Tirgus laiks
Tirgus laika noteikšana ir ieguldījumu vai tirdzniecības stratēģijas veids. Tā ir ieiešana finanšu tirgū un izkļūšana no tā vai pāreja starp aktīvu klasēm, pamatojoties uz prognozēšanas metodēm. Šie prognozēšanas rīki ietver sekojošus tehniskos rādītājus vai ekonomiskos datus, lai novērtētu tirgus virzību.
Daudzi investori, akadēmiķi un finanšu speciālisti uzskata, ka tirgus noteikšana nav iespējama. Citi investori, jo īpaši aktīvi tirgotāji, tam tic. Tādējādi tas, vai tirgus laiks ir iespējams, ir viedokļa jautājums. Tas, ko var droši pateikt, ir ļoti grūti veiksmīgi konsekventi pārraudzīt tirgu ilgtermiņā.
Tirgus laiks ir pretējs pirkšanas un turēšanas ieguldījumu stratēģijai.
Tirgus laika pamati
Tirgus laika noteikšana nav neiespējama. Īstermiņa tirdzniecības stratēģijas ir bijušas veiksmīgas profesionāliem dienas tirgotājiem, portfeļu pārvaldītājiem un pilna laika ieguldītājiem, kuri izmanto diagrammu analīzi, ekonomiskās prognozes un pat zarnu izjūtas, lai izlemtu optimālāko laiku vērtspapīru pirkšanai un pārdošanai. Tomēr tikai nedaudzi investori ir spējuši paredzēt tirgus izmaiņas tik konsekventi, ka iegūst ievērojamas priekšrocības salīdzinājumā ar pirkšanas un turēšanas investoru.
GALVENIE RAKSTI
- Tirgus laika plānošana ir ieguldījumu vai tirdzniecības stratēģija: mēģinājums pārspēt akciju tirgu, paredzot tā kustību un attiecīgi pērkot un pārdodot.
- Tirgus laiks ir pretstats pirkšanas un turēšanas stratēģijai.
- Lai gan tas ir iespējams tirgotājiem, portfeļu pārvaldītājiem un citiem finanšu speciālistiem, vidējais individuālais ieguldītājs var būt sarežģīts tirgus laika noteikšana.
Tirgus laika izmaksas
Vidusmēra ieguldītājam, kuram nav laika vai vēlēšanās, katru dienu vai dažos gadījumos katru stundu skatīties tirgu, ir pamatoti iemesli, lai izvairītos no laika noteikšanas tirgū un ilgtermiņā koncentrētos uz ieguldījumiem. Aktīvie investori apgalvo, ka ilgtermiņa investori zaudē peļņu, izslēdzot nepastāvību, nevis bloķējot atdevi, izmantojot tirgus termiņa izejas. Tomēr, tā kā ir ārkārtīgi grūti noteikt turpmāko akciju tirgus virzību, investori, kuri mēģina noteikt ieejas un izejas laiku, parasti ir sliktāki par ieguldītājiem, kuri paliek ieguldīti.
Stratēģijas piekritēji saka, ka šī metode ļauj viņiem gūt lielāku peļņu un samazināt zaudējumus, pārceļoties no nozarēm pirms trūkuma. Vienmēr meklējot mierīgus investīciju ūdeņus, viņi izvairās no tirgus kustības nepastāvības, turot nepastāvīgas akcijas.
Tomēr daudziem investoriem reālās izmaksas gandrīz vienmēr ir lielākas nekā potenciālais ieguvums, ko rada pāriešana tirgū un iziešana no tā.
Pros
Lielāka peļņa
Samazināti zaudējumi
Izvairīšanās no nepastāvības
Piemērots īstermiņa investīciju horizontam
Mīnusi
Nepieciešama ikdienas uzmanība tirgiem
Biežākas darījumu izmaksas, komisijas
Īstermiņa kapitāla pieaugums ar nodokļiem nelabvēlīgā situācijā
Grūtības ieeju un izeju noteikšanā
Zaudētās iespējas izmaksas
Bostonas pētījumu firmas Dalbar ziņojums "Investoru uzvedības kvantitatīvā analīze" rāda, ka gadījumā, ja investors laikposmā no 1995. līdz 2014. gadam būtu pilnībā ieguldījis Standard & Poor's 500 indeksā, viņš būtu nopelnījis 9, 85% gadā ienesīgumu. Tomēr, ja viņi palaistu garām tikai 10 labākās dienas tirgū, ienesīgums būtu bijis 5, 1%. Daži no lielākajiem tirgus uzplaukumiem notiek nepastāvīgā periodā, kad daudzi investori aizbēga no tirgus.
Palielinātas darījumu izmaksas
Kopfondu ieguldītāji, kuri ieiet fondos un iziet no tiem, un fondu grupas, kas mēģina panākt tirgus apgrozījumu vai sekot strauji augošiem fondiem, indeksus pārspēj pat par 3% - galvenokārt darījumu izmaksu un komisiju dēļ, jo īpaši, ja tiek ieguldīti fondi ar izdevumu koeficientiem. lielāks par 1%.
Nodokļu izmaksu ģenerēšana
Pērkot zemu cenu un pārdodot augstu, ja tas tiek izdarīts veiksmīgi, tas rada nodokļu sekas peļņai. Ja ieguldījums tiek turēts mazāk nekā gadu, peļņa tiek aplikta ar īstermiņa kapitāla pieauguma likmi vai ieguldītāja parasto ienākuma nodokļa likmi, kas ir augstāka par ilgtermiņa kapitāla pieauguma likmi.
Reālās pasaules piemērs
Pēc Morningstar aplēsēm, aktīvi pārvaldītie portfeļi, kas no 2004. līdz 2014. gadam ienāca tirgū un izgāja no tā, atdeva par 1, 5% mazāk nekā pasīvi pārvaldīti portfeļi.
Pēc Morningstar teiktā, lai iegūtu priekšrocības, aktīvajiem investoriem ir jābūt pareiziem 70% laika, kas šajā laika posmā ir praktiski neiespējami. Nozīmīgs pētījums "Iespējams ieguvums no tirgus laika", kas publicēts Finanšu analītiķu žurnālā, publicēja Nobela prēmijas laureāts Viljams Šārps 1975. gadā. Pētījumā mēģināja noskaidrot, cik bieži tirgus taimerim jābūt precīzam, lai to veiktu, kā arī pasīvo indeksu fondu, kas izseko etalonu. Šarpe secināja, ka investoram, kurš izmanto tirgus laika stratēģiju, ir jābūt pareizam 74% laika, lai katru gadu pārspētu līdzīga riska etalona portfeli.
Un pat profesionāļi to nesaprot. Bostonas koledžas Pensiju pētījumu centra 2017. gada pētījumā tika atklāts, ka mērķa datuma fondi, kas mēģināja noteikt laika grafiku, citu fondu rādītāji bija zemāki par 0, 14 procentpunktiem - 3, 8% starpība 30 gadu laikā.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.