Cenas un naudas plūsmas attiecība - P / CF definīcija

Kāda ir cenas un naudas plūsmas attiecība - P / CF?

Cenas un naudas plūsmas (P / CF) attiecība ir krājuma vērtēšanas indikators vai daudzkārtējs, kas mēra akciju cenas vērtību attiecībā pret pamatdarbības naudas plūsmu uz vienu akciju. Attiecība izmanto pamatdarbības naudas plūsmu, kas neto ienākumiem pieskaita bezskaidras naudas izmaksas, piemēram, nolietojumu un amortizāciju. Tas ir īpaši noderīgi, lai novērtētu krājumus, kuriem ir pozitīva naudas plūsma, bet nav rentabli lielo bezskaidras naudas izmaksu dēļ.

Cenas un naudas plūsmas attiecības formula - P / CF ir

Cenas un naudas plūsmas attiecība = Akcijas cenaOperējošās naudas plūsmas uz akciju \ teksts {Cenas un naudas plūsmas attiecība} = \ frac {\ text {Akcijas cena}} {\ text {Darbības naudas plūsma uz akciju}} Cena uz naudas plūsmas attiecību = Darbības naudas plūsma par ShareShare cenu

1:13

Kāda ir cenas un naudas plūsmas attiecība?

Kā aprēķināt cenas un naudas plūsmas attiecību

Lai izvairītos no nepastāvības daudzkārtējā variantā, var izmantot 30 vai 60 dienu vidējo cenu, lai iegūtu stabilāku krājuma vērtību, kuru neizkropļo nejaušas tirgus izmaiņas.

Darbības naudas plūsma, ko izmanto koeficienta saucējā, tiek iegūta, aprēķinot uzņēmuma radītās pamatdarbības 12 mēnešu darbības naudas plūsmas, kas dalītas ar apgrozībā esošo akciju skaitu.

Papildus matemātikas veikšanai par katru akciju, aprēķinus var veikt arī uz visa uzņēmuma pamata, dalot firmas kopējo tirgus vērtību ar tās kopējo pamatdarbības naudas plūsmu.

Ko stāsta cenas un naudas plūsmas attiecība?

Cenas un naudas plūsmas attiecība mēra to, cik daudz naudas uzņēmums iegūst, salīdzinot ar tā akciju cenu, nevis to, ko tas reģistrē ieņēmumos attiecībā pret tā akciju cenu, ko mēra ar cenas un peļņas attiecību. Cenas un naudas plūsmas attiecība tiek uzskatīta par labāku ieguldījumu vērtēšanas rādītāju nekā cenas un peļņas attiecība, jo naudas plūsmas nevar manipulēt tik viegli kā ar ienākumiem, kurus ietekmē nolietojums un citi bezskaidras naudas posteņi . Daži uzņēmumi šķiet nerentabli lielo bezskaidras naudas izdevumu dēļ, kaut arī tiem ir pozitīvas naudas plūsmas.

Taustiņu izņemšana

• Cenas un naudas plūsmas koeficients ir daudzkārtējs, kas salīdzina uzņēmuma tirgus vērtību ar tā pamatdarbības naudas plūsmu vai tā akciju cenu uz vienu akciju ar pamatdarbības naudas plūsmu uz vienu akciju.
• Daudzveidīga cenu un naudas plūsma darbojas labi uzņēmumiem, kuriem ir lieli bezskaidras naudas izdevumi, piemēram, nolietojums.
• Zems reizinājums nozīmē, ka krājumus var nenovērtēt.

Izmantotās cenas un naudas plūsmas attiecības piemērs

Apsveriet uzņēmumu, kura akciju cena ir USD 10 un nenomaksāti 100 miljoni akciju. Uzņēmuma darbības naudas plūsma attiecīgajā gadā ir USD 200 miljoni. Tās pamatdarbības naudas plūsma uz akciju ir šāda:

USD 200 miljoni100 miljoni akciju = 2 USD \ frac {\ teksts {\ $ 200 miljoni}} {\ teksts {100 miljoni akciju}} = \ 2100 miljoni USD akciju 200 miljoni USD = 2 USD

Tādējādi uzņēmuma cenas un naudas plūsmas attiecība pret tā akciju cenu ir USD 10 / pamatdarbības naudas plūsma uz vienu akciju 2 USD = 5 vai 5x. Tas nozīmē, ka uzņēmuma investori ir gatavi maksāt USD 5 par katru naudas plūsmas dolāru vai arī firmas tirgus vērtība piecas reizes sedz tās darbības naudas plūsmu.

Alternatīvi, aprēķiniet cenas un naudas plūsmas attiecību visa uzņēmuma līmenī, ņemot vērā uzņēmuma tirgus kapitalizācijas un pamatdarbības naudas plūsmas attiecību. Tirgus kapitalizācija ir USD 10 x 100 miljoni akciju = USD 1, 000 miljoni. No tā izriet, ka koeficientu var aprēķināt arī kā USD 1, 000 miljonus / USD 200 miljonus = 5 vai tādu pašu rezultātu, kā aprēķinot koeficientu uz vienu akciju.

Šīs attiecības optimālais līmenis ir atkarīgs no nozares, kurā uzņēmums darbojas, un tā brieduma pakāpes. Piemēram, jauns un strauji augošs tehnoloģiju uzņēmums var tirgoties ar daudz augstāku attiecību nekā komunālo pakalpojumu uzņēmums, kas darbojas jau gadu desmitiem ilgi.

Tas ir tāpēc, ka, lai arī tehnoloģiju uzņēmums var būt tikai nedaudz rentabls, investori būs gatavi tam piešķirt augstāku novērtējumu, ņemot vērā tā izaugsmes iespējas. No otras puses, lietderībai ir stabilas naudas plūsmas, bet maz izaugsmes izredžu, un tāpēc tā tirgojas ar zemāku novērtējumu.

Lai gan nav neviena skaitļa, kas norāda uz optimālu cenas un naudas plūsmas attiecību, attiecība zemos vienskaitļos var norādīt, ka krājumi ir nenovērtēti, savukārt augstāka attiecība var liecināt par iespējamu pārvērtēšanu.

Starpība starp P / CF koeficientu un cenas starp brīvu naudas plūsmas attiecību

Cenas un brīvas naudas plūsmas attiecība, kurā ņemta vērā brīvā naudas plūsma (FCF) vai arī naudas plūsma, no kuras atskaitīti kapitāla izdevumi, ir stingrāks rādītājs nekā cenas un naudas plūsmas attiecība.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Naudas plūsma uz akciju Naudas plūsma uz akciju ir uzņēmuma finansiālā stāvokļa rādītājs, ko aprēķina kā ieņēmumus pēc nodokļu nomaksas, pieskaitot nolietojumu un amortizāciju. vairāk bezmaksas naudas plūsmas ienesīgums: kas jums jāzina Bezmaksas naudas plūsmas ienesīgums ir finanšu koeficients, kas standartizē brīvo naudas plūsmu uz vienu akciju, no kuras uzņēmumam ir paredzēts nopelnīt, salīdzinot ar tā tirgus vērtību uz vienu akciju. vairāk Parādu koriģētā naudas plūsma (DACF) Parādu koriģētā naudas plūsma tiek izmantota, lai analizētu naftas uzņēmumus, un tā atspoguļo pamatdarbības naudas plūsmu pirms nodokļu nomaksas, kas koriģēta, ņemot vērā finansēšanas izdevumus pēc nodokļiem. vairāk Cena par brīvu naudas plūsmu Definīcija Cena par brīvu naudas plūsmu ir kapitāla novērtēšanas metrika, kuru izmanto, lai salīdzinātu uzņēmuma vienas akcijas tirgus cenu ar tā brīvas naudas plūsmas summu uz vienu akciju. vairāk Kas ir cenu daudzkārtne? Cenas reizinājums ir jebkura attiecība, kurā novērtēšanas pasākumam tiek izmantota uzņēmuma akcijas cena saistībā ar kādu īpašu finanšu rādītāju par akciju. vairāk Uzņēmuma vērtība - EV definīcija Uzņēmuma vērtība (EV) ir uzņēmuma kopējās vērtības mēraukla, kuru bieži izmanto kā visaptverošu alternatīvu kapitāla tirgus kapitalizācijai. EV aprēķinos iekļauj uzņēmuma tirgus kapitalizāciju, kā arī īstermiņa un ilgtermiņa parādu, kā arī jebkuru skaidru naudu uzņēmuma bilancē. vairāk partneru saišu