Sintētiskais Put
Sintētiskais pārdošanas darījums ir opciju stratēģija, kas apvieno īsu akciju pozīciju ar tā paša akcijas garu pirkšanas iespēju, lai atdarinātu garo pārdošanas iespēju. To sauc arī par sintētisko garo putu. Būtībā ieguldītājs, kuram ir neliela pozīcija kādā akcijā, iegādājas naudas pirkšanas iespēju uz to pašu akciju. Šīs darbības tiek veiktas, lai pasargātu no akcijas cenas pieauguma. Sintētiskais komplekts ir pazīstams arī kā laulības vai aizsargājošs zvans.
Taustiņu izņemšana
- Sintētiskais pārdošanas darījums ir opciju stratēģija, kas apvieno īsu akciju pozīciju ar tā paša akcijas garu pirkšanas iespēju, lai atdarinātu garo pārdošanas iespēju.
- Sintētiska pārdošana ir stratēģija, kuru ieguldītāji var izmantot, ja viņiem ir lācīgs solījums uz akciju un ir norūpējušies par potenciālo potenciālo īstermiņa spēku šajā akcijā.
- Sintētiskās pārdošanas mērķis ir gūt peļņu no paredzamajām pamatā esošo akciju cenu kritumiem, tāpēc to bieži sauc par sintētisko ilgtermiņa pārdošanas cenu.
Izpratne par sintētiskajām putām
Sintētiskā likme ir stratēģija, kuru investori var izmantot, ja viņiem ir lācīgs solījums uz akciju un ir norūpējušies par potenciālo potenciālo īstermiņa spēku šajā akcijā. Tas ir līdzīgs apdrošināšanas polisei, izņemot to, ka ieguldītājs vēlas, lai bāzes akciju cena pazeminātos, nevis pieaugtu. Stratēģija apvieno vērtspapīra īso pārdošanu ar tā paša vērtspapīra tālsatiksmes pozīciju.
Sintētiskais piedāvājums samazina risku, ka bāzes cena palielināsies. Tomēr tas nenodarbojas ar citām briesmām, kas var atstāt ieguldītāju pakļautu. Tā kā tas ir saistīts ar īsu pozīciju pamatā esošajā akcijā, tas uzņemas visus ar to saistītos riskus, kas saistīti ar nelabvēlīgu vai augšupielādētu pārvietošanos. Pie riskiem pieder maksa, maržinālie procenti un iespēja maksāt dividendes ieguldītājam, no kura akcijas tika aizdotas, lai īsi pārdotu.
Institucionālie investori var izmantot sintētiskos piedāvājumus, lai slēptu to tirdzniecības aizspriedumus, neatkarīgi no tā, vai tas ir bullish vai lācīgs. Tomēr lielākajai daļai investoru sintētiskie darījumi ir vislabāk piemēroti izmantošanai kā apdrošināšanas polise. Svārstīguma palielināšanās būtu noderīga šai stratēģijai, savukārt laika samazinājums to negatīvi ietekmētu.
Gan vienkāršajai īsajai pozīcijai, gan sintētiskajai likmei ir maksimālā peļņa, ja akcijas vērtība nokrītas līdz nullei. Tomēr jebkurš labums no sintētiskās pārdošanas ir jāsamazina par cenu vai prēmiju, ko ieguldītājs maksāja par pirkšanas iespēju.
Sintētiskā pārdošanas stratēģija var noteikt praktiskus griestus vai robežu akciju cenai par “maksu”, opcijas prēmiju. Maksimālā robeža ierobežo jebkuru augšupvērstu risku ieguldītājam. Risks ir ierobežots ar starpību starp cenu, par kuru bāzes vērtspapīri tika saīsināti, un opcijas standarta cenu un visām komisijām. Citiem vārdiem sakot, opcijas pirkšanas laikā, ja cena, par kuru ieguldītājs saīsināja akciju, bija vienāda ar standarta cenu, zaudējumi par stratēģiju būs prēmijas, kas samaksāti par opciju.
- Maksimālais ieguvums = Īsā pārdošanas cena - Zemākā akciju cena (ZERO) - Prēmijas
- Maksimālais zaudējums = Īsā pārdošanas cena - Long Call Strike cena - Prēmijas
- Breakeven Point = īsa pārdošanas cena - prēmijas
Kad lietot sintētisko put
Nevis peļņas gūšanas stratēģija, bet sintētiska pārdošana ir kapitāla saglabāšanas stratēģija. Pieejas zvana daļas izmaksas patiešām kļūst par iebūvētām izmaksām. Opcijas cena samazina metodes rentabilitāti, pieņemot, ka pamatā esošie krājumi virzās vēlamajā virzienā zemāk zemāk. Tāpēc ieguldītājiem vajadzētu izmantot sintētisko likmi kā apdrošināšanas polisi pret īslaicīgu krājumu citādi lācīgajā krājumā vai kā aizsardzību pret neparedzētu augstākas cenas eksploziju.
Jaunāki investori var gūt labumu, zinot, ka viņu zaudējumi akciju tirgū ir ierobežoti. Šis drošības tīkls var dot viņiem pārliecību, kad viņi uzzina vairāk par dažādām ieguldījumu stratēģijām. Protams, jebkura aizsardzība maksās par izmaksām, kas ietver opcijas cenu, komisijas maksas un, iespējams, citas maksas.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.