Krīzes atkārtošanās, visticamāk, nekā ne: Fils Angelidess

Finanšu krīzes izmeklēšanas komisija tika izveidota 2009. gadā, lai veiktu oficiālu izmeklēšanu par 2008. gada krīzes cēloņiem, kas noveda ASV un pasaules banku sistēmu uz ceļiem. Filam Andželidesam, bijušajam Kalifornijas kasierim un demokrātiskam gubernatoriskajam kandidātam uz valsti, tika uzdots vadīt komisiju un sagatavot ziņojumu par tās atklājumiem. Ziņojums, kas tika izdots Kongresam 2011. gadā, tika publicēts arī kā manuskripts, un tajā tika iekļauti New York Times un Washington Post bestselleru saraksti. Ziņojumā secināts, ka “plaši izplatītās finanšu regulēšanas un uzraudzības nepilnības izrādījās postošas ​​valsts finanšu tirgu stabilitātei” un ka “dramatiskas neveiksmes korporatīvajā pārvaldībā un riska pārvaldībā daudzās sistēmiski nozīmīgās finanšu iestādēs bija šīs krīzes galvenais cēlonis”.

Andželids, kuram tagad ir 65 gadi, šobrīd ir Riverview Capital Investments prezidents, koncentrējoties uz tīras enerģijas projektu un ilgtspējīgu pilsētu kopienu attīstību. Viņš joprojām ir izteikts kritiķis par to, ko viņš sauc par “neapdomīgu rīcību” Volstrītā, un pašreizējās administrācijas mēģinājumus ierobežot noteikumus, piemēram, Dodda-Franka likumu, kuri tika ieviesti krīzes laikā, lai aizsargātu nodokļu maksātājus un māju īpašniekus. no nākotnes krīzēm.

Jautājumi un atbildes ar Filu Angelidesi

Investopedia tika galā ar Angelides, lai lūgtu viņu uzņemties to, kur mēs esam desmit gadus no krīzes.

Investopedia: Kāda bija lielākā gūtā mācība vai nozīmīgākās izmaiņas, kas notika finanšu krīzes laikā?

Fils Andželidess: 2008. gada finanšu sabrukums - tāpat kā 1929. gada krahs un uzkrājumu un aizdevumu krīze - mums atgādināja, ka stingra regulatīvā uzraudzība ir būtiska mūsu finanšu sistēmas stabilitātei un drošībai. Finanšu krīzes izmeklēšanas komisija secināja, ka finanšu krīze bija novēršama katastrofa, ko izraisīja regulatoru nespēja ierobežot Volstrītas pārgalvību. Brīdinošās pazīmes par gaidāmo finansiālo sabrukumu bija skaidri redzamas - izplatīgas plēsonīgas aizdevumu izsniegšanas, FBI brīdinājumi par plaši izplatītu krāpšanos ar hipotēkām, mājokļu cenu neilgtspējīgu kāpumu, ārkārtīgi aizņemtām finanšu institūcijām, kas uzņemas milzīgus riskus, un riskantu paaugstināta riska aizdevumu un sekulārizāciju eksplozija - tomēr regulatori nespēja rīkoties, lai apturētu draudus mūsu finanšu sistēmai un ekonomikai. Dodda-Franka finanšu reformu ieviešana stiprināja sabiedrisko uzraudzību un tirgus caurspīdīgumu, apvēršot Volstrītas un tās sabiedroto spiedošo regulējumu atcelšanu gadu desmitiem un ieviešot finanšu sistēmas stabilitātes, ekonomiskās paplašināšanās un banku rentabilitātes periodu.

Investopedia: Kādu stundu vai stundas mēs nemācījāmies vai neievērojām kopš finanšu krīzes?

Fils Angelides: Parasti mēs mācāmies no savu kļūdu sekām. Tomēr Volstrīta - tā kā no savas pārgalvīgās izturēšanās ir izglābtas visas reālās juridiskās, ekonomiskās vai politiskās sekas - nekad nav veikusi savas darbības kritisku pašanalīzi vai fundamentālas pārmaiņas kultūrā, kuru attaisno tās izraisītais satraukums.

Pirmās dienas lielās bankas, kas tām palīdzēja veikt vairāku triljonu dolāru nodokļu maksātāju glābšanu, un pastiprināja ātru atgriešanos pie peļņas un izpildvaras atalgojuma, pirmās dienas lielās bankas ir uzsākušas sīvu, aizstāvju rīcību pret reformām. Tālāk Volstrīta tika mudināta pretoties reformām, ja Tieslietu departaments nespēja saukt pie atbildības vai saukt pie atbildības vecākos vadītājus par pārkāpumiem - kļūda, kas ne tikai ir iedragājusi centienus novērst turpmāku ļaunprātīgu rīcību, bet arī pamatoti audzina cinismu un dusmas par mūsu tiesisko un politisko institūciju taisnīgums.

Kopš 2008. gada finanšu firmas federālajā lobēšanā ir iztērējušas vairāk nekā 1, 5 miljardus USD un federālajās kampaņās ir ieguldījušas vairāk nekā 1, 6 miljardus USD, jo tās ir centušās atņemt regulatoriem līdzekļus, kas nepieciešami viņu darba veikšanai; bloķēt vesela saprāta noteikumus; un, strādājot kopā ar viņu republikāņu kongresa sabiedrotajiem, uzmācas un iebiedē valsts amatpersonas, kurām uzdots aizsargāt mūsu finanšu sistēmu.

Tas, ka Volstrītā pārāk daudz paliek nemainīgs salīdzinājumā ar pirmskrīzes laikmetu, liek atkārtot neapdomīgu rīcību, kas, visticamāk, izraisīja 2008. gada finanšu sabrukumu.

Investopedia: Vai investori un patērētāji šodien ir drošāki nekā tie bija pirms 10 gadiem?

Fils Andželidess: Ņemot vērā finanšu reformas, kas uzsāktas pēc krīzes, un Obamas laikmeta iecelšanu lielākajās finanšu regulatīvajās aģentūrās, investori un patērētāji šodien ir drošāki nekā gatavojoties krīzei. Tomēr pēc krīzes ieviestās aizsardzības tagad uzbrūk Trumpa administrācijas, kongresa republikāņu un Volstrītas triumvāratiem ar skaidru darba kārtību, lai atgrieztos pie deregulācijas politikas un anēmiskas uzraudzības, kas noveda pie 2008. gada. finanšu sabrukums.

Viņi ir ielikuši cilvēkus, kas ir atbildīgi par galvenajām aģentūrām - Stīvs Mnučins Valsts kases departamentā, Džozefs Otsings valūtas kontroliera birojā, Džejs Kleitons Vērtspapīru un biržas komisijā un Kristofers Džankarlo preču biržā tirgoto nākotnes darījumu komisijā, kuru kopējā iezīme ir viņu mūžīgais kalpojums un lojalitāte finanšu nozarei.

Šīs tikšanās, kas saistītas ar konfliktiem, pavērs ceļu vājinātam regulējumam. Viņi virzās uz jau tā vieglo soda sistēmu par finanšu pārkāpumiem, kad soda naudas, ko SEC iekasē pret publiski tirgojamiem uzņēmumiem, dramatiski samazinās kopš Trump stāšanās amatā, un ar SEC līdzdirektoru izpilddirektorā norāda, ka aģentūra varētu atkāpties no nesenās centieties panākt atzīšanu par pārkāpumiem apmetnes ietvaros.

Viņi metodiski noņem atsevišķus aizsardzības pīlārus, cita starpā, atbrīvojot 25 valsts lielāko finanšu firmu uzraudzību; Patērētāju finanšu aizsardzības biroja ķidāšana; un fiduciārā noteikuma bloķēšana, kas paredz, ka finanšu konsultantiem jārīkojas viņu klientu interesēs - tā kā Trumpa administrācija sagatavo vairāk plašas deregulācijas izmaiņas.