Nogriezies
Samazināšana ir korekcijas stratēģija opciju tirdzniecībā. Šī stratēģija ļauj opciju tirgotājam uzlabot peļņas iespējas, pazeminot streika cenu labvēlīgākā pozīcijā.
To panāk, slēdzot sākotnējo līgumu un atverot jaunu līgumu par to pašu pamatā esošo aktīvu par zemāku cenu. Atcelšana veic šo darbību kā vienu tirdzniecību, un tāpēc tai ir nepieciešama tikai viena komisijas maksa.
Taustiņu izņemšana
- Šī stratēģija ļauj tirgotājiem mainīt izvēles līgumu uz zemāku cenu.
- Tirgotāji izpilda izplatīšanas rīkojumu, lai efektīvi noslēgtu vienu līgumu un atvērtu citu zemāka streika gadījumā.
- Parasti šo darbību veic kopā ar cerībām, ka turpinās kristies cenas.
Kā darbojas nolaišanās
Opciju tirgotāji var secināt, ka viņi var nopelnīt vairāk naudas, noturot pozīciju par zemāku cenu. Tas ir pietiekami vienkārši, lai slēgtu viņu iepriekšējo tirdzniecību un atkārtoti atvērtu tādu pašu pozīciju par zemāku cenu, ja opcijas samazināšana ir nedaudz efektīvāka metode. Lai atceltu opciju, tirgotājam jāveic pasūtījums, kas aizver viņu pašreizējo pozīciju un atver tāda paša veida pozīciju, bet ar zemāku cenu. To var izdarīt, vienkārši atverot tirdzniecību opciju starpībai, kas izpilda to, kas varētu būt vajadzīgs.
Piemēram, pieņemsim, ka investoram pieder 100 akciju, kuru cena ir tuvu 200 USD. Investors vēlas turēt akcijas pēc iespējas ilgāk, bet vēlas gūt zināmus ienākumus arī no turēšanas akcijās. Investors pārdod segtu zvanu un mēnesi pirms derīguma termiņa beigām atver opciju tirdzniecību ar bāzes cenu 210 USD. Divas nedēļas vēlāk akciju cena tagad ir zemāka par 195 USD. Investors saprot, ka viņi var nopelnīt lielāku peļņu, ja viņi spētu pāriet no 210 ASV dolāru zemākās cenas uz 200 USD.
Šajā scenārijā ieguldītājs vai nu varētu slēgt USD 210 segto sarunu pozīciju (atpirkt to par zemāku cenu) un pēc tam pārdot vēl vienu nodrošināto zvanu par USD 200, vai arī viņi varētu vienkārši atvērt īstermiņa sarunu vertikālu sadalījumu (pazīstams arī kā lāča zvans). starpība), kas ietver 210 un 200 ASV dolāru streika cenas. Šīs tirdzniecības uzsākšanas darbība sadalās šādi:
- Tas iegādājas līgumu par cenu 210 USD.
- Tas pārdod līgumu par 200 ASV dolāru cenu.
- Tā kā sākotnējā pozīcija bija atklāta, pārdodot līgumu par cenu 210 ASV dolāru, tad šī darbība tagad šo pozīciju noslēdz, atstājot jauno līgumu par 200 ASV dolāru cenu par vienīgo atlikušo līgumu.
- Tādējādi pozīcija tiek efektīvi samazināta no 210 līdz 200 vienā tirdzniecībā.
Citi ruļļu veidi
Samazināšanās var notikt jebkuras izvēles stratēģijas ietvaros, ja tirgotājs vēlas gūt labumu no zemākas stresa cenas. Samazināšanās var notikt ar zvaniem, pirkumiem vai esošajiem izplatītajiem darījumiem. Samazināšana, neatkarīgi no tā, vai tā ir pirkšanas vai pārdošanas opcija, parasti ir lācīga stratēģija, gūstot labumu no cenu krituma vēl vairāk, ja samazināšana varētu būt lācīga stratēģija.
Pārvietojot zvanus, jaunā pozīcija būs dārgāka nekā vecā pozīcija zemāka streika dēļ. Jauni pārdošanas līgumi samazināsies, salīdzinot ar vecajiem pārdošanas līgumiem. Atkarībā no tā, vai vecās un jaunās pozīcijas ir garas vai īsas, papildināšanas rezultāts var būt konta debets vai kredīts. Cik daudz ir atkarīgs no velmēto iespēju cenu atšķirības.
Ir vairāki iemesli, kāpēc tirgotājs pazemina pozīciju. Tie ietver izvairīšanos no vingrinājumiem īsās pozīcijās. Vai arī tas vienkārši varētu būt izteiktāka izturēšanās izpausme attiecībā uz garu pozīciju un vēlme pagarināt līgumu uz vēlāku termiņu. Atcerieties, ka ilgāks naudas ieguldījums zaudē lielāko daļu savas laika vērtības, tāpēc, liekot naudas izteiksmē, tirgotājam tiktu piešķirta daļēja peļņa un, iespējams, vairāk naudas par sprādzienu, pateicoties zemākajai jaunā cena. liek.
Garas sarunu pozīcija var samazināties līdz zemākai cenu līmenim, ja pamatā esošajam aktīvam ir zemāka cena, bet tirgotājs joprojām uzskata, ka tā galu galā pieaugs. Tādā veidā pozīcija paliek vietā ar zaudējumiem, kas ir nedaudz samazināti.
Ja jaunajā līgumā ir noteikta augstāka streika cena un vēlāks derīguma termiņš, stratēģiju sauc par “apkopošanu un pārsūtīšanu”. Ja jaunais līgums ir ar zemāku brīdinājuma cenu un vēlāku derīguma termiņu, to sauc par “samazināšanu un pārsūtīšanu”.
Opciju tirgotāji izmanto mainīgās stratēģijas, lai reaģētu uz mainīgajiem tirgus apstākļiem un gūtu peļņu, ierobežotu zaudējumus un pārvaldītu risku.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.