Repo 105 definēts finansēs

Repo 105 bija nepilnības atpirkšanas (repo) darījumu uzskaitē, ko tagad dzēstais Lehman Brothers izmantoja, cenšoties noslēpt patiesās piesaistīto līdzekļu summas grūtību laikā 2007. – 2008. Šajā atpirkšanas līgumā, kas atjaunināts, lai novērstu nepilnības, uzņēmums varētu klasificēt īstermiņa aizdevumu kā pārdošanu un pēc tam izmantot naudas ieņēmumus no “pārdošanas”, lai samazinātu savas saistības.

Sadalot Repo 105

Repo tirgū firma var iegūt piekļuvi citu uzņēmumu liekiem līdzekļiem uz īsu laika posmu, parasti uz nakti, apmaiņā pret nodrošinājumu. Firma, kas aizņemas līdzekļus, sola atmaksāt īstermiņa aizdevumu ar nelielu procentu summu; nodrošinājums parasti nekad nemainās. Tas ļauj uzņēmumiem reģistrēt ienākošo skaidru naudu kā pārdošanu - tiek pieņemts, ka nodrošinājums ir “pārdots” un vēlāk atpirkts.

Repo 105 veidoja virsrakstus pēc brāļu Lehman sabrukuma. Tika ziņots, ka Lehmans izmantoja šo grāmatvedības manevru, lai samaksātu saistības par USD 50 miljardiem, lai samazinātu aizņemšanos viņu bilancē. Tehniski saskaņā ar toreizējo repo noteikumu un finanšu direktores Erinas Kallanas un viņas pakārtoto nostiepto un izmisīgo iztēli viņu Repo 105 darījumi ļāva atzīt pārdošanas apjomus, nevis aizņēmumus, aizņēmumus neņēma vērā no bilances un neprasīja parāda saistību atklāšana. Patiesībā, ņemot vērā tā laika situāciju, tie praksē nebija derīgi. Saskaņā ar pastāvošajiem noteikumiem repo tiks uzrādīts kā pārdošana vai finansēšana atkarībā no tā, vai uzņēmums saglabāja efektīvu kontroli pār īstermiņa aizdevuma nodrošinātajiem aktīviem. Ja uzņēmums varētu atpirkt aktīvus, tas būtu finansēšanas darījums; ja tā nenotiktu, tā būtu pārdošana. Repo 105 darījumos Lehmans apgalvoja, ka atsakās no efektīvas kontroles, jo par katru iesūtīto nodrošinājumu 105 USD saņem tikai 100 USD (tātad "105"). Investīciju banka paziņoja, ka tie bija pārdošanas darījumi, no kuriem tika gūti ieņēmumi par aizņemto līdzekļu samazināšanu.

Aizverot nepilnības

Apgūstot vērtīgu mācību par to, kā Volstrīta atradīs veidu, kā ļaunprātīgi izmantot grāmatvedības noteikumus, Finanšu grāmatvedības standartu padome (FASB) izdeva ASU Nr. 2011-03 “Pārskaitījumi un apkalpošana (860. tēma): efektīvas kontroles atkārtota pārskatīšana. Vienošanās. " FASB paziņojumā presei sacīja, ka noteikums ir pilnveidots, "izslēdzot no kritērijiem efektīvas kontroles noteikšanas iespēju nodošanu pārņēmēja spējai izpildīt savas līgumiskās tiesības un saistības".

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Atpirkšanas līguma (repo) definīcija Atpirkšanas līgums ir īstermiņa aizņēmuma veids valdības vērtspapīru tirgotājiem. vairāk Ārpusbilances finansēšana (OBSF) Definīcija Ārpusbilances finansēšana (OBSF) ir finansēšanas veids, kurā lielus kapitālizdevumus neietver no uzņēmuma bilances, izmantojot dažādas klasifikācijas metodes. vairāk Ārpusbilances (OBS) definīcija Ārpusbilance ir tāda aktīva vai parāda klasifikācija, kas neparādās uzņēmuma bilancē. vairāk Kāpēc novietot savu naudu naudas tirgus fondā Naudas tirgus fonds ir kopfondu veids, kas iegulda augstas kvalitātes īstermiņa parāda instrumentos un naudas ekvivalentos. Tiek uzskatīts, ka tas ir gandrīz bez riska. Saukti arī par naudas tirgus kopfondiem, naudas tirgus fondi darbojas tāpat kā jebkurš kopfonds. vairāk fundamentālā analīze Fundamentālā analīze ir metode, kā izmērīt krājuma patieso vērtību. Analītiķi, kuri izmanto šo metodi, meklē uzņēmumus, kuru cena ir zemāka par to patieso vērtību. vairāk Kas ir finanšu ieguvējs Iegādātājs ir uzņēmums, kas darījuma rezultātā iegūst tiesības uz citu uzņēmumu vai biznesa attiecības. Attiecības ar pircēju var. vairāk partneru saišu