9 banku krājumi, kas var pieaugt par bagātīgām izmaksām

Banku krājumi šogad ir pārsnieguši S&P 500 indeksu un ir centušies panākt jebkāda veida atsitienu pēc kritiena no iepriekšējiem augstākajiem līmeņiem. Bullish investori saka, ka vilšanās sniegums drīz beigsies. Kopš gada sākuma KBW Nasdaq Bank indekss ir samazinājies par 0, 1%, savukārt S&P 500 ir palielinājies par 4, 0%.

Daudzas bankas plāno palielināt dividendes pēc Federālo rezervju sistēmas pēdējās stingrās stresa testu izturēšanas, un tas varētu dot jauku stimulu dažu ASV finanšu firmu akciju cenu kāpumam. Fed tagad ļauj daudzām bankām atdot lielāku daļu no saviem ienākumiem akcionāriem, un tieši to viņi arī dara. Bankas plāno palielināt dividendes vidēji par 25%, saka JPMorgan Chase & Co analītiķis Viveks Juneja. Tas varētu samazināt dividenžu ienesīgumu līdz līmenim, kas ievērojami pārsniedz pārējo finanšu sektoru un plašāku tirgu, liecina MarketWatch dati.

Deviņās bankās, kuru plānotā dividenžu palielināšana palielinās dividenžu ienesīgumu līdz aptuveni 3, 00% vai vairāk, ietilpst Huntington Bancshares Inc. (HBAN), KeyCorp (KEY), Wells Fargo & Co. (WFC), BB&T Corp. (BBT), Regional Financial Corp. (RF), piektais trešais Bancorp (FITB), JPMorgan Chase & Co. (JPM), SunTrust Banks Inc. (STI) un ASV Bancorp (USB).

Avots: MarketWatch; Dati uz 2. jūliju

Dividendes palielināšana

Lai arī bankas ir saņēmušas apstiprinājuma zīmogu pēc FED stresa testiem, pieaugošās dividendes, kas nāk gan no lielajām, gan mazajām bankām, atspoguļo nodokļu reformas priekšrocības un spēcīgākus kapitāla rādītājus, pateicoties straujam aizdevumu pieaugumam, norāda Juneja. Ar lielākiem kapitāla rādītājiem bankām ir vairāk iespēju palielināt akcionāru atdevi, neietekmējot normatīvos kreditēšanas ierobežojumus.

Tā kā kapitāla atdeve ir atkarīga gan no kapitāla pieauguma no akciju cenu atdeves, gan no ienākumiem no dividendēm, augstāks dividenžu ienesīgums palielina atdeves summu, kas nav atkarīga no akciju cenu izmaiņām. Krājumi ar augstāku dividenžu ienesīgumu ir salīdzinoši lēts veids, kā ieguldīt stabilā ienākumu avotā.

Neraizējoties par vēlāku ekonomikas cikla posmu, nemaz nerunājot par tirdzniecības karu draudiem, kas sver visu tirgu, dividendes ir stabilāks atdeves avots, jo vairums uzņēmumu cenšas saglabāt savas izmaksas pat lejupslīdes laikā. Tā kā investori pievēršas vairāk aizsargājošiem, dividendes maksājošiem akcijām, tas arī varētu palīdzēt šīm akcijām dot papildu stimulu pat lejupslīdes gadījumā. (Lai uzzinātu vairāk, skatiet: ASV krājumi zemu atgriešanās seju grimšanas desmitgadē: Morningstar .)

Laba vērtība

Banku akciju nepietiekamā veiktspēja varētu domāt, ka tās ir salīdzinoši zemu novērtētas, salīdzinot ar pārējo tirgu.

Saskaņā ar matemātisko modeli, ko izstrādājis uzņēmums Bespoke Investment Group makro stratēģis Džordžs Pērkess, kurš prognozē banku akciju cenas, par modeļa izejvielām izmantojot divu gadu Valsts kases ienesīgumu un investīciju līmeņa obligāciju procentu likmju starpības, banku akciju cena šobrīd ir 9% zemāka par to patieso vērtību.

Arī ienākumi no finanšu nozares izskatās pozitīvi. Blakus enerģijas nozarei finanšu jomā ir vislabākās peļņas prognozes tuvākajā laikā - otrajā ceturksnī gaidāms 21% peļņas uz akciju (EPS) pieaugums, trešajā ceturksnī - 40% pieaugums un visu 2018. gadu - 28% pieaugums. saskaņā ar Goldman Sachs ziņojumu.

Uz lācīgāku piezīmi Piper Jaffray galvenais tirgus tehniķis Kreigs Džonsons saka, ka finanšu sektora tehniskā perspektīva ir “duļķaina”, un pieaugošo finanšu krājumu skaits pārsniedz to, kas samazinās. Tā kā lielākā daļa finanšu darījumu notiek zem 200 dienu mainīgā vidējā līmeņa, tas prasīs patiešām ilgstošu stimulu, lai stimulētu pozitīvāku impulsu. (Lai uzzinātu vairāk, skatiet: Kāpēc banku krājumi var samazināties vēl par 8% .)