grunts līnija

ETF ir kļuvuši tik populāri daudzo priekšrocību dēļ, ko tie piedāvā. Investoriem tomēr jāpatur prātā, ka viņi nav bez riska. Ziniet riskus un plānojiet tos, pēc tam varat pilnībā izmantot ETF sniegtās priekšrocības.