8 krājumi, kas ilgtermiņā var izraisīt strauju tirgus izpārdošanas stelles

Investoriem, kuri meklē krājumus, kas var labi darboties ilgstošā tirgus atvilces apstākļos, jāapsver astoņi zemas vērtības un augstas dividendes krājumi. Balstoties uz vēsturi kopš 1990. gada, šādi vērtību dividenžu krājumi mēdz būt tirgus līderi neatkarīgi no tā, vai makro vide ir ekonomikas lejupslīde, pilnīga lejupslīde vai Federālo rezervju veiktās monetārās mīkstināšanas kārta.

“Vērtēšanas un pozicionēšanas problēmas, kas bija par pamatu šī gada trūkumiem, nav pilnībā atrisinātas, ” raksta Lori Calvasina, RBC Capital Markets ASV akciju stratēģijas vadītāja, jaunajā ziņojumā, ko apkopojis Barron's. Balstoties uz akciju vērtējumu, kas ir gandrīz rekordaugsts, un lācīgiem signāliem no kapitāla fjūčeru tirgus, viņa uzskata, ka akcijas ir neaizsargātas pret sliktām ziņām un ka izpārdošana ir iespējama.

Starp krājumiem, kas izturējuši RBC ekrānus, ir Halliburton Co. (HAL), Prudential Financial Inc. (PRU) un Valero Energy Corp. (VLO). Šie papildu dividenžu izmaksas krājumi ir galvenie RBC analītiķu ieteikumi, pamatojoties uz vērtības un kvalitātes kritērijiem: Applied Materials Inc. (AMAT), Dow Inc. (DOW), Duke Energy Corp. (DUK), Energy Transfer LP (ET) un Targa. Resursu korporācija (TRGP).

Nozīme ieguldītājiem

Kalavina komanda izpētīja, kā kopš 1990. gada trīs kategoriju krājumi darbojās katrā no trim iepriekš uzskaitītajiem ekonomikas scenārijiem. Tās bija vērtības dividendes, kvalitātes dividendes un dividendes maksājošas kvalitātes izaugsme. Vislabāk veicās dividenžu vērtībā.

Kad ekonomika palēninājās, kā norāda sarūkošais ISM ražošanas indekss, S&P 500 indekss vidēji pieauga par 4, 4%, savukārt dividenžu vērtības vērtība atgriezās par 6, 4%. Lejupslīdes laikā attiecīgie skaitļi bija zaudējumi 12, 7% un 4, 6%. Kamēr Fed mazinājās, ieguvumi bija 16% un 28, 5%.

Krājumiem, kas iet caur RBC ekrāniem, bija P / E koeficienti un cenas līdz pamatdarbības naudas plūsmas koeficientam zemākajos 33% no S&P 500, bet dividenžu ienesīgums visaugstākajos 50%. Viņu dividenžu izmaksas koeficients ir ilgtspējīgs - zem 100%. Visbeidzot, šie krājumi pārspēj RBC reitingus.

Naftas pakalpojumu kompānijas Halliburton peļņas procentu likme ir gandrīz 12 un ienesīgums ir 3, 9%. RBC analītiķis Kurts Halleads to dēvē par “lielu līdzdalību lieliem energoresursu ieguldītājiem.” 2019. gadā, salīdzinot ar iepriekšējo datumu, par 28, 5% samazinoties, pamatojoties uz koriģētām slēgšanas cenām, Hallead cenu mērķis ir 35 USD jeb 89% virs 4. oktobris tuvu.

Apdrošināšanas un diversificētu finanšu pakalpojumu kompānijas Prudential Financial procentu likmes ir zemākas par 7 un ienesīgums 4, 7%. Krītošās procentu likmes ir padarījušas to par tirgus atpalicību ar YTD pieaugumu par 10.7%, pamatojoties uz koriģētām beigu cenām. RBC analītiķis Marks Dvelle norāda, ka Prudential mainīgās mūža rentes pārdošanas apjomi palielinās un ka tās globālie biznesi apvienojas, nodrošinot nemainīgu ROE aptuveni 15%. Viņa noteiktais cenu mērķis USD 110 ir gandrīz par 26% augstāks nekā 4. oktobris.

Valero ir viens no viszemākajām naftas pārstrādes rūpnīcām, runājot par vienu RBC analītiķi Bredu Heffernu, un tas ir atdevis akcionāriem USD 11 miljardus, veicot akciju atpirkšanu un dividendes no 2015. līdz 2018. gadam. Valero ir nestandartizēts P / E zem 9 un raža 4, 4%. Tās akcijas ir par 16, 5% vairāk nekā YTD koriģētā ceturksnī, un Heffern mērķis ir 98 USD par papildu 16% pieaugumu.

Skatos uz priekšu

Kalvasina redz, ka notiek izaugsme no akciju vērtības pieauguma, balstoties uz ETF naudas plūsmām un citām tendencēm, un sagaida, ka tā turpināsies neatkarīgi no tā, vai ekonomika paātrinās vai palēnināsies. Viņa novēro, ka pieauguma krājumiem prognozētais ienākumu pieauguma temps ir tikai nedaudz labāks nekā vērtības krājumiem. Turklāt “izaugsme šobrīd izskatās dārga, atšķirībā no pēdējās desmitgades, kad tā ir izskatījusies lēta, ” viņa atklāj.