Čūlas indekss (UI)
Čūlu indekss (UI) ir tehnisks rādītājs, kas mēra negatīvos riskus gan cenu krituma dziļuma, gan ilguma ziņā. Indekss palielinās, cenai virzoties tālāk no nesenā augstākā līmeņa un krītot, kad cena paaugstinās līdz jauniem augstākajiem līmeņiem. Rādītāju parasti aprēķina 14 dienu laikā, un čūlu indekss parāda procentuālo izņemšanu no naudas, ko tirgotājs šajā periodā var sagaidīt no augstākajiem rādītājiem.
Jo lielāka ir čūlas indeksa vērtība, jo ilgāks laiks nepieciešams, lai krājums atgrieztos līdz bijušajam augstākajam līmenim. Vienkārši izsakoties, tas ir paredzēts kā viens nepastāvības mērs tikai negatīvajā pusē.
Izpratne par čūlu indeksu (UI)
Čūlu indeksu 1987. gadā izstrādāja Pīters Marins un Bairons Makmens, lai analizētu kopfondus. Marina un Makmens to pirmo reizi publicēja savā 1989. gada grāmatā “Investoru ceļvedis uzticības fondiem” . Rādītājs aplūko tikai negatīvo risku, nevis kopējo nepastāvību. Citi svārstīguma rādītāji, piemēram, standarta novirze, vienādi izturas pret augšup un lejup vērstu kustību, bet tirgotājs parasti neiebilst pret kustību augšup; kā liecina indeksa nosaukums, tas ir negatīvie, kas izraisa stresu un kuņģa čūlas.
Čūlas indeksa aprēķināšana
Rādītāju aprēķina trīs posmos:
- Procentuālais samazinājums = [(tuvu - 14 periodu augsts aizvērums) / 14 periodu augsts aizvērums] x 100
- Vidējais kvadrāts = (14 periodu summa, kas aprēķināta pēc kvadrāta procentiem) / 14
- Čūlas indekss = vidējā kvadrāta sakne
Kuru augstāko cenu izmanto čūlas indeksa aprēķināšanā, nosaka, koriģējot atskaites periodu. 14 dienu čūlas indekss mēra nokritumu no augstākā punkta pēdējo 14 dienu laikā. 50 dienu čūlas indekss mēra no 50 dienu augstākā līmeņa. Ilgāks atskaites periods nodrošina ieguldītājiem precīzāku atspoguļojumu ilgtermiņa cenu kritumam, ar kuru viņi var saskarties. Īsāka laika perioda atskaites periods tirgotājiem ļauj novērtēt nesenās svārstības.
Izmantojot čūlas indeksu
Martins iesaka čūlas indeksu kā riska pakāpi dažādos kontekstos, kur parasti izmanto standarta novirzi. Čūlu indeksu laika gaitā var arī diagrammēt un izmantot kā sava veida tehniskās analīzes indikatoru, lai parādītu krājumus, kas nonāk čūlas veidojošā teritorijā, vai salīdzinātu dažādu krājumu nepastāvību.
Investori var izmantot čūlu indeksu, lai salīdzinātu dažādas ieguldījumu iespējas. Zemāks vidējais čūlas indekss nozīmē zemāku izņemšanas risku salīdzinājumā ar ieguldījumu ar augstāku vidējo lietotāja saskarni. Pielietojot mainīgo vidējo rādītāju čūlas indeksam, tiks parādīts, kuru akciju un fondu svārstīgums kopumā ir mazāks.
Vērojot čūlas indeksa pieaugumu, kas pārsniedz "parasto", var izmantot arī, lai norādītu uz pārmērīga lejupslīdes riska periodiem, no kuriem investori varētu vēlēties izvairīties, izejot no garajām pozīcijām.
Avots: Stockcharts.com
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.