Ievads nozares ieguldījumu fondos

Ir vairāki dažādi veidi, kā dažādot portfeli, piemēram, Morningstar stila lodziņa dažādās kategorijas, kurās ir vairākas atšķirīgas aktīvu klases. Bet vēl viens izplatīts veids, kā dažādot, ir starp dažādām ekonomikas nozarēm. Parasti to var panākt ar kopīgiem fondiem, kas koncentrējas vienā no galvenajām nozarēm, piemēram, dabas resursiem vai komunālajiem pakalpojumiem. (Skatīt arī: Kvalitatīvu ieguldījumu fondu izvēle.)

Šajā rakstā tiks apskatīts nozares fondu raksturs un sastāvs, kā arī priekšrocības un trūkumi, ko tie rada ieguldītājiem. (Skatīt arī: Rūpniecības rokasgrāmata .)

Kas ir nozares savstarpējais fonds?

Kā norāda nosaukums, nozares fonds ir kopfonds, kas iegulda noteiktā ekonomikas nozarē, piemēram, enerģētikā vai komunālajos pakalpojumos. Nozares fondiem ir dažādas formas, un tie var ievērojami atšķirties pēc tirgus kapitalizācijas, ieguldījumu mērķa (ti, izaugsmes un / vai ienākumiem) un portfeļa vērtspapīru klases. Nozares fondi neietilpst Morningstar stila lodziņā noteiktā kategorijā, piemēram, liela kapitāla vērtība vai vidēja kapitāla pieaugums; tā vietā Morningstar sarindo un analizē nozares fondus šādās astoņās kategorijās. (Skat. Arī: Izpratne par stila lodziņu un Morningstar iedegas ceļu .)

1. Dabas resursu fondi: šie fondi iegulda naftā un gāzē un citos enerģijas avotos, kā arī kokmateriālos un mežsaimniecībā. Šie fondi parasti ir piemēroti ilgtermiņa izaugsmes investoriem.

2. Komunālie fondi: šie fondi iegulda komunālo pakalpojumu uzņēmumu vērtspapīros. Tie parasti ir paredzēti, lai vienmērīgi maksātu dividendes konservatīviem ieguldītājiem ar fiksētu ienākumu, lai arī tiem var būt arī izaugsmes elements. (Skatīt arī: Aktīvu sadale ar fiksētu ienākumu .)

3. Nekustamā īpašuma fondi: Šie fondi nodrošina iespēju mazākiem ieguldītājiem piedalīties ieguvumos no nekustamā īpašuma, faktiski nepērkot nekustamo īpašumu. Viņi bieži nodrošina gan izaugsmi, gan ienākumus. (Skatīt arī: Nekustamā īpašuma atvasinājumu ceļvedis .)

4. Finanšu fondi: šie fondi iegulda finanšu nozarē. Koncernos ietilps ieguldījumu, apdrošināšanas, banku, hipotēku un grāmatvedības firmu vērtspapīri.

5. Veselības aprūpes fondi: Šie fondi var segt jebkura veida bezpeļņas medicīnas iestādes, piemēram, farmācijas uzņēmumus. Daudzi no šiem fondiem ir vērsti arī uz biotehnoloģijām un uzņēmumiem, kas šajā nozarē progresīvi progresē.

6. Tehnoloģiju fondi: Šo fondu mērķis ir nodrošināt ekspozīciju tehnoloģiju nozarē. Šī nozare galvenokārt koncentrējas uz datoriem, elektroniku un citām informācijas tehnoloģijām, kuras tiek izmantotas visdažādākajās lietojumprogrammās.

7. Komunikāciju fondi: šie fondi koncentrējas uz telekomunikāciju nozari, bet tie var ietvert arī ar internetu saistītus uzņēmumus.

8. Dārgmetālu fondi: šie fondi nodrošina dažādu metālu, piemēram, zelta, sudraba, platīna, pallādija un vara, iedarbību.

Daži nozaru fondi koncentrējas uz noteiktu ekonomikas apakšnozari, piemēram, banku vai pusvadītājiem. Morningstar šos līdzekļus analītiskiem nolūkiem klasificē lielākās vienaudžu grupās.

Vēsturiskā performance

Investoriem, kuri apsver nozares fondus, jābūt gataviem uzņemties lielāku risku un nepastāvību nekā tas, ko viņi izturēs plaša mēroga fondos un indeksu fondos. Dažādās ASV ekonomikas nozarēs vēsturiski ir bijušas augstākas un zemākas atzīmes nekā ekonomikā kopumā.

Apakšnozares, piemēram, biotehnoloģija, var būt vēl nepastāvīgākas. Nozares dažādos ekonomikas cikla punktos darbojas atšķirīgi. Dažām nozarēm ir labi buļļu tirgos, bet slikti lāču tirgos, savukārt citās var gūt ienākumus pat lēnos periodos un lejupslīdes laikā. Arī nozaru fondiem parasti ir lielāks apgrozījums nekā cita veida fondiem, tāpēc investoriem, kas apzinās nodokļus, jāpievērš īpaša uzmanība kapitāla pieauguma sadales likmēm. (Skatīt arī: Ilgtermiņa domāšanas veids atbilst nobiedētā kapitāla pieauguma nodoklim .)

Kāpēc ieguldīt nozares fondos?

Nozares fondi ir izstrādāti, lai nodrošinātu dalību tirgū ieguldītājiem, kuru portfeļiem attiecīgajā nozarē nav ekspozīcijas. Tie var arī nodrošināt lielāku dažādošanu attiecīgajā nozarē, nekā tas būtu iespējams citādi. Galvenais iemesls, kāpēc ieguldītājs vēlas apsvērt nozares fondu, ir tas pats, kas atsevišķam atsevišķam akcijas fondam: Investors uzskata, ka nozare piedzīvo spēcīgas izaugsmes periodu.

Tā vietā, lai veiktu ieguldījumus tieši tāda uzņēmuma akcijās, kurš tikko izlaida revolucionāri jaunu tehnoloģiju, ieguldītājs varētu apsvērt iespēju aktīvus piešķirt tehnoloģiskajam fondam, kuram ir šī uzņēmuma akcijas tā portfelī. Nozares fondi var kalpot arī portfeļa riska ierobežošanai, jo dažas nozares mēdz virzīties pretī ekonomikai kopumā. Piemēram, augstās enerģijas cenas var novest pie pārējās ekonomikas, bet gan par labu pašiem enerģijas uzņēmumiem. Investoriem, kas vēlas gūt labumu no šī nosacījuma, būtu izdevīgi ieguldīt nelielu daļu savu portfeļu enerģijas fondā. (Skatīt arī: Aktīvu sadales stratēģijas .)

Saprātīga sektora fonda ieguldīšana

Svarīgs slieksnis katram ieguldītājam, ņemot vērā koncentrētas nozares likmes, ir dažādota galvenā portfeļa īpašums. Lai efektīvi dažādotu, plānotājiem ir rūpīgi jāpārbauda iespējamā potenciālā sektora fonda un klienta pašreizējā portfeļa pārklāšanās, lai izvēlētajā nozares fondā būtu pēc iespējas mazāk akciju, kas jau tiek turētas tieši vai atrodas citā fondā.

Daudzi no nozares fonda vērtspapīriem bieži atrodami arī šī fonda ģimenes galvenajos fondos. Piemēram, lielākie naftas krājumi, piemēram, ExxonMobil, visticamāk, ir atrodami ne tikai attiecīgā fonda uzņēmuma enerģētikas sektora fondā, bet arī tā vadošajā liela apjoma kapitāla fondā. Tāpēc nozaru fondi, kas iegulda noteiktā apakšsektorā, piemēram, alternatīvos enerģijas avotos, dažos gadījumos var nodrošināt lielāku diversifikāciju nekā plašāka mēroga fonds.

Vidējā vērtība sektoru fondos

Investoriem, kuri saviem portfeļiem pievieno nozaru fondus, būtu arī jāapzinās, ka konkrētu tirgus sektoru plānošana var būt riskantāka un grūtāka nekā mēģinājumi noteikt laiku tirgum kopumā. Kā minēts iepriekš, apakšsektoru fondi pēc savas būtības ir vēl nepastāvīgāki nekā plašāka mēroga fondi, jo to šaurākā fokusēšana padarīs tos vēl neaizsargātākus pret ekonomikas cikliem, kas var ietekmēt konkrētu nozari, piemēram, banku darbību vai hipotēkas.

Morningstar iesaka ieguldītājiem ierobežot ekspozīciju kādā noteiktā nozarē līdz 5% no viņu portfeļa. Ļoti ieteicams izmantot arī tādas aktīvu un nozaru sadales stratēģijas kā vidējā dolāra izmaksu vidējā vērtība vai periodiskā portfeļa līdzsvarošana. Šīs metodes var efektīvi samazināt nozares fondiem raksturīgo nepastāvību. Tomēr nozaru fondi parasti ir piemēroti agresīvākiem ieguldītājiem, kuri laika gaitā vēlas gūt lielāku atdevi.

Iespējams, ka vissvarīgākais ir tas, ka nozaru fondu ieguldītājiem jābūt gataviem turēt ieguldījumus vismaz 5-10 gadus, lai viņi varētu izjust visu nozares ciklisko pieaugumu un kritumu. Investori, kuru termiņš ir īsāks par pieciem gadiem, saskaras ar būtiskiem tirgus riskiem.

Nozares fonda izmaksas un nodevas

Nozares fondu ieguldītājiem būtu cieši jāuzrauga, ko viņi maksā attiecībā uz pārdošanas maksām un gada izdevumiem par nozares fondiem, kuri darbojas augstāk nekā fondi vispārīgākās kategorijās. Tas notiek tāpēc, ka nozaru fondiem (jebkurā kategorijā) trūkst aktīvu bāzes, kāda ir vispārpieņemtajos fondos, piemēram, pamatiniciatīvas izaugsmes vai ienākumu fondos. Tā rezultātā viņi neizbauda sekojošās ekonomiskās cenas, ko var piedāvāt lielāki fondi.

Investoriem, kas piedalās tirgus laika noteikšanas stratēģijās, būtu prātīgi izpētīt pieejamo nozares zirnekļu un biržā tirgoto fondu (ETF) pasauli. Tie nodrošina līdzīgu dažādošanu kā kopējie fondi, bet tirgojas tāpat kā ar akcijām, un tos var iegādāties daudz lētāk nekā tradicionālie atvērtie fondi. Daudzus no tiem var saīsināt arī tie ieguldītāji, kuri īsās pozīcijas pārdošanu izmanto kā daļu no vispārējās riska ierobežošanas vai ieguldījumu stratēģijas. (Skatīt arī: Kas ir zirneklis un kāpēc man tas jāiegādājas ?)

Grunts līnija

Nozares fondi ir piemēroti agresīviem ieguldītājiem, kas vēlas pakļauties vai nu visā ekonomikas sektorā, vai kādā konkrētā tā apakšiedaļā. Pārmērīga pakļaušana jebkurai tirgus nozarei var pakļaut ieguldītājiem nepamatotu risku un nepastāvību, un būtu jāveic attiecīgi pasākumi, lai no tā izvairītos.