10 krājumi, kas var pārspēt 2018. gadā: Goldman

Investoriem jāsamazina tehnoloģiju krājumi līdz vienlīdzīgam svara sadalījumam savos portfeļos, vienlaikus radot lieko svaru finanšu un rūpniecības nozarē, iesaka Goldman Sachs Group Inc. (GS). Šis nozīmīgais ieguldījumu stratēģijas pagrieziens tika parādīts viņu ASV iknedēļas Kickstart ziņojumā, kas datēts ar 12. janvāri. Tas, ko Goldmans sauc par “pārliecības sarakstu”, satur 15 akcijas, kas novērtētas pēc pirkšanas, ieskaitot šos 10, ar paredzamo ieguvumu, ko paredz atšķirības starp 11. janvāra slēgšanu. un Goldman 2018. gada mērķa cenas:

• Bank of America Corp. (BAC), + 8% līdz mērķa cenai
• Wells Fargo & Co. (WFC), + 10% no mērķa cenas
• MetLife Inc. (MET), + 14% līdz mērķa cenai
• Starpkontinentālajai biržai (ICE) + 12% līdz mērķa cenai
• BlackRock Inc. (BLK), + 13% līdz mērķa cenai
• Deere & Co. (DE), + 27% līdz mērķa cenai
• Caterpillar Inc. (CAT), + 21% mērķim
• Northrop Grumman Corp. (NOC), + 16% mērķim
• L3 Technologies Inc. (LLL), + 9% mērķim
• United Parcel Service Inc. (UPS), + 9% mērķa sasniegšanai

Raugoties uz šiem ieteikumiem, Goldman prognozē S&P 500 indeksa (SPX) gada beigu vērtību 2 850, kas ir tikai par 2, 7% virs tā 16. janvāra beigām. (Plašāku informāciju skatiet arī: 5 2018. gada augstākās vērtības krājumi .)

Finanšu krājumi

Goldmans izcēla 10 finanšu krājumus, no kuriem pieci ir iekļauti iepriekš. Nodokļu reformai, regulējuma atcelšanai un augošajām procentu likmēm vajadzētu būt galvenajiem dzinējspēkiem pārspīlēšanā tādās lielkapitāla bankās kā Wells Fargo un Bank of America, pēc Goldmana domām. Ar jaunāko Federālo rezervju veikto CCAR bankas stresa testu kapitālu attiecīgi attiecīgi 8% un 9% apmērā, Goldmana analītiķi sagaida, ka šīs divas bankas 2019. gada CCAR gadā palielinās akciju atpirkšanu par aptuveni 34% un dividendes par aptuveni 19%. .

Bank of America vajadzētu būt īpaši lielam procentu likmju pieauguma ieguvējam par Goldman, ņemot vērā tās lielo mainīgās procentu likmes aizdevumu un spēcīgo depozītu franšīzi. Tikmēr Wells Fargo, pēc Goldmana domām, būtu jāatstāj normatīvo jautājumu pamatā.

MetLife ir uz pareizā ceļa, lai līdz 2020. gadam, Goldman projektiem, palielinātu ROE līdz 100 līdz 150 bāzes punktiem. Rentabilitātes uzlabošanos vajadzētu sekmēt ieguldījumiem izmaksu ietaupīšanas tehnoloģijā un mazāk mainīgā biznesa struktūrā. Turklāt dzīvības apdrošināšanas kompānijas ir vieni no lielākajiem ieguvējiem, kad palielinās ASV 10 gadu obligāciju ienesīgums, piebilst Goldmans.

Rūpniecības krājumi

"Mašīnu krājumi rada īpaši pārliecinošu iespēju 2018. gadā, jo nozare turpina attīstīties no cikla siles, " raksta Goldmans. Veicot viņu analīzi, Deere un Caterpillar ir spēcīgas darbības sviras, savukārt Deere ir palielinājis peļņas normu. Pēc Goldmana domām, abiem ir arī "pievilcīgi normalizēti vērtējumi".

Turklāt Caterpillar sāk gūt labumu no produktivitātes uzlabošanas un izmaksu samazināšanas investīcijām katram Goldman. Šajā ziņā Goldmans arī ievietoja Deere akciju grozā, kuru paredzams pārspēt lielos pētniecības un attīstības ieguldījumus un kapitāla izdevumus. (Plašāku informāciju skatiet arī: 9 krājumi, kas var pārspēt lielākus tirgus periodus: Goldman .)

"Aizsardzības krājumiem vajadzētu atkal pārspēt 2018. gadu, jo izaugsme turpina pārsniegt cerības, " saka Goldmans. Jo īpaši viņi prognozē lielāku 2018. gada ieņēmumu pieaugumu nekā vienprātība attiecībā uz Northrop Grumman (+ 7% pret + 6%) un L3 (+ 6% pret -3%). Nākamajā desmitgadē Goldmans prognozē Northrop Grumman gada vidējo ieņēmumu pieaugumu par 10%. Attiecībā uz L3, viņi uzskata, ka tas tiek vērtēts zemāk nekā tā vienaudži, pamatojoties uz P / E, EV / EBITDA un FCF ienesīgumu - atlaidēm, kuras, domājams, samazināsies 2018. gadā, dzenot krājumus augstāk.