3 aktīvu pārvaldības krājumi, kas sagatavoti, lai pārtrauktu
Aktīvu pārvaldīšanas krājumi, tiklīdz Volstrītas zvani, 2018. gadā iespaidīgi izkrita no labvēlības, Dow Jones ASV aktīvu pārvaldītāju indeksam (^ DJUSAG) samazinoties par 27% gadā, nepārsniedzot S&P 500 par aptuveni 20%. Nozarei bija samazinātas peļņas normas no zemākām maksām, nepārtrauktas pārejas uz pasīviem produktiem, kapitāla izdevumiem tehnoloģijai un paaugstinātām atbilstības izmaksām. Lai pievienotu papildu sāpes, vadītāju pārpilnība nespēja pārspēt tirgu, kā rezultātā daudzi investori pieprasīja atpirkšanu.
"Dienas beigās tas, ko redz investori, ir nozare, kas saskaras ar ievērojamu bioloģiskās izaugsmes pretvēja pusi." Pārejot uz pasīvajiem fondiem, pastāv "nepielūdzams maksu spiediens", un kopējās neto līdzekļu plūsmas ir no "nulles līdz nedaudz negatīvai", sacīja CNBC Keefa Bruijette & Vudsa analītiķis Roberts Lī.
Neskatoties uz vēja vēdināšanu nozarē, daudznacionālais revidents PricewaterhouseCoopers prognozē, ka pārvaldībā esošie globālie aktīvi (AUM) līdz 2020. gadam sasniegs USD 112, 2 triljonus USD līdz 2025 līdz 145, 4 triljoniem USD - līdz no USD 84, 9 triljoniem 2016. gadā - sakarā ar augsto privātpersonu bagātību. un masu pārtikušie. Turklāt lielajiem dalībniekiem vajadzētu gūt labumu no paredzamās nozares konsolidācijas, kas ļauj paplašināt savu produktu klāstu, lai palielinātu izaugsmi un rentabilitāti.
Tirgotājiem būtu jāuzrauga šie trīs aktīvu pārvaldības nosaukumi, lai vadītu nozari. Raugoties no tehniskā viedokļa, visi trīs krājumi izskatās gatavi, lai izceltos no zemākās diagrammas modeļiem. Sīkāk apskatīsim katru.
Valsts ielas korporācija (STT)
State Street Corporation (STT) nodrošina institucionālos ieguldītājus ar finanšu produktiem un pakalpojumiem, ieskaitot ieguldījumu apkalpošanu, ieguldījumu pārvaldību, investīciju izpēti un vērtspapīru tirdzniecību. Bostonā bāzētais finanšu pakalpojumu uzņēmums darbojas vairāk nekā 100 valstīs, un tā AUM ir 2, 5 triljoni USD. Saskaņā ar Bloomberg rakstu State Street plāno atlaist 15% no vecākās vadības, lai samazinātu izmaksas un padarītu tās organizatorisko struktūru vienkāršāku. Tirdzniecība ar cenu 72, 47 USD ar tirgus kapitalizāciju USD 27, 44 miljardu apjomā un piedāvājot 2, 60% dividenžu ienesīgumu, līdz 2019. gada 26. februārim krājums ir pieaudzis gandrīz par 15% no gada sākuma (YTD).
Lāči pilnībā kontrolēja State Street akciju cenu visā 2018. gada lielākajā daļā, laika posmā no februāra līdz decembrim krājumi kritās par vairāk nekā 40%. Pēdējo četru mēnešu laikā ir izveidojies apgriezts galvas un plecu raksts, kas norāda, ka, iespējams, ir apakšā. Ja cena sakrīt virs modeļa kakla līnijas 75 USD vērtībā, meklējiet soli līdz USD 80, kur krājumi var nostiprināties, tuvojoties ilgtermiņa lejupslīdes līnijai un 200 dienu vienkāršajam mainīgajam vidējam (SMA).
T. Rowe Price Group, Inc. (TROW)
T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) ar tirgus ierobežojumu 22, 96 miljardi USD piedāvā aktīvu pārvaldības pakalpojumus institucionāliem un individuāliem ieguldītājiem Amerikas Savienotajās Valstīs un pasaulē. Uzņēmums, kas kontrolē AUM 962 miljardus dolāru, nesen ceturkšņa dividendes atcēla no 70 centiem līdz 76 centiem, kas ir par 8, 6% vairāk. Sākot no 2019. gada 26. februāra, akciju tirdzniecība notiek ar USD 98, 11 - pret 52 nedēļu diapazona zemāko cenu diapazonu no USD 84, 59 līdz USD 127, 43. Lai gan krājumi ir palielinājušies par 6, 27% salīdzinājumā ar gada sākuma periodu, tajā pašā laika posmā aktīvu pārvaldīšanas nozares rādītāji ir zemāki par 8%.
Tāpat kā State Street, laika posmā no oktobra līdz februārim T. Rowe diagrammā ir izveidojies apgriezts galvas un plecu modelis. Tuvumā virs grunts modeļa izgriezuma virs vidējā apjoma 100 USD līmenī varētu izraisīt impulsa viļņa pāreju uz nākamo nozīmīgo pretestības zonu 105 USD vērtībā, kur cena atrod pretestību no 200 dienu SMA un horizontālu līniju, kas stiepjas atpakaļ pāri pēdējam gada cenu akcija. Izplatot USD 106, varēja redzēt, ka buļļi palaiž akciju uz 2018. gada jūnija augsto līmeni.
Jefferies Financial Group Inc. (JEF)
Jefferies Financial Group Inc. (JEF), kuras galvenā mītne atrodas Ņujorkā un tika dibināta 1968. gadā, nodarbojas ar aktīvu pārvaldīšanu, ieguldījumu banku darbību, kapitāla tirgiem un komerciālo hipotēku banku darbību. Uzņēmums nesen paziņoja, ka plāno iegādāties HomeFed Corporation (HOFD) bilanci, kas ir nekustamo īpašumu attīstītājs un nekustamo īpašumu īpašnieks galvenokārt Kalifornijā un Ņujorkā, kur tam jau pieder 70, 1% akciju. Jefferies akciju ar 6, 13 miljardu USD tirgus maksimālo robežu YTD atdeve ir 17, 60% no gada sākuma, sākot ar 2019. gada 26. februāri, padarot to par labāko izpildītāju trīs apspriestajos akcijās. Investori saņem 2, 47% dividenžu ienesīgumu.
Jefferies akcijas cena kritās par 20% decembra akciju tirgū, bet lielāko daļu zaudējumu ir atlīdzinājusi 2019. gada pirmajos divos mēnešos. Relatīvā stipruma indekss (RSI) parāda neitrālu 50, 0 rādījumu, kas norāda, ka cenai ir daudz vietas, lai pirms konsolidācijas veiciet augšupvērstu spiedienu. Tirgotājiem būtu jāuzmanās, vai notiek pārrāvums virs septiņu mēnešu lejupslīdes līnijas un 200 dienu SMA. Pārkāpjot šo līmeni, akciju kurss varētu pieaugt līdz USD 24, 60, kur tas, iespējams, saskarsies ar augšējo tendenču līniju sešu mēnešu tirdzniecības diapazonā, kas izveidojās no pagājušā gada februāra līdz jūlijam.