Kāpēc atvērt opciju tirgotājiem procentu un tirdzniecības apjoma jautājumus

Cenu izmaiņas opciju tirgū atspoguļo miljonu iespēju tirgotāju lēmumu par pirkšanu vai pārdošanu. Bet cena nav vienīgais skaitlis, kuru veiksmīgais opciju tirgotājs novēro. Dienas tirdzniecības apjoms un atvērtā interese ir arī galvenie skaitļi, kas jāņem vērā, kad tirdzniecības iespējas un šo divu skaitļu izpratne var palīdzēt pieņemt labāk apzinātus lēmumus par ieguldījumiem.

Dienas tirdzniecības apjoms

Tirdzniecības apjoms ir akciju vai līgumu skaits, kas tiek tirgoti noteiktā laika posmā. Aplūkojot opcijas pamata krājumus, šis apjoms var sniegt ieskatu pašreizējās cenu kustības stiprumā. Tirdzniecības apjoms opcijās, tāpat kā akcijās, ir pašreizējās procentu rādītājs.

Tomēr tirdzniecības apjoms ir relatīvs. Tas jāsalīdzina ar pamatā esošo krājumu vidējo dienas daudzumu. Būtiskas cenu izmaiņas, kas saistītas ar apjoma palielināšanos, kas pārsniedz parasto līmeni, skaidri norāda uz tirgus noskaņojumu izmaiņu virzienā. Bet lielais cenu pieaugums, ko papildina zems tirdzniecības apjoms, nebūt nenozīmē spēku. Faktiski šī kombinācija var labi norādīt, ka drīz notiks cenu maiņa.

Opciju tirdzniecība: Apjoms un atvērtās procentu likmes

Atvērtā interese

Atklātā interese ir aktīvo līgumu skaits. Tas ir viens no datu laukiem lielākajā daļā opciju cenu displeju, kā arī solītā cena, pieprasījuma cena, apjoms un netiešā nepastāvība. Tomēr daudzu iespēju tirgotāji ignorē aktīvos līgumus, kas var izraisīt neparedzētas sekas.

Atklātā interese norāda kopējo opciju līgumu skaitu, kas šobrīd tiek noslēgti. Tie ir līgumi, kas ir tirgoti, bet vēl nav likvidēti, izmantojot ieskaitāmo tirdzniecību vai realizāciju, vai cesiju.

Svarīgs punkts: Atšķirībā no opciju tirdzniecības apjoma, atvērtā procentu likme netiek atjaunināta tirdzniecības dienas laikā.

Pērkot vai pārdodot iespēju līgumu, darījums tiek ievadīts kā sākuma vai beigu darījums. Ja jūs pērkat 10 ABC zvanus, jūs pērkat atvērtos zvanus. (Katrs aicinājums pārstāv 100 akcijas, tātad kopā ir 1000 akciju.) Šis pirkums pievienos 10 atvērto procentu likmei. Ja jūs vēlētos izkļūt no pozīcijas, jūs pārdotu tās pašas iespējas, lai aizvērtu. Tad atklātā interese samazināsies par 10.

Iespējas pārdošana var arī palielināt atvērto interesi. Ja jums piederēja 1 000 ABC akciju un vēlaties veikt segtu zvanu, pārdodot 10 zvanus, jūs ievadītu pārdošanu, lai atvērtu. Tā kā tas ir sākuma darījums, tas atvērto procentu likmi papildinātu ar 10. Ja vēlāk vēlējāties atpirkt opcijas, jūs ievadīsit pirkšanas darījumu, lai aizvērtu. Tad atvērtā interese samazinātos par 10.

Ne visi darījumi tiek uzskaitīti atklātajos procentos. Piemēram, ja jūs pērkat 10 no ABC zvaniem, lai atvērtu, un jūs sakrīt ar kādu, kurš pārdod 10 no ABC zvaniem, lai atvērtu, kopējais atvērto procentu skaits nemainīsies.

Kāpēc atvērt intereses?

Apskatot opcijas kopējo atvērto interesi, nevar zināt, vai opcijas tika nopirktas vai pārdotas. Droši vien tāpēc daudzu iespēju tirgotāji vispār ignorē atvērto interesi. Tomēr nevajadzētu uzskatīt, ka tur nav svarīgas informācijas.

Viens no veidiem, kā izmantot atvērtās intereses, ir aplūkot to attiecībā uz tirgoto līgumu apjomu. Ja apjoms pārsniedz konkrētajā dienā pastāvošās atvērtās procentu likmes, tas liek domāt, ka šajā dienā šīs opcijas tirdzniecība bija ārkārtīgi liela.

Atklātā interese sniedz jums arī pamatinformāciju par iespējas līguma likviditāti. Ja opcijai nav atklātas intereses, šai opcijai nav otrreizējā tirgus. Ja opcijām ir ievērojama atvērtā interese, tas nozīmē, ka tur ir liels skaits pircēju un pārdevēju. Aktīvs otrreizējais tirgus palielina izredzes iegūt opciju pasūtījumus par labām cenām.

Visas pārējās lietas ir vienādas, jo lielāka ir atvērtā interese, jo vieglāk būs pārdot šo iespēju ar saprātīgu starpību starp solīšanu un pieprasīšanu.

Piemēram, pieņemsim, ka jūs aplūkojat Apple Inc. iespējas un redzat, ka atvērtā interese ir 12 000. Tas liek domāt, ka Apple opciju tirgus ir aktīvs un tirgū var būt daudz investoru, kas vēlas tirgoties. Opcijas piedāvātā cena ir USD 1 un opcijas piedāvājuma cena ir USD 1, 05. Tāpēc, visticamāk, jūs varat iegādāties vienu pirkšanas iespējas līgumu par vidējo tirgus cenu.

No otras puses, pieņemsim, ka atvērtā interese ir 1. Tas norāda, ka par šīm pirkšanas iespējām ir ļoti maza interese un nav otrreizējā tirgus, jo ieinteresēto pircēju un pārdevēju ir ļoti maz. Būtu grūti ienākt un iziet no šīm iespējām par labām cenām.

Grunts līnija

Tirdzniecība nenotiek vakuumā. Indikatori, kas parāda, ko dara citi tirgus dalībnieki, var informēt jūsu tirdzniecības sistēmu. Dienas tirdzniecības apjomu un atvērto interesi var izmantot, lai identificētu tirdzniecības iespējas, kuras jūs citādi varētu neievērot. Šie rādītāji ir noderīgi arī, lai pārliecinātos, ka tirgotās iespējas ir likvīdas, ļaujot jums viegli ienākt un iziet no tirdzniecības par iespējami labāko cenu.