Novērtēšana pirms naudas
Pirms naudas vērtības noteikšana attiecas uz uzņēmuma vērtību, pirms tas tiek publiskots vai saņemti citi ieguldījumi, piemēram, ārējs finansējums vai finansējums. Vienkārši sakot, uzņēmuma pirmsnaudas novērtējums ir tas, cik daudz naudas ir vērts, pirms tajā tiek ieguldīts kaut kas. Terminu, ko mēdz dēvēt arī par iepriekšēju naudu, bieži izmanto riska kapitālisti un citi investori, kas nav tieši iesaistīti kādā uzņēmumā. Šis skaitlis ļauj viņiem noteikt, kāda ir viņu daļa uzņēmumā, pamatojoties uz to, cik daudz viņi iegulda.
Taustiņu izņemšana
- Novērtēšana pirms naudas ir uzņēmuma vērtība, pirms tas tiek publiskots vai saņemti citi ieguldījumi, piemēram, ārējs finansējums vai finansējums.
- Potenciālie investori var izmantot uzņēmuma vērtību pirms naudas, lai noteiktu, cik tā ir vērts, pirms viņi iegulda savu naudu.
- Novērtēšana pirms naudas piešķiršanas atšķiras no pēcnovērtēšanas, kas nosaka uzņēmuma vērtību pēc tam, kad tas ir saņēmis finansējumu vai finansējumu.
Izpratne par naudas iepriekšēju novērtēšanu
Priekšapmaksa ir uzņēmuma novērtēšana pirms jebkādām finansēšanas kārtām, un tas investoriem sniedz priekšstatu par uzņēmuma pašreizējo vērtību. Bet tas nav statisks skaitlis, kas nozīmē, ka tas var mainīties. Tas ir tāpēc, ka novērtējums tiek noteikts pirms katras finansēšanas kārtas neatkarīgi no tā, vai tas ir privāts vai valsts ieguldījums. Priekšapmaksu var noteikt tieši pirms uzņēmuma tirdzniecības publiskajos tirgos. Varat arī izmantot iepriekšējas naudas novērtējumu, pirms uzņēmumā tiek ieguldīts finansējums, eņģelis vai riska finansējums.
Novērtējums pirms naudas var būt skaitlis, ko ierosinājis potenciālais ieguldītājs. Pēc tam skaitli var izmantot par pamatu finansējuma apjomam, ko viņi piešķirs, un cik lielu īpašumtiesību viņi sagaida pretī. Uzņēmuma vadība var noraidīt citu piedāvāto iepriekšēju novērtējumu, līdz tie sasniedz summu, kas atbilst uzņēmuma vēlmēm. (Papildinformāciju skatiet sadaļā Nauda pirms un pēc naudas: kāda ir atšķirība?)
Uzņēmumam ir diezgan viegli aprēķināt pirms naudas vērtības noteikšanu. Jums tomēr jāzina pēc naudas novērtēšana, kas ir izskaidrota nedaudz tālāk. Šeit ir pamata formula:
Novērtēšana pirms naudas = Novērtēšana pēc naudas - ieguldījuma summa
Tātad uzņēmumam, kura pēc naudas ieguldījuma novērtējums ir 20 miljoni ASV dolāru, pēc tam, kad ir saņemts ieguldījums 3 miljonu ASV dolāru vērtībā pirms naudas, ir 17 miljoni USD.
Īpaši apsvērumi
Sākotnējā novērtēšana var arī sakrist ar to, ka uzņēmumam ir iepriekšēji ieņēmumi, kas nozīmē, ka uzņēmumam vēl nav jārada pārdošanas apjomi. Varbūt tas ir tāpēc, ka tam vēl nav produkta tirgū. Investori joprojām var noteikt uzņēmuma vērtību, balstoties uz dažādiem citiem faktoriem. Viens no šādiem pasākumiem var būt salīdzināmi uzņēmumi. Ienākušu, nobriedušu uzņēmumu, kuriem ir līdzīga uzmanība un darbības pieeja, ieņēmumu un tirgus vērtības novērtējums var kalpot par priekšapmaksas uzņēmumu potenciāla novērtējumu.
Pat ja pirmsnaudas uzņēmumi apgalvo, ka viņi rada pilnīgi jaunu nozari ar jauniem biznesa modeļiem, to izredzes, visticamāk, tiks ievirzītas iepriekšējā biznesā. Piemēram, ja jauns uzņēmums plāno ražot jauna veida automatizētu putekļsūcēju, tā iepriekšēju naudas vērtību varētu noteikt daļēji, novērtējot citu robotu putekļu sūcēju ražotāju sniegumu. Citi faktori, kas var veicināt pirms naudas vērtības noteikšanu, var būt tā dibinātāju un vadītāju pieredze un sasniegumi, solīto pakalpojumu sniegšanas iespējas un jebkura iespējamā konkurence.
Viena svarīga lieta, kas riska kapitālistam un uzņēmējam ir jāņem vērā, runājot par priekšapmaksu, ir jābūt ļoti uzmanīgam, lai neiekristu slazdā, skaitot savus cāļus pirms olu izšķilšanās vai, citiem vārdiem sakot, tērējot naudu, kuras faktiski nav ir.
Investoriem jāpārliecinās, ka viņi netērē naudu, kas viņiem faktiski nav, runājot par pirms naudas vērtēšanu.
Novērtēšana pirms naudas un pēc naudas
Kā norāda nosaukums, pēc naudas vērtēšana atšķiras no iepriekšējas naudas, jo tā norāda, cik daudz uzņēmums ir vērts pēc tam, kad ir saņēmis ieguldījumu. Tas ietver jebkādu kapitāla daudzumu, kas iegūts, izmantojot publisku piedāvājumu vai no privātiem, ārējiem avotiem. Novērtēšana pēc naudas ir priekšapmaksas summa kopā ar papildu kapitālu, kas iepludināts uzņēmumā. Tātad, ja uzņēmuma novērtējums pirms naudas ir 25 miljoni USD un tas no ieguldītāja saņem USD 5 miljonus, pēc naudas novērtējums ir USD 30 miljoni. Tas ir svarīgs skaitlis, jo investori var izdomāt, cik liels kapitāls pieder viņiem pēc ieguldījumiem uzņēmumā.
Pirms naudas vērtības noteikšanas piemērs
Šis ir vienkāršs izdomāta konditorejas veikala pirms naudas vērtības noteikšanas piemērs. Teiksim, ka Džima Fabless Donut Shop domā sākt publiski. Īpašnieks izvirza biznesa priekšlikumu cerībā piesaistīt potenciālos investorus. Ja vadība un riska kapitālisti lēš, ka uzņēmums sākotnējā publiskajā piedāvājumā (IPO) piesaistīs 100 miljonus dolāru, tiek uzskatīts, ka tam ir 100 miljoni dolāru iepriekšējas naudas.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.