8 krājumi, kas pārspēj “ritošā lāča tirgu”
Morgans Stenlijs ir izlaidis apjomīgu pētījumu, kurā identificēti 30 krājumi, kas pārstāv viņu "labākos ilgtermiņa cērtes, pamatojoties uz ilgtspēju un biznesa modeļa kvalitāti". Viņi piebilst: "Mūsu galvenais ASV akciju stratēģis Maikls Vilsons nesen atkārtoja savu viedokli, ka mēs, visticamāk, redzēsim ritošā lāča tirgu starp atsevišķiem akcijām un sektoriem, kā rezultātā gadiem ilgi tiek izveidots nemierīgs, diapazona tirdzniecības indekss - vide, kurā krājumi -atlaide noteikti kļūs nozīmīgāka. " Šis ir pirmais no diviem rakstiem, kurus Investopedia veltīs šim pētījumam.
Starp 30 Morgan Stanley ieteiktajiem krājumiem ir: Activision Blizzard Inc. (ATVI), Alphabet Inc. (GOOGL), Constellation Brands Inc. (STZ), BlackRock Inc. (BLK), Ņujorkas Mellon Corp. (BK) banka. ), The Charles Schwab Corp. (SCHW), JPMorgan Chase & Co. (JPM) un Northrop Grumman Corp. (NOC). Morgana Stenlija ziņojums "30 par 2021. gadu: kvalitatīvi krājumi 3 gadu laikposmam" tika datēts ar 16. maiju.
Statistikas kopsavilkums
Šai pirmajai astoņu akciju grupai šeit ir viņu viena gada akciju cenu pieaugums līdz 18. maija beigām, kā arī to nākotnes P / E koeficienti, kas balstīti uz aprēķinātajiem ienākumiem nākamajiem 12 mēnešiem:
| 1 gada peļņa | Uz priekšu P / E | |
| Activision Blizzard | 28, 8% | 26.8 |
| Alfabēts Inc | 12, 1% | 25.8 |
| Zīmola Constellation | 21, 8% | 23.0 |
| BlackRock | 38, 6% | 18.8 |
| BNY Mellon | 23, 3% | 13.4 |
| Kārlis Šveiks | 54, 3% | 23.1 |
| JPMorgan Chase | 32, 4% | 12.3 |
| Nortrops Grūmans | 33, 3% | 20.5 |
Avots: CNBC
Atlases metode
"Galvenais kritērijs ir ilgtspēja - konkurences priekšrocības, biznesa modelis, cenu noteikšanas spējas, izmaksu efektivitāte un izaugsme, " teikts ziņojumā. Morgans Stenlijs īpašu uzmanību pievērsa neto pamatlīdzekļu (RNOA) atdevei, kapitāla struktūrai un "akcionāru atlīdzības skaidrībai un konsekvencei (dividendes / atpirkšana)". Starp kvalitatīvajiem faktoriem viņi arī "iekļāva galvenos vides, sociālos un pārvaldības (ESG) principus, kas var parādīt uzņēmuma pieeju ilgtspējīgai un atbildīgai pārvaldībai ļoti ilgtermiņā".
Ziņojumā apkopojot viņu pieeju, "mēs esam centušies noteikt labākās franšīzes, nevis viszemāk novērtētās akcijas." Noslēgumā viņi raksta: "Mūsu galvenais princips bija izveidot to uzņēmumu sarakstu, kuru biznesa modeļi un tirgus pozīcijas arvien vairāk tiks diferencēti 2021. gadā."
YCharts ATVI dati
Activision Blizzard
Morgans Stenlijs citē videospēļu veidotāju Activision Blizzard kā "turpina gūt labumu no nozares digitālās pārejas no" pārdotajām vienībām "uz modeli, kura pamatā ir lietotāji, iesaistīšanās un digitālā monetizācija". Tas ir, peļņas pieaugumu vajadzētu stimulēt, pārejot no fizisko spēļu disku pārdošanas uz lejupielādēm internetā, kas ne tikai samazina izmaksas, bet arī stimulē dažādu papildierīču turpmāku pārdošanu. (Plašāku informāciju skatiet arī šeit: Kāpēc videospēļu krājumu karstā švīka var kļūt karstāka .)
Ja neskaita mobilo sakaru lietotājus, Activision ir aptuveni 90 miljoni lietotāju mēnesī, un Morgan Stanley prognozē 7% pieaugumu gadā trīs gadu laikā. Morgans Stenlijs atzinīgi vērtē uzņēmuma ieguldījumus intelektuālajā īpašumā (IP) un mobilajās azartspēlēs, kas, domājams, būs galvenie izaugsmes virzītāji nākotnē. Viņi arī paredz, ka uzņēmumam ir izdevīgākā pozīcija, lai gūtu labumu no eSporta izaugsmes, un jāizmanto lielākoties neizmantotas iespējas gūt ieņēmumus no reklāmas.
^ YCharts SPX dati
Kārlis Šveiks
Novatoriskā vērtspapīru brokeru firma ar atlaidēm ar atlaidēm ir "laicīgais ieguvējs no bagātības pārvaldības digitālās revolūcijas un normatīvo aktu attīstības", teikts ziņojumā, pamatojoties uz uzņēmuma "zīmola jaudu, plašu produktu komplektu un mērogu". Tikmēr Švāba "vadošajai pozīcijai institucionālajā kanālā vajadzētu gūt labumu no laicīgā vēja vērsta uz neatkarīgu padomu, savukārt tās unikālais un plašais mazumtirdzniecības piedāvājums turpina piesaistīt jaunus klientus un aktīvus." (Plašāku informāciju skatiet arī: Charles Schwab, Walmart of Investing .)
Ziņojumā tiek apskatīta "daudzveidīga ieņēmumu plūsma", kurā tirdzniecības komisijas veido tikai 10% no kopējās summas, 40% veidojot no aktīvu pārvaldības un 50% no neto procentu ienākumiem. Tā lēš, ka katrs Fed Fund likmes pieaugums par 25 bāzes punktiem rada apmēram 250 miljonus USD papildu tīro procentu ienākumu Schwab. Kā atskaites punkts, uzņēmuma kopējie ieņēmumi pirmajā ceturksnī bija 2, 6 miljardi USD par CNBC. Morgans Stenlijs norāda, ka Schwab pēdējo 5 gadu laikā ir palielinājis ieņēmumus ar vidējo gada likmi 12%, un uzskata, ka tas var turpināties.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.