Trīskārša ragana
Trīskārša ragana ir akciju opciju, biržā tirgoto biržā tirgoto nākotnes līgumu un akciju indeksu iespēju līgumu ceturkšņa derīguma termiņš, kas notiek vienā un tajā pašā dienā. Tas notiek četras reizes gadā - marta, jūnija, septembra un decembra trešajā piektdienā.
Izpratne par trīskāršo raganu
Trīskāršas raganu dienas rada tirdzniecības aktivitāti un nepastāvību, jo līgumiem, kuriem ir atļauts izbeigties, var būt nepieciešams pirkt vai pārdot pamatā esošo vērtspapīru. Kaut arī daži atvasinātu finanšu instrumentu līgumi tiek atvērti ar nolūku pirkt vai pārdot pamatā esošo vērtspapīru, tirgotājiem, kas vēlas iegūt tikai atvasinātos finanšu instrumentus, pirms tirdzniecības slēgšanas trīskāršās raganu dienās ir jāslēdz, jāizlaiž vai jākompensē savas atvērtās pozīcijas.
Trīskāršās raganu veikšanas dienas, jo īpaši pēdējā tirdzniecības stunda pirms slēgšanas zvana, ko sauc par “trīskāršo raganu stundu”, var izraisīt tirdzniecības aktivitātes un nepastāvības palielināšanos, jo tirgotāji aizver, izslēdz vai kompensē savas termiņa beigas.
Kopš 2002. gada trīsreizējās raganu dienu laikā ir iekļauts arī viena termiņa nākotnes līgumu termiņš, kas nozīmē, ka faktiski pastāv četri līgumu termiņu izbeigšanās veidi, taču termins “četrkārša ragana” nekad nav pieķēries.
Taustiņu izņemšana
- Trīskārša ragana ir akciju opciju, biržā tirgoto biržā tirgoto nākotnes līgumu un akciju indeksu iespēju līgumu ceturkšņa derīguma termiņš, kas notiek vienā un tajā pašā dienā.
- Trīskāršās raganas notiek četras reizes gadā - marta trešajā piektdienā, jūnijā, septembrī un decembrī.
- Trīskāršās raganu veikšanas dienas, jo īpaši pēdējā tirdzniecības stunda pirms slēgšanas zvana, ko sauc par “trīskāršo raganu stundu”, var izraisīt tirdzniecības aktivitātes un nepastāvības palielināšanos, jo tirgotāji aizver, izslēdz vai kompensē savas termiņa beigas.
Nākotnes pozīciju ieskaits
Nākotnes līgumu, kas ir vienošanās par pamata vērtspapīra pirkšanu vai pārdošanu par iepriekš noteiktu cenu noteiktā dienā, pilnvaro saskaņoto darījumu veikt pēc līguma termiņa beigām. Piemēram, viena nākotnes līguma indekss Standard & Poor's 500 (S&P 500) tiek novērtēts indeksa vērtības 250 reizes. Ja indeksa cena ir USD 2 000 pēc termiņa beigām, līguma pamatvērtība ir USD 500 000, kas ir summa, kuru līguma īpašniekam ir pienākums maksāt, ja līgumam ir atļauts izbeigties.
Lai izvairītos no šī pienākuma, līguma īpašnieks slēdz līgumu, pārdodot to pirms termiņa beigām. Pēc līguma termiņa beigām S&P 500 indeksu var saglabāt, iegādājoties jaunu līgumu nākošajā mēnesī. To sauc par līguma izpildi.
Beidzas iespējas
Naudas iespējas tiek izmantotas līdzīgā situācijā līgumu turētājiem. Piemēram, segtā pirkšanas iespējas pārdevējs var atsaukt pakārtotās akcijas, ja akcijas cena pārsniedz augstāko opcijas beigu cenu. Šajā situācijā iespēju pārdevējam ir iespēja aizvērt pozīciju pirms termiņa beigām, lai turpinātu akciju turēšanu, vai ļaut opcijai izbeigties un likt akcijas atsavināt.
Trīskārša ragana un arbitrāža
Lai gan liela daļa biržā tirgoto nākotnes līgumu un iespēju līgumu slēgšanas, atvēršanas un ieskaites trīskāršās raganu dienu laikā ir saistīta ar pozīciju sašķelšanu, aktivitātes pieaugums var izraisīt arī cenu neefektivitāti, kas piesaista īstermiņa arbitrus. Šīs iespējas bieži ir liela apjoma katalizatori trīskāršās raganu dienās, jo tirgotāji cenšas gūt labumu no nelielas cenu nelīdzsvarotības ar lieliem turp un atpakaļ darījumiem, kas var tikt pabeigti dažās sekundēs.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.