UBS: iegādājieties IBM mākonis izaugsmes iespējas

Starptautiskās biznesa mašīnu korporācijas (IBM) akcijas trešdien pieauga pēc tam, kad Buļļu ielā vērojošā komanda prognozēja, ka izaugsmes iespējas analītikā un mākoņdatošanas telpā atmaksāsies 2020. gadā.

UBS paziņojumā klientiem otrdien atcēla savu novērtējumu par IBM akcijām, lai nopirktu no Neutral, norādot, ka mantotais tehnoloģiju gigants ir gatavs ziņot par ieņēmumiem, kas pārsniedz gaidītās nākamgad. Analītiķis Džons Rojs paaugstināja savu 12 mēnešu cenu prognozi līdz USD 180 no 160 USD, norādot uz 18% pieaugumu no otrdienas beigām. Viņa visiecienītākais scenārijs - 197 USD par akciju - prasa gandrīz 30% atdevi.

(Skatīt arī: Berkshire Hathaway ir izgājusi no IBM: Buffett. )

Trešdienas pēcpusdienā USD 152, 55 tirgojot par 2, 4% augstāk, IBM akcijas ir samazinājušās par 0, 6% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu (YTD), pārspējot S&P 500, sasniedzot 9, 4% tajā pašā laika posmā.

Tirgū pārāk maz novērtēta aparatūra, izaugsmes iespējas pakalpojumā Analytics un mākonis

Lai gan Street ir iegrūdis IBM akcijas, baidoties no tā, ka samazinās aparatūras bizness, Rijs norāda, ka noskaņojums ir pārāk pesimistisks. Analītiķa diskontētās naudas plūsmas analīze norāda, ka tirgus cenās noteikt pārdošanas apjoma kritumu par 2% - statuss, kuru Rijs uzskata, ka IBM var pārspēt, ziņo Barrona ziņojumi. Tikmēr Roy-of-the-parts modelis arī norāda, ka investori IBM aparatūras biznesam piešķir mazvērtīgu vērtību bez vērtības, kuru viņš uzskata par "nereālu".

"IBM darbojas labāk, taču mēs uzskatām, ka vairāki varētu paplašināties, jo tas pārspēj Analytics un Cloud cerības, " saka Rijs. Viņš sagaida, ka IBM mākoņdatošanas nozare, kas konkurē ar līdzīgiem tirgus līdera Amazon.com Inc. (AMZN) AWS, kalpos kā galvenais izaugsmes virzītājspēks. Rijs arī uzsvēra IBM pārdošanas apjoma pieaugumu par 22% 2017. gadā un savu kā ceturto vietu augošajā mākoņa ražošanas nozarē. Pie citiem pozitīvajiem katalizatoriem var pieskaitīt operatīvās peļņas līmeņa uzlabošanu, IBM "Watson" mākslīgā intelekta (AI) piedāvājuma "hipe cikla" pazemināšanu un pamatotas dividendes.

UBS prognozē, ka IBM 2019. gada peļņa uz akciju (EPS) ir USD 14, 25, salīdzinot ar vienprātības aplēsi - USD 14, 04.

Runājot par atgrūšanu, Rijs ziņo, ka mākoņa nozares konsolidācija, ārvalstu valūtas pretvēja darbība un sarežģītā datoru pārdošana jau ir labi iekļauta IBM krājumos.

(Plašāku informāciju skatiet arī: IBM strādā pie “Stablecoin”, kas piesaistīts ASV dolāram. )