Amortizētā obligācija
Amortizēta obligācija ir tāda, kurā parāda pamatsumma (nominālvērtība) tiek regulāri apmaksāta kopā ar procentiem obligācijas darbības laikā. Pazīstams arī kā amortizējošs aizdevums vai obligācija, aizdevuma laikā samaksātā pamatsumma tiek sadalīta saskaņā ar amortizācijas grafiku, parasti, aprēķinot vienādus maksājumus visā garumā. Tas nozīmē, ka pirmajos aizdevuma gados parāda apkalpošanas procentu daļa būs lielāka par pamatsummu, bet, aizdevumam beidzoties, procenti kļūs mazāki un pamatsumma - lielāka. Amortizējoša aizdevuma aprēķini ir līdzīgi mūža rentes aprēķiniem, izmantojot naudas laika vērtību, un tos var ātri veikt, izmantojot amortizācijas kalkulatoru.
Dzīvojamo māju hipotēka ir viens izplatīts amortizētās obligācijas piemērs, ja, ja procentu likme ir fiksēta, ikmēneša maksājums paliek nemainīgs visā tā darbības laikā, teiksim, 30 gadus. Tomēr katram maksājumam būs nedaudz atšķirīgs procentu un pamatsummas sajaukums. Amortizētā obligācija atšķiras no aizdevuma, kas izsniegts par parastu aizdevumu vai aizzīmi, kur liela daļa pamatsummas ir jāatmaksā tikai tās termiņa beigās.
Izskaidrotas amortizētās obligācijas
Parāda amortizācija ietekmē divus galvenos obligāciju ieguldīšanas riskus: pirmkārt, tā ievērojami samazina aizdevuma vai obligācijas kredītrisku, jo aizdevuma pamatsumma tiek atmaksāta laika gaitā, nevis visu uzreiz pēc termiņa beigām, kad saistību neizpildes risks ir vislielākais. Otrkārt, amortizācija samazina obligācijas ilgumu, samazinot parāda jutīgumu pret procentu likmju risku, salīdzinot ar citu neamortizētu parādu ar tādu pašu termiņu un kupona likmi. Tas ir tāpēc, ka laika gaitā ir mazāki procentu maksājumi, tāpēc ar obligāciju saistīto naudas plūsmu vidējais svērtais termiņš (WAM) ir mazāks.
Amortizējot obligāciju
Vienkāršākais veids, kā uzskaitīt amortizēto obligāciju, ir izmantot lineārās amortizācijas metodi. Saskaņā ar šo grāmatvedības metodi obligāciju diskonts, kas tiek amortizēts katru gadu, ir vienāds visā obligācijas darbības laikā.
Piemēram, jūs iegādājaties māju ar USD 400 000 30 gadu fiksētas likmes hipotēku 5% apmērā. Mēneša maksājums būs USD 2 147, 29 jeb USD 25 767, 48 gadā. Pirmajā gadā pamatsumma tiek atmaksāta USD 3 406 apmērā, atstājot aizdevuma atlikumu 396 593 USD apmērā. Nākamajā gadā ikmēneša maksājuma summa paliek nemainīga, bet samaksātā pamatsumma pieaug līdz USD 6, 075. Līdz 29. gadam pamatsumma būs USD 24 566 no USD 25 767, 48. Bezmaksas hipotēku kalkulatori vai amortizācijas kalkulatori ir viegli atrodami tiešsaistē, lai ātri palīdzētu veikt šos aprēķinus.
Uzņēmumi var emitēt arī amortizētas obligācijas un obligāciju amortizēšanai izmantot lineāro vai efektīvās procentu likmes metodi. Saskaņā ar šo otro grāmatvedības metodi obligāciju diskonts, kas tiek amortizēts katru gadu, ir vienāds ar starpību starp obligācijas procentu izdevumiem un maksājamajiem procentiem. Tomēr šai metodei ir nepieciešams finanšu kalkulators vai izklājlapu programmatūra.
Citas pieejas amortizējošajām obligācijām
Ja obligācija tiek emitēta ar diskontu, tas ir, tiek piedāvāta pārdošanai zem tās nominālvērtības vai nominālvērtības, tad diskonts jāuzskata par izdevumiem vai arī to var amortizēt kā aktīvu. Amortizēta obligācija tiek īpaši izmantota nodokļu vajadzībām, jo amortizēto obligāciju diskontu uzskata par daļu no uzņēmuma procentu izdevumiem tā peļņas vai zaudējumu aprēķinā. Procentu izdevumi, kas nav darbības izmaksas, samazina uzņēmuma ienākumus pirms nodokļu nomaksas (EBT) un līdz ar to arī tā nodokļu sloga apmēru.
Konkrēti, amortizācija ir grāmatvedības metode, kas pakāpeniski un sistemātiski samazina ierobežota mūža nemateriālo aktīvu izmaksu vērtību. Apstrāde ar obligāciju kā amortizētu aktīvu ir grāmatvedības metode, apstrādājot obligācijas. Obligācijas amortizēšana ļauj emitentiem uzskatīt obligācijas diskontu par aktīvu visā obligācijas darbības laikā līdz tās dzēšanas datumam.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.