Stratēģiskā aktīvu sadale
Stratēģiskais aktīvu sadalījums ir portfeļa stratēģija, kas ietver mērķa sadalījuma noteikšanu dažādām aktīvu klasēm un periodisku līdzsvarošanu. Portfelis tiek līdzsvarots ar sākotnējiem piešķīrumiem, kad tie ievērojami atšķiras no sākotnējiem iestatījumiem atšķirīgo ienesīgumu no dažādiem aktīviem dēļ.
2:07Stratēģisko līdzekļu piešķiršana portfeļu līdzsvarošanai
ATSEVIŠĶINĀŠANA PAR Stratēģisko aktīvu sadali
Stratēģisko aktīvu sadalē mērķa sadalījums ir atkarīgs no vairākiem faktoriem, piemēram, ieguldītāja riska tolerances, laika horizonta un ieguldījumu mērķiem, un laika gaitā var mainīties, mainoties šiem parametriem. Stratēģiskais aktīvu sadalījums ir savietojams ar pirkšanas un turēšanas stratēģiju pretstatā taktisko aktīvu sadalei, kas ir vairāk piemērots aktīvai tirdzniecības pieejai. Stratēģisko un taktisko aktīvu sadales stili ir balstīti uz mūsdienu portfeļa teoriju, kas uzsver diversifikāciju, lai samazinātu risku un uzlabotu portfeļa ienesīgumu.
Stratēģiskā aktīvu sadales piemērs
Pieņemsim, ka 60 gadus vecajai Smita kundzei, kurai ir konservatīva pieeja ieguldījumiem un kura ir piecu gadu attālumā no aiziešanas pensijā, stratēģiskais aktīvu sadalījums ir 40% akciju / 40% fiksētu ienākumu / 20% naudas. Pieņemsim, ka Smita kundzei ir USD 500 000 liels portfelis un tā katru gadu izlīdzina savu portfeli. Summas dolāros, kas dažādām aktīvu klasēm tika iedalītas mērķa piešķīrumu noteikšanas brīdī, būtu kapitāla daļas 200 000 USD, fiksētā ienākuma USD 200 000 un naudas USD 100 000.
Pieņemsim, ka viena gada laikā portfeļa kapitāla sastāvdaļa ir devusi kopējo atdevi 10%, bet fiksētie ienākumi ir atdevuši 5% un nauda 2%. Portfeļa sastāvs ir šāds: akcijas ir USD 220 000, fiksētie ienākumi USD 210 000 un nauda 102 000 USD.
Portfeļa vērtība tagad ir 532 000 USD, kas nozīmē, ka kopējā portfeļa peļņa pagājušajā gadā bija 6, 4%. Portfeļa sastāvs tagad ir: akcijas 41, 3%, fiksētie ienākumi 39, 5% un nauda 19, 2%.
Balstoties uz sākotnējiem piešķīrumiem, portfeļa vērtība 532 000 USD jāsadala šādi: akcijas 212 800 USD, fiksētie ienākumi USD 212 800 un nauda 106 400 USD. Zemāk esošajā tabulā parādītas korekcijas, kas jāveic katrai aktīvu klasei, lai atgrieztos pie sākotnējā vai mērķa sadalījuma.
| Aktīvu klase | Mērķa sadalījums | Mērķa summa (A) | Pašreizējā summa (B) | Pielāgojums (A) - (B) |
| Akcijas | 40% | 212 800 USD | 220 000 USD | (7 200 USD) |
| Fiksēti ienākumi | 40% | 212 800 USD | 210 000 USD | 2800 USD |
| Nauda | 20% | 106 400 USD | 102 000 USD | 4400 USD |
| Kopā | 100% | 532 000 USD | 532 000 USD | 0 USD |
Tādējādi 7200 USD no pašu kapitāla komponenta ir jāpārdod, lai pašu kapitāla piešķīrums atgrieztos līdz 40%, ar ieņēmumiem, kas izmantoti, lai iegādātos 2 800 USD fiksētu ienākumu, un atlikums 4 400 USD tiktu piešķirts skaidrai naudai.
Ņemiet vērā: lai arī mērķa piešķīrumu izmaiņas var veikt jebkurā laikā, tās tiek veiktas salīdzinoši reti. Šajā gadījumā Smita kundze piecos gados, kad viņa ir uz pensijas sliekšņa, var mainīt piešķīrumu uz 20% akciju, 60% fiksētu ienākumu un 20% skaidru naudu, lai samazinātu portfeļa risku. Atkarībā no portfeļa vērtības tajā laikā, lai sasniegtu jauno mērķa sadalījumu, būs nepieciešamas būtiskas izmaiņas portfeļa sastāvā.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.