Bernie Madoff
Bernards Lawrence "Bernie" Madoff ir amerikāņu finansists, kurš izpildīja lielāko Ponzi shēmu vēsturē, izkrāpjot tūkstošiem investoru no desmitiem miljardu dolāru vismaz 17 gadu laikā un, iespējams, ilgāk. Viņš bija arī elektroniskās tirdzniecības pionieris un Nasdaq priekšsēdētājs 1990. gadu sākumā.
Neraugoties uz apgalvojumu, ka, pateicoties investīciju stratēģijai, ko sauc par split-streika konvertēšanu, kas ir faktiska tirdzniecības stratēģija, rada lielu, vienmērīgu ienesīgumu, Madoff vienkārši noguldīja klienta līdzekļus vienā bankas kontā, kuru viņš izmantoja, lai apmaksātu esošos klientus, kuri vēlējās veikt naudas izņemšanu. Viņš finansēja izpirkšanu, piesaistot jaunus ieguldītājus un viņu kapitālu, bet nespēja uzturēt krāpšanu, kad tirgus 2008. gada beigās kļuva par ievērojami zemāku. Viņš atzinās saviem dēliem, kuri strādāja viņa firmā, bet, pēc viņa teiktā, nebija informēti par shēmu. — 2008. gada 10. decembrī. Nākamajā dienā viņi viņu vērsās pie varas. Fonda pēdējie paziņojumi norādīja, ka tā aktīvos ir 64, 8 miljardi USD.
2009. gadā 71 gadu vecumā Madoffs atzina savu vainu 11 federālo noziegumu skaitā, tostarp krāpšanā ar vērtspapīriem, elektroniskā pasta krāpšanā, krāpšanā pa pastu, nepatiesa informācija un naudas atmazgāšanā. Ponzi shēma kļuva par spēcīgu alkatības un negodīguma kultūras simbolu, kurš kritiķiem caurstrāvoja finanšu krīzi, un, kritiķiem, tas pārņēma Volstrītu. Madoffam tika piespriests 150 gadu cietumsods, un viņam lika atsavināt 170 miljonus dolāru aktīvu, taču krīzes laikā neviens cits ievērojams Volstrītas personāls nesaskārās ar juridiskām sekām.
Madoff ir bijis daudzu rakstu, grāmatu, filmu un ABC biopic miniseriju priekšmets.
1:44Kas ir Ponzi shēma?
Izpratne par Berniju Madoffu
Bernija Madoffa dzimusi Kvīnsā, Ņujorkā, 1938. gada 29. aprīlī, un sāka iepazīšanās ar savu nākamo sievu Rūtu (dzim. Alperna), kad abi bija pusaudža vecumā. Runājot pa tālruni no cietuma, Madoffs žurnālistam Stīvam Fishmanam sacīja, ka viņa tēvs, kurš vadīja sporta preču veikalu, aizgāja no darba tērauda trūkuma dēļ Korejas kara laikā: "Jūs vērojat, kā tas notiek, un redzat savu tēvu, kuru jūs dievinat, izveidojiet lielu biznesu un tad zaudējiet visu. " Zivmans saka, ka Madoffs bija apņēmies sasniegt "ilgstošus panākumus", ko viņa tēvam nebija bijis "neatkarīgi no tā, kas vajadzīgs", taču Madoffa karjerai bija savi kritumi un kritumi.
Taustiņu izņemšana
- Bernija Madofa Ponzi shēma, kas, iespējams, ilga gadu desmitiem, noniecināja tūkstošiem investoru no desmitiem miljardu dolāru.
- Investori paļāvās uz Madoffu, jo viņš izveidoja respektablas robežas, atdevi tur, kur bija augsts, bet nebija pārspīlēts, un viņš apgalvoja, ka izmanto likumīgu stratēģiju.
- 2009. gadā Madoffam tika piespriests 150 gadu cietumsods un viņš bija spiests atsavināt 170 miljardus USD.
- Sākot ar 2018. gada decembri Madoff upuru fonds bija izplatījis vairāk nekā 2, 7 miljardus dolāru 37 011 upuriem ieguldītājiem ASV un visā pasaulē.
Madoffa agrās investīciju dienas
Viņš sāka savu uzņēmumu Bernard L. Madoff Investment Securities LLC 1960. gadā 22 gadu vecumā. Sākumā viņš tirgoja penss krājumus ar USD 5000 (aptuveni USD 41 000 USD 2017. gadā), ko viņš bija nopelnījis, uzstādot sprinklerus un strādājot par glābēju. Viņš drīz pārliecināja ģimenes draugus un citus ieguldīt kopā ar viņu. Kad 1962. gadā "Kennedy Slide" izslēdza 20% no tirgus, Madoffa likmes izkāpa, un viņa vīramātei vajadzēja viņu glābt.
Madoffam bija mikroshēma plecā un viņš jutās pastāvīgi atgādināms, ka viņš nav Volstrītas ļaužu pulkā. "Mēs bijām maza firma, mēs nebijām Ņujorkas biržas locekļi, " viņš stāstīja Fishmanam. "Tas bija ļoti acīmredzami." Pēc Madoffa teiktā, viņš sāka sevi dēvēt par scrappy tirgus veidotāju. "Es biju pilnīgi priecīgs uzņemt drupatas, " viņš stāstīja Zivmanim, minot klienta piemēru, kurš vēlējās pārdot astoņas obligācijas; lielāka firma nicinātu šāda veida rīkojumu, bet Madoff's to izpildītu.
Atzīšana
Panākumi beidzot nāca, kad viņš un viņa brālis Pīters sāka veidot elektroniskās tirdzniecības iespējas - "mākslīgais intelekts", pēc Madoffa vārdiem -, kas piesaistīja milzīgu pasūtījumu plūsmu un veicināja uzņēmējdarbību, sniedzot ieskatu tirgus darbībā. "Man visas šīs lielās bankas nāca uz leju, izklaidējot mani, " Madoffs stāstīja Zivmanim. "Tas bija galvas ceļojums."
Viņš un vēl četri Volstrītas galvenie aparāti apstrādāja pusi no Ņujorkas biržas pasūtījumu plūsmas - diskutabli, viņš samaksāja par to lielu daļu - un 80. gadu beigās Madoff gadā veica 100 miljonu dolāru lielu apgrozījumu. 1990. gadā viņš kļūs par Nasdaq priekšsēdētāju, bet arī 1991. un 1993. gadā.
Bernija Madoffa Ponzi shēma
Nav precīzi zināms, kad sākās Madoffa Ponzi shēma. Viņš tiesā liecināja, ka tas sākās 1991. gadā, bet viņa konta menedžeris Frenks DiPascali, kurš firmā strādāja kopš 1975. gada, sacīja, ka krāpšana notikusi "tik ilgi, cik es atceros".
Vēl mazāk skaidrs ir tas, kāpēc Madoff šo shēmu vispār īstenoja. "Man bija vairāk nekā pietiekami naudas, lai atbalstītu jebkādu savu dzīvesveidu un savas ģimenes dzīvesveidu. Man tas nebija jādara, lai to izdarītu, " viņš teica Zivmane, piebilstot: "Es nezinu, kāpēc." Uzņēmuma likumīgie spārni bija ārkārtīgi ienesīgi, un Madoff varēja nopelnīt Volstrītas elites cieņu tikai kā tirgus veidotājs un elektroniskās tirdzniecības pionieris.
Madoff atkārtoti ierosināja Fishmanam, ka viņš nav pilnībā vainīgs krāpšanā. "Es tikai ļāvu sevi kaut kā izrunāt, un tā ir mana vaina, " viņš sacīja, skaidri nepaužot, kurš viņu tajā ir runājis. "Es domāju, ka es varētu sevi atbrīvot pēc kāda laika. Es domāju, ka tas būs ļoti īss laika posms, bet es vienkārši nevarēju."
Tā sauktais lielais četrinieks - Karls Šapiro, Džefrijs Pikivs, Stenlijs Čaiss un Norms Levijs - ir piesaistījuši uzmanību par savu ilgo un rentablo līdzdalību Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Madofa attiecības ar šiem vīriešiem meklējamas pagājušā gadsimta sešdesmitajos un septiņdesmitajos gados, un viņa shēma viņiem ieskaita simtiem miljonu dolāru katram.
"Visi bija mantkārīgi, visi vēlējās turpināt, un es vienkārši gāju tam līdzi, " Madoffs stāstīja Zivmanim. Viņš ir norādījis, ka lielajam četriniekam un citiem - vairākiem pakārtotajiem līdzekļiem viņam tika iepludināti klientu līdzekļi, daži no tiem, izņemot klientu aktīvu pārvaldīšanu, bija aizdomas par viņa radīto peļņu vai vismaz tai vajadzēja būt. "Kā jūs varat nopelnīt 15 vai 18%, ja visi nopelna mazāk naudas?" Madoff teica.
Cik ilgi Madofs ar to tika galā
Madoffa šķietami īpaši augstā atdeve pārliecināja klientus meklēt citu ceļu. Patiesībā viņš vienkārši noguldīja viņu līdzekļus kontā Chase Manhattan Bank - kas 2000. gadā apvienojās un kļuva par JPMorgan Chase & Co. - un ļāva viņiem sēdēt. Iespējams, ka banka, pēc vienas aplēsēm, no šiem noguldījumiem bija nopelnījusi pat 483 miljonus dolāru, tāpēc arī tā nebija noskaņota izmeklēt.
Kad klienti vēlējās izpirkt savus ieguldījumus, Madoff finansēja izmaksas ar jaunu kapitālu, kuru viņš piesaistīja, pateicoties reputācijai par neticamu atdevi un uzmākdams savus upurus, nopelnot viņu uzticību. Madoff arī kultivēja ekskluzivitātes tēlu, bieži sākotnēji novēršot klientus. Šis modelis ļāva aptuveni pusei no Madoffa investoriem veikt peļņu. Šiem ieguldītājiem tika prasīts iemaksāt upuru fondā, lai atlīdzinātu krāptajiem ieguldītājiem, kuri zaudēja naudu.
Madoff izveidoja respektablības un dāsnuma fronti, pamudinot investorus ar savu labdarības darbu. Viņš arī apkrāpa vairākas bezpeļņas organizācijas, un dažām to līdzekļi bija gandrīz iztērēti, tostarp Elie Wiesel Foundation for Peace un globālā sieviešu labdarības organizācija Hadassah. Viņš izmantoja draudzību ar J. Ezru Merkinu, Manhetenas Piektā avēnijas sinagogas virsnieku, lai tuvotos draudziem. Dažādos kontos Madoff no saviem biedriem piesaistīja USD 1 līdz 2 miljardus.
Madoffa ticamība ieguldītājiem balstījās uz vairākiem faktoriem:
- Viņa galvenais publiskais portfelis, šķiet, pieturējās pie drošiem ieguldījumiem “blue-chip” akcijās.
- Viņa atdeve bija augsta (no 10 līdz 20% gadā), bet konsekventa un nebija pārspīlēta. Kā laikrakstā Wall Street Journal ziņots tagad slavenajā intervijā ar Madoffu, no 1992. gada: "[Madoff] uzstāj, ka ienesīgums tiešām nebija nekas īpašs, ņemot vērā, ka Standard & Poor's 500 akciju indekss no novembra nodrošināja vidējo gada ienesīgumu 16.3%. 1982. un 1992. gada novembris. "Es būtu pārsteigts, ja kāds uzskatītu, ka S&P saskaņošana 10 gadu laikā ir kaut kas izcils, " viņš saka. "
- Viņš apgalvoja, ka viņš izmanto apkakles stratēģiju, kas pazīstama arī kā sadalīšanas pārtraukšana. Apkakle ir veids, kā samazināt risku, ar kuru pamata akcijas tiek aizsargātas, iegādājoties opciju, kurai nav naudas.
Vērtspapīru un biržas komisijas izmeklēšana
SEC bija izmeklējusi Madoffu un viņa vērtspapīru firmu kopš 1999. gada - fakts, kas daudzus satracināja pēc tam, kad viņam beidzot tika izvirzīta apsūdzība, jo tika uzskatīts, ka lielāko kaitējumu varēja novērst, ja sākotnējā izmeklēšana būtu bijusi pietiekami stingra.
Finanšu analītiķis Harijs Markopoloss bija viens no agrākajiem ziņotājiem. 1999. gadā viņš pēcpusdienas laikā aprēķināja, ka Madoffam ir jāguļ. Pirmo SEC sūdzību pret Madoff viņš iesniedza 2000. gadā, bet regulators viņu ignorēja.
Izkliedzošajā 2005. gada vēstulē Vērtspapīru un biržas komisijai (SEC) Markopoloss rakstīja: "Madoff Securities ir pasaulē lielākā Ponzi shēma. Šajā gadījumā nav SEC atlīdzības maksājuma, kas pienākas ziņotājam, tāpēc būtībā es pievēršos šai lietai. jo tas ir pareizi darāms. "
Daudzi uzskatīja, ka Madoffa vissliktāko kaitējumu varēja novērst, ja SEC būtu noteikusi stingrāku sākotnējo izmeklēšanu.
Izmantojot to, ko viņš sauca par “mozaīkas metodi”, Markopoloss atzīmēja vairākus pārkāpumus. Madoffa firma apgalvoja, ka nopelna naudu pat tad, kad kritās S&P, kurai nebija matemātiskas jēgas, pamatojoties uz to, ko Madoff apgalvoja, ka viņš iegulda. Lielākais sarkanais karogs, Markopolosa vārdiem sakot, bija tas, ka Madoff Securities nopelnīja "neizpaužamas komisijas "standarta hedžfondu maksas vietā (1% no kopējās plus 20% no peļņas).
Markopolos secināja, ka "investori, kas iepērk naudu, nezina, ka viņu naudu pārvalda BM [Bernie Madoff]". Markopoloss arī uzzināja, ka Madoffs piesakās milzīgiem aizdevumiem no Eiropas bankām (šķietami nevajadzīgs, ja Madoffa atdeve būtu tik augsta, kā viņš teica).
Tikai 2005. gadā - neilgi pēc tam, kad Madofs gandrīz izgāzās izpirkšanas viļņa dēļ - regulators pieprasīja Madoff dokumentāciju par viņa tirdzniecības kontiem. Viņš sastādīja sešu lappušu sarakstu, SEC izstrādāja vēstules divām no sarakstā iekļautajām firmām, bet nesūtīja, un tas bija tas. "Meli bija vienkārši pārāk lieli, lai ietilptu aģentūras ierobežotajā iztēlē, " raksta Diana Henriques, grāmatas "Melu burvis: Bernija Madoffa un uzticības nāve ", kas dokumentē šo epizodi, autore.
Pēc tam, kad atklājās Madoffa krāpšana, kā arī lielās bankas izdarīja pārkāpumus ar hipotēku nodrošināto vērtspapīru un nodrošināto parāda saistību tirgos, SEC tika attaisnota 2008. gadā.
Bernie Madoff atzīšanās un teikums
2008. gada novembrī Bernard L. Madoff Investment Securities LLC ziņoja par ienesīgumu 5, 6% gadā; S&P 500 tajā pašā laika posmā bija samazinājies par 39%. Turpinot pārdošanu, Madoffs vairs nespēja sekot klientu izpirkšanas pieprasījumu kaskādei, un 10. decembrī saskaņā ar kontu, kuru viņš sniedza Fishmanam, Madoff atzinās saviem dēliem Markam un Andim, kuri strādāja viņu tēva firmā. "Pēcpusdienā es viņiem visiem teicu, viņi tūlīt aizgāja, viņi devās pie advokāta, advokāts sacīja:" Jums jāgriežas pie sava tēva. "Viņi gāja, to izdarīja, un tad es nekad viņus vairs neredzēju." Bernija Madoffa tika arestēta 2008. gada 11. decembrī.
Madoff ir uzstājis, ka viņš rīkojies viens, lai gan vairāki viņa kolēģi tika nosūtīti uz cietumu. Viņa vecākais dēls Marks Madofs izdarīja pašnāvību tieši divus gadus pēc tēva krāpšanas. Arī vairāki no Madoffa investoriem nogalināja sevi. Andy Madoff nomira no vēža 2014. gadā.
Madoffam tika piespriests 150 gadu cietumsods, un viņš 2009. gadā bija spiests atsavināt USD 170 miljardus. Viņa trīs mājas un jahtu ASV maršals izsolīja. Viņš uzturas Butneras Federālajā labošanas iestādē Ziemeļkarolīnā, kur atrodas ieslodzītais Nr. 61727-054.
Bernie Madoff Ponzi shēmas sekas
Upuru prasību izsekošana papīra formā parāda Madoffa ieguldītāju nodevības sarežģītību un milzīgo apmēru. Saskaņā ar dokumentiem Madoffa krāpšana notika vairāk nekā piecas desmitgades, sākot ar 60. gadiem. Viņa galīgie konta izraksti, kas ietver miljoniem lappušu viltus darījumu un ēnas grāmatvedības, liecina, ka firmai bija 47 miljardi USD peļņas.
Kaut arī Madoffs 2009. gadā atzina savu vainu un atlikušo dzīvi pavadīs cietumā, tūkstošiem investoru zaudēja dzīvības ietaupījumus, un vairākas pasakas detalizēti raksturo ciešanu upuru nomocīto sajūtu.
Investoriem, kurus upurējis Madoffs, palīdzējis Ņujorkas advokāts Irvings Pikards, kurš pārrauga Madoffa firmas likvidāciju bankrota tiesā. Pikards ir iesūdzējis tiesā tos, kuri guvuši labumu no Ponzi shēmas; līdz 2018. gada decembrim viņš bija atguvis 13, 3 miljardus dolāru.
Turklāt 2013. gadā tika izveidots Madoff upuru fonds (MVF), lai palīdzētu kompensēt Madoff krāpšanos, taču Tieslietu ministrija nesāka izmaksāt nevienu no aptuveni USD 4 miljardiem fondā līdz 2017. gada beigām. Richard Breeden, bijušais SEC priekšsēdētājs, kurš pārrauga fondu, atzīmēja, ka tūkstošiem prasību bija cēluši "netiešie investori" - tie ir cilvēki, kas ieliek naudu fondos, kuros Madoff ir ieguldījis savas shēmas laikā.
Tā kā viņi nebija tiešie upuri, Breedenam un viņa komandai vajadzēja izskatīt tūkstošiem un tūkstošiem prasību, tikai lai noraidītu daudzas no tām. Breedens sacīja, ka viņš lielāko daļu savu lēmumu balstīja uz vienu vienkāršu noteikumu: vai attiecīgā persona Madoffa fondos ielika vairāk naudas, nekā viņi izņēma? Bredēns lēsa, ka "padevēju" investoru skaits bija uz ziemeļiem no 11 000 indivīdiem.
2018. gada novembra Madoff upuru fonda atjauninājumā Bredēns rakstīja: "Tagad mēs esam samaksājuši vairāk nekā 27 300 upuriem kopējo atlīdzību par 56, 65% no viņu zaudējumiem, un vēl tūkstošiem ir paredzēts atgūt tādu pašu summu nākotnē." Pabeidzot trešo līdzekļu sadali 2018. gada decembrī, vairāk nekā 2, 7 miljardi USD tika sadalīti 37 011 Madoffa upuriem ASV un visā pasaulē. Breedens atzīmēja, ka fonds paredzēja "veikt vēl vismaz vienu nozīmīgu sadali 2019. gadā" un cerēja atrisināt visas atklātās prasības.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.