Cirvis
Cirvis ir tirgus līderis, kam ir vislielākā nozīme īpašas vērtspapīru cenu ietekmē tirgojamās biržās. Cirvi var identificēt, izpētot II līmeņa cenas un atzīmējot, kurš tirgus veidotājs, šķiet, visvairāk ietekmē vērtspapīra cenu. Terminu cirvis dažreiz piemēro analītiķiem, kuri ir īpaši ietekmīgi aicinājumos uz uzņēmumiem, uz kuriem tie attiecas, taču tas ir mazāk definēts šī termina lietojums.
Izpratne par asi
Daudzi dienu tirgotāji mēģina identificēt cirvi noteiktā vērtspapīrā un tirdzniecību tādā pašā virzienā kā tirgus veidotājs, lai palielinātu viņu veiksmes izredzes. Bieži vien noteiktā krājumā ir daudz tirgus veidotāju, un ir nepieciešams laiks, lai noteiktu, kurš no viņiem mēdz kontrolēt cenu darbību. Cirvis laika gaitā var mainīties, ja tirgotāji, kas darbojas aiz kustībām, maina tirgus veidotājus, lai izmestu tos, kas analizē viņu gājienus.
Tirgus veidotāju identificēšana
Tirgus veidotājus var identificēt, izmantojot īsos kodus, kas parādās II līmeņa pēdiņās. Izmantojot šos kodus, tirgotāji var noteikt, kuri uzņēmumi aiz kuriem darbojas. Piemēram, BATS attiecas uz BATS Global Markets, kas pieder uzņēmumam Cboe Global Markets.
Kopumā tirgotājiem vajadzētu sekot līdzi tam, cik akciju tirgus līderis rāda kā pieejamus, cik daudz viņi faktiski pārdod, cenu un pārdošanas cenu starpību un cik ātri tirgus veidotājs ļauj akcijām pārvietoties abos virzienos. Šī dinamika ļauj ātri izveidot priekšstatu par to, kurš tirgus veidotājs parasti mēdz visvairāk ietekmēt vērtspapīru.
Tirgus veidotāju ietekme
Tirgus veidotājiem ir liela ietekme uz vērtspapīru cenām, jo tie efektīvi kontrolē kapitāla plūsmu. Cirvim ir vislielākā kontrole, jo tas noteiktā dienā virza lielāko daļu cenu cenu. Lielākā daļa tirgus veidotāju vienkārši izliek piedāvājumus un piedāvājumus, pārvalda savus krājumus un izmanto zemu latentumu arbitrāžas iespējām ar elektronisko komunikāciju tīkliem (ECN) un tumšajiem portfeļiem. Daži tomēr iesaistās manipulatīvā uzvedībā.
Piemēram, riska ieguldījumu fonds vai tirgus veidotājs noteiktā cenu līmenī var izvietot milzīgu limitu pirkšanas rīkojumu, neplānojot to nekad neizpildīt, kas varētu radīt ilūziju par atbalstu drošībai. Šīs darbības varētu ietekmēt gan vērtspapīru tūlītējo, gan nākotnes līgumu tirgu. To pašu stratēģiju var izmantot, lai radītu mākslīgu spiedienu uz akciju, ievietojot lielu pārdošanas limitu, kas ir nedaudz lielāks par pašreizējo cenu.
Pastāv arī nelikumīgu tirgus veidotāju manipulāciju gadījumi. Piemēram, tirgus veidotājs var investoru vadīt no priekšpuses, iegādājoties akcijas pirms pasūtījuma saņemšanas. Šīs stratēģijas legāla, taču joprojām apšaubāma versija, ko izmanto augstas frekvences tirgotāji, ietver algoritmu izmantošanu pasūtījuma prognozēšanai, izmantojot tirgus veidotāju izpildes algoritmus. Šī prakse palielina cenas privātiem ieguldītājiem un palielina peļņu tirgus veidotājiem un riska ieguldījumu fondiem.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.