Saglabāšanas koeficienta definīcija

Kāds ir saglabāšanas koeficients?

Ieturējuma koeficients ir ieņēmumu daļa, kas tiek turēta atpakaļ uzņēmējdarbībā, kā nesadalītā peļņa. Ieturējuma koeficients attiecas uz tīro ienākumu procentuālo daļu, kas tiek saglabāta, lai attīstītu uzņēmējdarbību, nevis tiek izmaksāta kā dividendes. Tas ir pretējs izmaksai, kas mēra procentus no peļņas, kas izmaksāta akcionāriem kā dividendes. Saglabāšanas koeficientu sauc arī par plowback koeficientu.

1:50

Dividenžu proporcijas: izmaksa un ieturēšana

Izturēšanas koeficienta formulas ir

Ieturējuma attiecība = nesadalītā peļņaNet ienākumi \ sākas {izlīdzināts} \ teksts {ieturēšanas koeficients} = \ frac {\ teksts {nesadalītā peļņa}} {\ teksts {tīrie ienākumi}} \ beigas {izlīdzināts} ieturējuma koeficients = tīrie ienākumiNeņemtie ienākumi Visiem, kas tajaa, tas ir jaa.

vai alternatīva formula:

Ieturējuma koeficients = Neto ienākumi – Dividendes DistributedNet Ienākumi \ sākas {izlīdzināti} \ teksts {Ieturējuma koeficients} = \ frac {\ text {Neto ienākumi} - \ text {Sadalītās dividendes}} {\ text {Neto ienākumi}} \\ \ beigu {izlīdzināts} ieturēšanas koeficients = neto IncomeNet ienākumi – sadalītās dividendes

Kā aprēķināt aiztures koeficientu

1. Ir divi veidi, kā aprēķināt aiztures koeficientu. Pirmā formula ietver nesadalītās peļņas izvietošanu bilances akcionāru pašu kapitāla sadaļā.
2. Iegūstiet uzņēmuma tīro ienākumu rādītāju, kas norādīts tā ienākumu pārskata apakšā.
3. Sadaliet uzņēmuma nesadalīto peļņu ar tīro ienākumu summu.
4. Alternatīvā formula neizmanto nesadalīto peļņu, bet tā vietā no tīrajiem ienākumiem atņem dividendes, un rezultātu dala ar neto ienākumiem.

Ko stāsta saglabāšanas koeficients?

Uzņēmumi, kas gūst peļņu fiskāla perioda beigās, var izmantot līdzekļus vairākiem mērķiem. Uzņēmuma vadība var izmaksāt peļņu akcionāriem kā dividendes, viņi to var paturēt, lai reinvestētu uzņēmējdarbību izaugsmei, vai arī viņi var veikt abu apvienojumu. Peļņas daļu, kuru uzņēmums izvēlas paturēt vai ietaupīt vēlākai izmantošanai, sauc par nesadalīto peļņu.

Sadalītā peļņa (RE) ir tīro ienākumu summa, kas paliek pāri uzņēmējdarbībai pēc tam, kad tas ir izmaksājis dividendes akcionāriem. Uzņēmums gūst ienākumus, kas var būt pozitīvi (peļņa) vai negatīvi (zaudējumi).

Sadalītā peļņa ir līdzīga krājkontam, jo ​​tā ir uzkrātā peļņa, kas tiek ieturēta vai nav izmaksāta akcionāriem. Peļņu var arī atkārtoti ieguldīt atpakaļ uzņēmumā izaugsmes nolūkos.

Ieturējuma koeficients palīdz investoriem noteikt, cik daudz naudas uzņēmums uzkrāj, lai reinvestētu uzņēmuma darbībā. Ja uzņēmums visu savu nesadalīto peļņu izmaksā dividenžu veidā vai neinvestē atpakaļ biznesā, var ciest ienākumu pieaugums. Arī uzņēmumam, kurš efektīvi neizmanto savu nesadalīto peļņu, ir palielināta iespējamība uzņemties papildu parādu vai emitēt jaunas kapitāla daļas izaugsmes finansēšanai.

Tā rezultātā ieturēšanas koeficients palīdz investoriem noteikt uzņēmuma reinvestēšanas likmi. Tomēr uzņēmumi, kas uzkrāj pārāk lielu peļņu, iespējams, nelietderīgi izmanto skaidru naudu, un, iespējams, ka viņiem būs labāk, ja nauda tiks ieguldīta jaunās iekārtās, tehnoloģijās vai produktu līnijas paplašināšanā. Jaunie uzņēmumi parasti nemaksā dividendes, jo tie joprojām aug, un tiem ir nepieciešams kapitāls izaugsmes finansēšanai. Tomēr nodibināti uzņēmumi parasti daļu no nesadalītās peļņas izmaksā dividenžu veidā, vienlaikus arī daļu ieguldot atpakaļ uzņēmumā.

Ieturējuma koeficients parasti ir lielāks izaugsmes uzņēmumiem, kuriem strauji pieaug ieņēmumi un peļņa. Izaugsmes uzņēmums labprātāk novirzītu peļņu atpakaļ savā uzņēmējdarbībā, ja uzskata, ka tā var atlīdzināt akcionāriem, palielinot ieņēmumus un peļņu straujāk, nekā akcionāri varētu sasniegt, ieguldot savus dividenžu ieņēmumus.

Investori varētu vēlēties atteikties no dividendēm, ja uzņēmumam ir lielas izaugsmes iespējas, kas parasti ir uzņēmumiem tādās nozarēs kā tehnoloģija un biotehnoloģija. Paturēšanas likme tehnoloģiju uzņēmumiem salīdzinoši agrīnā attīstības stadijā parasti ir 100%, jo tie reti maksā dividendes. Bet tādās nobriedušās nozarēs kā komunālie pakalpojumi un telekomunikācijas, kur investori sagaida samērīgas dividendes, ieturēšanas koeficients parasti ir diezgan zems, jo ir augsts dividenžu izmaksas koeficients.

Ieturējuma proporcija var mainīties gadu no gada atkarībā no uzņēmuma ienākumu nepastāvības un dividenžu izmaksas politikas. Daudziem “blue-chip” uzņēmumiem ir politika, kā vienmērīgi palielināt vai vismaz stabili maksāt dividendes. Aizsardzības nozaru, piemēram, farmācijas un patēriņa preču, uzņēmumiem, visticamāk, būs stabilāki izmaksu un ieturēšanas koeficienti nekā enerģijas un preču uzņēmumiem, kuru ienākumi ir cikliskāki.

Paturēšanas piemērs saglabāšanas koeficientam

Zemāk ir Facebook Inc. (FB) bilances kopija, kā ziņots uzņēmuma ikgadējā 10-K, kas tika iesniegts 2019. gada 31. janvārī.

• Akciju kapitāla sadaļā Facebook nesadalītā peļņa par periodu bija 41, 98 miljardi USD (iezīmēta zaļā krāsā).
• No uzņēmuma ienākumu deklarācijas, kas nav parādīta, Facebook tajā pašā laika posmā publicēja 22, 112 miljardu dolāru lielu peļņu vai neto ienākumus.
• Mēs aprēķinām Facebook saglabāšanas koeficientu šādi: USD 41, 981 miljardi / USD 22, 112 miljardi, kas ir vienāds ar 1, 89 vai 189%.

Iemesls, kāpēc aizturēšanas koeficients ir tik augsts, ir tas, ka Facebook ir uzkrājis peļņu un nav izmaksājis dividendes. Tā rezultātā uzņēmumam bija daudz nesadalītās peļņas, lai ieguldītu uzņēmuma nākotnē. Augsts saglabāšanas koeficients ir ļoti izplatīts tehnoloģiju uzņēmumiem.

Starpība starp ieturēšanas koeficientu un dividenžu izmaksas koeficientu

Dividenžu izmaksas koeficients ir akcionāriem izmaksātās dividenžu kopsummas attiecība pret uzņēmuma neto ienākumiem. Tas ir procentos no ienākumiem, kas izmaksāti akcionāriem dividendēs. Summu, kas netiek izmaksāta akcionāriem, uzņēmums patur, lai nomaksātu parādu vai reinvestētu pamatdarbībās.

Dividenžu izmaksas koeficients ir peļņas vai tīro ienākumu procentuālā daļa, kas tiek izmaksāta akcionāriem, turpretī ieturēšanas koeficients ir peļņas procentuālā daļa, kas ieturēta vai neizmaksāta akcionāriem kā dividendes.

Izturēšanas koeficienta izmantošanas ierobežojumi

Ieturējuma ierobežojums ir tāds, ka uzņēmumiem, kuriem ir ievērojams nesadalītās peļņas apjoms, iespējams, būs augsts ieturēšanas koeficients, taču tas nebūt nenozīmē, ka uzņēmums šos līdzekļus iegulda atpakaļ uzņēmumā.

Arī ieturēšanas koeficients neaprēķina, kā tiek ieguldīti līdzekļi vai vai jebkāds ieguldījums atpakaļ uzņēmumā tika veikts efektīvi. Vislabāk ir izmantot ieturēšanas koeficientu kopā ar citiem finanšu rādītājiem, lai noteiktu, cik labi uzņēmums savu nesadalīto peļņu izmanto ieguldījumos.

Tāpat kā ar jebkuru citu finanšu rādītāju vai koeficientu, ir svarīgi arī salīdzināt rezultātus ar tās pašas nozares uzņēmumiem, kā arī uzraudzīt koeficientu vairākos ceturkšņos, lai noteiktu, vai ir kāda tendence.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Sadalītās peļņas pārskats Definīcija Sadalītās peļņas pārskats (nesadalītās peļņas pārskats) tiek definēts kā finanšu pārskats, kurā ieskicētas izmaiņas nesadalītajā peļņā noteiktā laika posmā. vairāk Dividenžu izmaksas koeficients Definīcija Dividenžu izmaksas koeficients ir dividenžu izmaksas, kas izmaksātas akcionāriem attiecībā pret uzņēmuma tīriem ienākumiem. vairāk Plowback koeficients Plowback ratio ir pamata analīzes koeficients, kas mēra, cik liela peļņa tiek saglabāta pēc dividenžu izmaksas. vairāk maksājuma koeficienta ietvaros Izmaksas koeficients, ko sauc arī par dividenžu izmaksas koeficientu, ir peļņas daļa, kas izmaksāta kā dividendes akcionāriem, parasti izteikta procentos. vairāk Izpratne par nesadalīto peļņu Sadalītā peļņa ir kumulatīvā neto peļņa vai uzņēmuma peļņa pēc dividenžu uzskaites. Daži cilvēki tos dēvē par ienākumu pārpalikumu. vairāk Kā darbojas pašu kapitāla atdeve (pašu kapitāla atdeve) (ROE) ir finanšu rādītājs, ko aprēķina, dalot neto ienākumus no pašu kapitāla. Tā kā akcionāru pašu kapitāls ir vienāds ar uzņēmuma aktīviem mīnus tā parāds, ROE varētu uzskatīt par neto aktīvu atdevi. vairāk partneru saišu