Naudas plūsma: pamati

Jebkura tehniskās analīzes studenta uzmanības centrā ir tādu rādītāju izpēte, kas ļauj investoram savā tirdzniecības programmā padarīt asākus ieejas un izejas punktus. Šajā rakstā sīkāk apskatīsim naudas plūsmu. Marks Čikins izstrādāja naudas plūsmu, kas izmanto gan cenu, gan apjomu, lai ierakstītu pilnīgāku priekšstatu par konkrētās emisijas cenu darbību.

Kas ir naudas plūsma?

Programmatūras piegādātājs TradeStation 7 apraksta naudas plūsmu šādā veidā:

"[Naudas plūsma ir] rādītājs, kas aprēķina indeksēto vērtību, pamatojoties uz cenu un apjomu, ieejas garumā norādītajam joslu skaitam. Aprēķini tiek veikti par katru joslu, kuras vidējā cena ir lielāka par iepriekšējo joslu, un par katru joslu ar vidējā cena ir mazāka nekā iepriekšējā joslā. Pēc tam šīs vērtības tiek indeksētas, lai aprēķinātu un attēlotu naudas plūsmu. Gan cenas, gan apjoma izmantošana nodrošina atšķirīgu perspektīvu nekā tikai cena vai apjoms. Naudas plūsmas indikatoram ir tendence uz dramatiskām svārstībām, un to var noderīgi, lai identificētu pārpirktus un pārpārdotus nosacījumus. "

Sadalīsim to valodā, kuru mēs visi varam saprast. Pirmais ir izskaidrot uzkrāšanu / sadali, kas ir impulsa indikators, kas nosaka naudas plūsmu. Čikins saprata, ka, ja krājumi attiecīgajā sesijā ir aizvērti virs tā viduspunkta, krājumi šajā dienā uzrāda uzkrāšanos. Turpretī sadalījums ir dienas kārtība, ja krājums ir aizvērts zem tā viduspunkta.

Tevī matemātiķim emisijas vidusdaļas aprēķins ir vienkārši lielākais dienas darījums, kas pievienots dienas zemākajam darījumam, dalīts ar diviem. Pēc tam Čaikins izmanto cenu un apjomu kopā, lai pabeigtu aprēķinu. Izmantojot 21 dienas tirdzniecības periodu, viņš pievieno uzkrāšanas / sadales numuru 21 dienai un tad šo skaitli dala ar apjoma summu tam pašam 21 dienu periodam.

Diagramma izveidota ar TradeStation

Naudas plūsmas izmantošana

Naudas plūsmas indikatoru TradeStation 7 iestata nedaudz savādāk nekā daži citi programmatūras ražotāji tirgū, tāpēc datorā jūs varat redzēt kaut ko atšķirīgu no tā, kas parādīts iepriekš redzamajā tabulā.

Ross veikalu (Nasdaq: ROST) diagrammā naudas plūsma tiek mērīta 14 dienu periodā. Displejs ir formatēts tā, lai tas labāk parādītu situācijas, kas saistītas ar šo problēmu, kad tā ir pārpirkta un pārdota. Iesācēju tirgotāji, kā arī veterāni, iespējams, vēlēsies paspēlēties ar laika periodiem, lai laiku pa laikam iegūtu labāku izskatu. Tas nevar sāpināt, un dažreiz tas var vienkārši atmaksāties. Nav nekas nepareizs, ja izmantojat īsāku laika posmu un atkal un atkal esat nedaudz agresīvs.

Diagrammā mēs izmantojam formātu 80/20, lai parādītu pārpirktās (80) un pārpārdotās (20) pozīcijas. Dažreiz redzēsit formātu 70/30.

Pirmajā ēnainajā apgabalā, kas notika 2002. gada oktobra trešajā nedēļā vai ap to, naudas plūsma pārcēlās virs 80 līnijas un tādējādi kļuva pārpirkta: kā redzams diagrammas cenu cenu sadaļā, pirms tam Ross Stores sasniedza 45, 50 USD atzīmi. tikai dažās tirdzniecības dienās nokrītot līdz USD 41.75 līmenim. Otrā pārpirktā pozīcija šajā diagrammā notiek 2003. gada 3. janvārī, un tajā laikā krājums pieauga līdz USD 48, 00 līmenim un pēc tam sešu nedēļu laikā samazinājās līdz apmēram USD 33. Tad aptuveni 33 USD līmenī pārpārdoto rādījumu norāda cits apēnots laukums.

Ja mēs lasām nedaudz tālāk šajā Ross Stores diagrammā, ļoti interesants ir laika posms no februāra beigās pārdotās pozīcijas līdz šīs diagrammas laika posma beigām. Ja ieguldītājs būtu izmantojis naudas plūsmu kā vienīgo rādītāju, lai noteiktu ieejas un izejas punktus, un tāpēc nopirka Rosu pēdējā pārdotā punktā, viņš vai viņa jūlija beigās gaidīs vismaz 30% peļņu no papīra. Rādītājs nav izgājis cauri 80 līmenim un lielākoties ir svārstījies mūsu diagrammas vidējā diapazonā no 40 līdz 60. Četru mēnešu augšupvērstā tendence var redzēt arī augstāku un augstāku kritumu modeli.

Daži brīdinājumi

Ir svarīgi ņemt vērā citus rādītājus, kas atbalstīs jūsu iebraukšanas un izceļošanas punktus, un ņemiet vērā, ka pīķaini topi bieži norāda, ka naudas plūsma drīz palielinās. Turklāt nepilnības cenu darbībā var radīt vēl vienu problēmu, kas jums jāzina: mēs nosakām naudas plūsmu, aprēķinot cenu darbības viduspunktu, bet, ja rodas lielas atšķirības, tad viduspunkta trūkst un naudas plūsmas skaitļi ir izkropļoti.

Grunts līnija

Šis ir vienkāršs skatījums uz to, kas var būt sarežģītāks rādītājs. Lai arī naudas plūsma var būt lieliska, lai identificētu pārpirktās un pārpārdotās pozīcijas, tās atkarība no uzkrāšanas / sadalījuma var izkropļot tās skaitļus, ja trūkst viduspunkta. Atcerieties vienmēr izmantot citu indikatoru signālus, lai pārbaudītu ieejas un izejas punktus.