Trauksme ir visaugstākā, jo nepastāvība ielīst

Nepastāvība ir atgriezusies, oktobra beigās izceļot maniakālo galvu kā trako džeklampu. Ir pāris nedēļas par agru, bet tas ir šeit, un tas ir dusmīgs.

Mēs to redzam VIX (volatilitātes indekss), kas pirmdien palielinājās līdz četru mēnešu augstākajam līmenim, pirms apmetās vēlā pēcpusdienā. Mēs to redzam mūsu pašu Investopedia Trauksmes indeksā, kas izseko 13 atslēgvārdus, kas saistīti ar bailēm balstītiem noteikumiem visos tirgos, ekonomikā un parāda un kredīta tirgos. Tas sarosās kā 2 gadus vecs, kurš nometis saldējuma konusu, jo mūsu lasītāji meklē definīcijas, pamācības un rakstus par labojumiem, izpārdošanām un nepastāvību. Kopš piektdienas datplūsma mūsu īsās pozīcijas definīcijai ir attiecīgi pieaugusi par 500% un 200%. Mēs esam mazliet sabijušies ... bet pievērsīsim uzmanību.

Mēs esam aizrāvušies ar virsrakstiem par krājumiem, kas tiek pārdoti vai ir gatavi pārdošanai, baidoties no augstākām procentu likmēm, un tā varētu būt taisnība. Bet paturiet prātā šīs lietas:

• Pēc vēsturiskiem rādītājiem procentu likmes joprojām ir ļoti zemas. Mums tik ilgi bija galvas Fed's perforatora traukā, un mēs aizmirsām, kāds ir normāla procentu likmju līmenis veselīgā ekonomikā. Apskatiet Sentluisas Fed diagrammu par federālo fondu likmi kopš 1954. gada, un jūs būsiet satriekts par to, cik zemas likmes ir salīdzinājumā ar citiem periodiem ASV vēsturē, un mūsu ekonomika šobrīd ir spēcīga kā vērša.
• Pat tad, kad paaugstināsies procentu likmes, tas automātiski nenozīmē, ka krājumi kritīsies. Tālu no tā. Valsts kases 10 gadu ienesīgums ir palielinājies par 1, 87% no visu laiku zemākā līmeņa 1, 36% līdz 3, 23%, salīdzinot ar iepriekšējo nedēļu. Ko ir izdarījuši krājumi, kopš 10 gadu ienesīgums ir sasniedzis zemāko līmeni 2016. gada 8. jūlijā? Prieks, ka jautājāt:

Nasdaq 100: + 63, 94%

Rasels 2000: + 41, 48%

S&P 500: + 35%

• ASV tirgi šogad lielākoties ir augstāki, un ne mazums cilvēku domāja, ka tas tā būtu. Protams, mums joprojām ir atlikušas 56 tirdzniecības dienas gadā, un var notikt daudz. Bet, pat ja S&P 500 nokristu par 10%, mēs būtu tikai par 3% zemāki nekā tur, kur sākām gadu. Vai tirgi varētu krist vairāk nekā par 10%? Pilnīgi. Vai viņi? Ja mēs to zinātu, mēs šobrīd jums piedāvātu īsu ETF.

Dažas lietas ir mainījušās, kopš vasaras vējš ir iepūtis un liek mums justies tik mīļiem.

• Tehnisko preču krājumi ir zaudējuši savu vaļēju. QQQ Tech ETF ir samazinājies par aptuveni 2% salīdzinājumā ar augusta beigām, galvenokārt no Facebook (FB) un Google (GOOGL), kas ir FAANG kluba grāmatzīmes. Šiem diviem ir dažas "privātuma problēmas", un viņi zaudē laiku.
• Saskaņā ar Bespoke Investments, S&P 500 atšķirības starp lielajām un mazajām akcijām ir maziem puišiem par diezgan lielu rezervi, salīdzinot ar lielām cenām. Zemāko 150 akciju tirgus robežas kritums ir 4, 25%, bet lielāko 150 - mazāk nekā 0, 5%. Mazāki krājumi ralliju vadīja visu pirmo pusgadu, taču tie ir zaudējuši tvaiku. Kad nokrīt tādi lieli vāciņi kā Facebook un Google, visi to jūt, ņemot vērā viņu svaru.
• Peļņas pieaugumam vajadzēja būt lielam: S&P 500 uzņēmumiem vidēji 19, 2%, kas būtu bijis augstākais kopš 1. ceturkšņa, liecina FactSet. Bet trīs ceturtdaļas uzņēmumu, kas izdod peļņas norādes, gada pēdējā ceturkšņa rādītāji faktiski ir zemāki. Vai nu viņi veic smilšu maisus, vai arī baidās no cenu krituma tarifu, augstāku algu vai augstāku procentu likmju dēļ.
• Naftas cenas palielinās, un mums diezgan ilgu laiku nav bijis divreiz lielāks naftas un procentu likmju pieaugums.

Kāpēc tas ir svarīgi: Bailes ir primitīvs instinkts, kas dažkārt liek mums rīkoties neracionāli. Mūsu instinkts “cīnīties vai bēgt” ir neatgriezenisks. Bet mums kā investoriem un tirgus dalībniekiem tas ir jāklāj. Vienīgais veids, kā to izdarīt, ir reāls ieguldījumu plāns un stratēģija, kurā ņemta vērā mūsu riska tolerance un mūsu ilgtermiņa mērķi. Ja domājat, ka varat samazināt laiku, vai zināt, kad krājumi izsīks, jūs, iespējams, to nelasāt. Lielākajai daļai no mums ir vajadzīgs disciplinēts plāns, kā rīkoties, ņemot vērā tirgus nepastāvību šādiem laikiem. Ja jums nepieciešama palīdzība, lai izveidotu vienu, vai vienkārši vēlaties papildu norādījumus no sertificēta profesionāļa, mums ir apmēram 40 000, kurus mēs vēlamies, lai jūs satiktu.

Kas notiks tālāk: Peļņas sezona ir tikko sākusies, un piektdien mēs dzirdēsim no lielajām bankām. Viņi mums pastāstīs par kreditēšanas darbību, tirdzniecības aktivitāti un likmju pieauguma reālo ietekmi uz viņu biznesu un globālo patērētāju. Finanšu krājumi ir iecienījuši augošo likmju vidi, tāpēc biznesam vajadzētu būt labam - taču pievērsiet uzmanību tam, ko viņi saka par mums, patērētājiem. Mēs esam nemierīgi ... mēs zinām. Veiciet dažas dziļas elpas un cītīgi izpētiet savu aktīvu sadali, lai pārliecinātos, ka neesat pārāk pakļauts, ja mūsu nemiers ir vislabākais no mums.

#StaySmart

Kalebs Sudrabs - galvenais redaktors