Novērtējiet paredzamības apmaiņu

Kas ir likmes paredzēšanas mijmaiņas darījums?

Procentu likmju mijmaiņas darījums ir obligāciju tirdzniecības stratēģija, kurā tirgotājs apmainās ar savu obligāciju portfeļa komponentiem, gaidot paredzamās procentu likmju izmaiņas. Procentu likmju mijmaiņas darījumi ir spekulatīvi, jo tie ir atkarīgi no prognozētajām procentu likmju izmaiņām.

Visizplatītākais procentu likmju paredzētās mijmaiņas darījums ir īstermiņa obligāciju apmaiņa pret ilgtermiņa obligācijām, paredzot zemākas procentu likmes. Pretēji tirgotāji arī apmaina ilgtermiņa obligācijas pret īstermiņa obligācijām, ja viņi domā, ka procentu likmes paaugstināsies.

Taustiņu izņemšana

• Procentu likmju mijmaiņas darījumi sastāv no obligāciju apmaiņas, lai palielinātu vai samazinātu to jutīgumu pret nākotnes procentu likmju izmaiņām.
• Šī stratēģija pēc savas būtības ir spekulatīva, jo tā prasa tirgotājam paredzēt, kā mainīsies procentu likmes.
• Tas balstās uz faktu, ka obligāciju cenas ir apgriezti saistītas ar procentu likmēm un ka dažu veidu obligācijas ir jutīgākas pret procentu likmju izmaiņām nekā citas.

Izpratne par likmju paredzēšanas mijmaiņas līgumiem

Procentu likmju mijmaiņas darījumi balstās uz faktu, ka obligāciju cenas mainās pretējā virzienā kā procentu likmes. Pieaugot procentu likmēm, esošo obligāciju cena krītas, jo investori var iegādāties jaunas obligācijas ar augstākām procentu likmēm. No otras puses, obligāciju cenas paaugstinās, kad procentu likmes pazeminās, jo esošās obligācijas iegūst lielāku ienesīgumu nekā jaunas obligācijas.

Vispārīgi runājot, obligācijas ar garu termiņu, piemēram, 10 gadiem, ir jutīgākas pret procentu likmju izmaiņām. Tāpēc šādu obligāciju cena straujāk palielināsies, ja procentu likmes samazināsies, un straujāk kritīsies, ja procentu likmes paaugstināsies. Īstermiņa obligācijas ir mazāk jutīgas pret procentu likmju izmaiņām.

Šo iemeslu dēļ obligāciju turētāji, kas vēlas spekulēt par gaidāmajām procentu likmju izmaiņām, var pārstrukturēt savus portfeļus, lai turētu vairāk ilgtermiņa obligācijas nekā īstermiņa obligācijas, vai otrādi. Konkrēti, viņi var apmainīt savas ilgtermiņa obligācijas pret īstermiņa obligācijām, ja viņi sagaida procentu likmju pazemināšanos, un rīkoties pretēji, ja viņi sagaida procentu likmju paaugstināšanos.

Likmes paredzēšanas mijmaiņas reālās pasaules piemērs

Investori izmanto vārdu "ilgums", lai apzīmētu obligācijas jutīgumu pret procentu likmju izmaiņām. Kopumā obligācijām ar ilgāku termiņu cenas straujāk samazināsies, pieaugot procentu likmēm, savukārt pretēji - obligācijām ar zemāku termiņu.

Datus par konkrētu obligāciju ilgumu var viegli iegūt, izmantojot tiešsaistes tirdzniecības platformas. Tāpēc investori, kas vēlas spekulēt par obligāciju procentu likmju izmaiņām, var meklēt obligācijas ar īpaši augstu vai zemu termiņu.

Papildus termiņa ilguma ietekmei, kā minēts iepriekš, vēl viens faktors, kas ietekmē obligācijas jutīgumu pret procentu likmju izmaiņām, ir ar obligāciju saistīto kupona maksājumu lielums. Parasti obligācijas ar lielākiem kupona maksājumiem būs mazāk jutīgas pret procentu likmju izmaiņām, savukārt obligācijas ar mazākiem kupona maksājumiem būs jutīgākas. Tāpēc ieguldītājs, kurš vēlas iegādāties obligācijas ar lielu jutīgumu pret procentu likmju izmaiņām, varētu meklēt ilgtermiņa obligācijas ar maziem kupona maksājumiem.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Kā darbojas procentu likmju opcijas un kā investori no tiem var gūt peļņu Procentu likmes opcija ir atvasināts finanšu instruments, kas ļauj turētājam nodrošināt risku vai spekulēt par procentu likmju izmaiņām dažādos termiņos. vairāk Ilgums Definīcija Ilgums norāda gadus, kas nepieciešami obligācijas patieso izmaksu saņemšanai, sverot visu nākamo kupona un pamatsummas pašreizējo vērtību. vairāk Pure Yield Pickup Mijmaiņas darījums tīrā ienesīgumā ir tad, kad obligācijas ar zemāku ienesīgumu un īsāku dzēšanas termiņu apmaina pret obligācijām ar augstāku ienesīgumu un ilgāku termiņu. vairāk Izpratne par obligācijām Obligācija ir fiksēta ienākuma ieguldījums, kurā ieguldītājs aizdod naudu uzņēmumam (korporatīvam vai valdības), kurš aizņemas līdzekļus uz noteiktu laika periodu ar fiksētu procentu likmi. vairāk Kas ir ienesīguma līknes risks? Ienesīguma līknes risks ir risks piedzīvot nelabvēlīgu tirgus procentu likmju maiņu, kas saistīta ar ieguldījumiem fiksēta ienākuma instrumentā. vairāk Obligāciju apmaiņa Obligāciju mijmaiņas darījums sastāv no viena parāda instrumenta pārdošanas un ieņēmumu izmantošanas cita parāda instrumenta pirkšanai. Investori veic obligāciju apmaiņu ar mērķi uzlabot savu finanšu stāvokli. vairāk partneru saišu