Tendenču novērošana ar uzkrāšanas / izplatīšanas līniju

Uzkrāšanas / sadales līniju izveidoja Marks Čikins, lai noteiktu naudas plūsmu vērtspapīrā vai no tā. To nevajadzētu sajaukt ar avansa / noraidījuma līniju. Lai arī viņu iniciāļi varētu būt vienādi, šie ir pilnīgi atšķirīgi rādītāji, tāpat kā to lietotāji. Virziena / samazinājuma līnija sniedz ieskatu tirgus kustībā, un uzkrāšanas / izplatīšanas līnija ir paredzēta tirgotājiem, kas vēlas izmērīt vērtspapīru pirkšanas / pārdošanas spiedienu vai apstiprināt tendences stiprumu.

Aizvērt atrašanās vietas vērtību

Pirmais solis uzkrāšanas / sadalījuma (A / D) līnijas izveidošanā ir tuvās atrašanās vietas vērtības (CLV) atrašana, kas aplūko tuvu atrašanās vietu un salīdzina to ar diapazonu noteiktā laika posmā (viena diena, nedēļa vai mēnesis). ). CLV vērtība būs no +1 līdz -1:

• Nulles vērtība nozīmētu, ka cena tiek slēgta pusceļā starp diapazona augstāko un zemāko.
• Vērtība +1 nozīmē, ka tuvinājums ir vienāds ar diapazona lielāko.
• Vērtība -1 nozīmē, ka tuvinājums ir vienāds ar diapazona zemāko.

CLV var aprēķināt šādi:

CLV = ([(C - L) - (H - C)] / (H - L))

Kur:

C = noslēguma cena

H = augstākais cenu diapazons

L = zemākā no cenu diapazona

Pēc tam CLV reizina ar attiecīgā perioda apjomu, un kopējais rezultāts veidos A / D līniju. Lai apskatītu CLV priekšteci, atlikuma apjoms ir lasāms līdzsvara apjoma apjomā : ceļš uz gudru naudu .

A / D līnijas izmantošanas priekšrocības un trūkumi

Dažos gadījumos A / D līnijas izmantošana tirgotājiem var dot nepārprotamas priekšrocības:

• Monitor vispārējā naudas plūsma - A / D līniju var izmantot kā mērītāju vispārējai naudas plūsmai. A / D līnijas pārvietošanās augstāk ir signāls, ka sāk dominēt pirkšanas spiediens. No otras puses, A / D līnijas virzība uz leju, kas norāda uz paaugstinātu pārdošanas spiedienu, sāk nostiprināties.
• Apstiprinājums - varat arī izmantot A / D līniju, lai apstiprinātu pašreizējās kustības stiprumu un, iespējams, ilgmūžību.

Analizējot drošību, izmantojot A / D līniju, ir jāņem vērā arī daži trūkumi:

• Tirdzniecības nepilnības - A / D rindā netiek ņemtas vērā tirdzniecības nepilnības, tāpēc šīs atšķirības, kad tās rodas, A / D rindā var nemaz neņemt vērā. Tāpēc, ja akciju cena ir palielinājusies, bet aizveras ap viduspunktu, šī starpība netiks ņemta vērā, jo A / D līnija ir formulēta, izmantojot slēgšanas cenas.
• Nelielas izmaiņas - dažreiz var būt grūti noteikt nelielas izmaiņas apjoma plūsmās. Lejupslīdes izmaiņu temps varētu būt lēns, taču to būtu grūti (ja pat neiespējami) noteikt, kamēr A / D līnija nav pagriezta uz augšu.

Bullish un lācīgs signāli

A / D līnija rada gan bullish, gan lācīgs signālus. Šie signāli ir atkarīgi no atšķirībām un apstiprināšanas.

Bullish signāli

Bullish signāli rodas, ja vērtspapīra cena virzās uz leju vai tai ir lejupslīde, bet A / D līnijas tendence pieaug (sk. 1. attēlu). Šīs atšķirības norāda uz palielinātu pirkšanas spiedienu, kas var liecināt par pārdevēja spēka pavājināšanos. Tam parasti seko drošības tendences maiņa no lejupejošas uz augšu.

1. attēls: Goldman Sachs (NYSE: GS) diagramma skaidri parāda, ka pašreizējā A / D līnija ir mainījusies pozitīvi, kamēr krājumi turpina samazināties.

Avots: StockCharts.com

Lācīgs signāli

Liecīgs signāls tiek veidots, kad A / D līnija virzās uz leju, bet vērtspapīra cena ir augšupvērsta (sk. 2. attēlu). Tirdzniecības spiediens sāk palielināties, parasti tas norāda uz turpmāku cenu lejupslīdi.

2. attēls. AT&T (NYSE: ATT) diagramma parāda A / D līnijas virzību uz leju, kamēr akciju cena turpina pieaugt. Kamēr atšķirības ir agras, jūs meklējat atšķirību starp cenu un A / D līniju.

Avots: StockCharts.com

Atšķirības novēršana

Lai pamanītu lācīgus vai bullish signālus, pamatā esošajā drošībā jābūt pamanāmai. Kad tas ir noskaidrots, sāciet meklēt novirzes no šīs tendences. Atklājot šīs atšķirības - bullish vai lācīgs -, vislabāk ir dot nedēļu vai divas, lai signāli attīstītos. Lācīga rakstura modeļu gadījumā pievērsiet uzmanību plakaniem signāliem vai tiem, kuriem nav izteiktu noviržu - tie var arī norādīt, ka izmaiņas nākotnē nav iespējamas.

Citi rādītāji

Kopā ar A / D līniju var izmantot arī citus rādītājus:

Naudas plūsmas indekss

Naudas plūsmas indekss (MFI) ir apjoma svērts impulsa rādītājs, kas aprēķināts, izmantojot 14 dienu periodu. Šis rādītājs salīdzina pozitīvo naudas plūsmu ar negatīvo naudas plūsmu, izveidojot rādītāju, kuru pēc tam var salīdzināt ar vērtspapīra cenu, lai noteiktu tendences pašreizējo stiprumu vai vājumu.

MFI ir skala no 0 līdz 100. Šī skala ir diapazons:

• Drošība, kas ir tuvu 100, parasti signalizē par pārpirktu pozīciju. Patiesībā par pārpirktu pozīciju var signalizēt MFI vērtība ap 80.
• Drošība, kas ir tuvu nullei, signalizēs par pārdotu pozīciju. Aptuveni 20 vērtība parasti kvalificē pozīciju kā pārpārdotu.

Relatīvā stipruma indekss

Vēl viens rādītājs, ko var izmantot ar A / D līniju, ir relatīvā stipruma indekss (RSI), impulsa oscilators. RSI tiek aprēķināts, ņemot vērā neseno akciju pieaugumu un salīdzinot to ar neseno akciju zaudējumiem. RSI ir skaitļu diapazons no 0 līdz 100. Tāpat kā MFI, to galvenokārt izmanto, lai izceltu pārpirktos un pārpārdotos nosacījumus. RSI vislabāk tiek izmantots kā papildinājums citam tehniskam instrumentam, lai analizētu drošību.

Indikatoru un oscilatoru apvienošana

Kaut arī A / D līnijas izmantošana pati par sevi patiešām ir iespējama, vēl izdevīgāk ir pievienot vai nu MFI, RSI vai abas. Tā kā gan MFI, gan RSI nodrošina diapazonus, tos var izmantot, lai iezīmētu ekstrēmus apstākļus, A / D līnija nebija paredzēta starmešu izgaismošanai.

Lai gan RSI un MFI mēģina izcelt pārāk pirktās vai pārpārdotās pozīcijas, viņi to uztver dažādos veidos:

• MFI mēra naudas plūsmu vērtspapīrā neatkarīgi no tā, vai šī nauda ir pozitīva vai negatīva.
• RSI salīdzina neseno akciju pieaugumu ar nesenajiem zaudējumiem.

Neviens no šiem tehniskajiem instrumentiem nepārklājas, tāpēc tos patiešām var izmantot kopā ar A / D līniju.

A / D līnija darbībā

Šis ir Kellogg Co. (NYSE: K) trīs mēnešu diagramma. Šis ir lielisks A / D līnijas piemērs, kas mums parāda, ka augšupvērstā stiprā puse patiešām ir pamatota. Tā kā tendence turpina augt, A / D parāda, ka šai augšupejai ir ilgmūžība. Pat pēc neliela akciju cenu krituma, sākot ar 2008. gada 11. augustu, A / D līnija turpināja signalizēt par stiprumu. Pēc tam krājumi atkal sāka apgriezties.

3. attēls

Avots: StockCharts.com

Nākamais piemērs ir Pfizer Inc. (NYSE: PFE). Šajā divu mēnešu diagrammā A / D līnija apstiprināja gan augšupejošu, gan lejupejošu tendenci. Diagrammas labajā pusē krājums norāda, ka tas sāk vadīties pēc A / D līnijas, par kuru tika ziņots 2008. gada augusta sākumā.

4. attēls

Avots: StockCharts.com

Šis ir Apple Inc. (Nasdaq: AAPL) divu mēnešu diagramma. A / D līnija un akciju cena ir gājusi roku rokā. Apple ir piedzīvojis lejupslīdi, un A / D līnija apstiprina esošo pārdošanas spiedienu uz akcijām, liekot tai samazināties. A / D līnija apstiprina lejupslīdi vēlākais diagrammas datumā.

5. attēls

Avots: StockCharts.com

Secinājums

A / D līnija ir efektīvs līdzeklis, lai izceltu vērtspapīru pirkšanas un pārdošanas spiedienu. Tas ir arī fantastisks veids, kā apstiprināt esošo tendenci. Tikai A / D līnijas izmantošana ir viens veids, kā analizēt drošību, taču to var izmantot arī kopā ar MFI vai RSI, lai precizētu analīzi. Tā kā gan RSI, gan MFI labi darbojas ar A / D līniju, to lietošana kopā var palīdzēt labāk izprast pārpārdotās vai pārpārdotās situācijas. Galu galā A / D līnija ir efektīvs līdzeklis jebkura tirgotāja arsenālā.