Tirgus indekss
Tirgus indekss ir hipotētisks ieguldījumu portfelis, kas atspoguļo finanšu tirgus segmentu. Indeksa vērtības aprēķins tiek veikts, pamatojoties uz pakārtoto akciju cenām. Dažiem indeksiem ir vērtības, kuru pamatā ir tirgus maksimālā robeža, ieņēmumu svērums, mainīgais koeficients un pamata svērums. Svērums ir metode, kā pielāgot indeksa posteņu individuālo ietekmi.
Investori seko dažādiem tirgus indeksiem, lai novērtētu tirgus kustību. Trīs populārākie akciju indeksi ASV tirgus darbības izsekošanai ir Dow Jones, S&P 500 un Nasdaq Composite. Obligāciju tirgū Bloomberg Barclays ir vadošais tirgus indeksu nodrošinātājs, un ASV kopējais obligāciju tirgus indekss ir viens no populārākajiem ASV obligāciju aizstājējiem. Investori nevar tieši ieguldīt indeksā, tāpēc šie portfeļi tiek plaši izmantoti kā etaloni vai indeksa fondu veidošanai.
1:04Tirgus indekss
Izpratne par tirgus indeksiem
Tirgus indeksi mēra tādu portfeļu vērtību, kuriem ir īpašas tirgus iezīmes. Katram indeksam ir sava metodika, kuru aprēķina un uztur indeksa nodrošinātājs. Indeksa metodoloģiju parasti sver ar cenu vai tirgus ierobežojumu. Plašs ieguldītāju klāsts izmanto tirgus indeksus, lai sekotu finanšu tirgiem un pārvaldītu savus ieguldījumu portfeļus. Indeksi ir dziļi iesakņojušies ieguldījumu pārvaldības biznesā ar fondiem, kas tos izmanto kā etalonu veiktspējas salīdzināšanai, un pārvaldnieki, kas tos izmanto kā pamatu ieguldāmo indeksu fondu izveidošanai.
Taustiņu izņemšana
- Tirgus indeksi nodrošina plašu reprezentatīvu ieguldījumu portfeļu portfeli.
- Atsevišķu indeksu veidošanas metodika ir atšķirīga, taču gandrīz visi aprēķini balstās uz vidējo svērto matemātiku.
- Indeksi tiek izmantoti kā etaloni, lai novērtētu tirgus segmentu kustību un darbību.
- Investori izmanto indeksus kā pamatu portfeļa vai pasīvo indeksu ieguldījumiem.
Indeksa metodika
Katram indeksam ir sava metode indeksa vērtības aprēķināšanai. Vidējā svērtā matemātika galvenokārt ir indeksa aprēķinu pamatā, jo vērtības tiek iegūtas no kopējā portfeļa vērtības vidējā svērtā aprēķina. Tā kā cenu svērtos indeksus vairāk ietekmēs izmaiņas turējumos ar visaugstāko cenu, tirgus ierobežojošos svērtos indeksus visvairāk ietekmēs izmaiņas lielākajos krājumos un tā atkarībā no svēruma raksturlielumiem.
Indeksi kā etaloni
Kā hipotētisks līdzdalības portfelis indeksi darbojas kā etalonu salīdzinājumi dažādiem mērķiem dažādos finanšu tirgos. Kā minēts, Dow Jones Industrial Average, S&P 500 un Nasdaq Composite ir trīs populāri ASV indeksi. Šajos trīs indeksos ietilpst attiecīgi 30 lielākie ASV krājumi pēc tirgus griesti, attiecīgi 500 lielākie krājumi un visi Nasdaq biržas akcijas. Tā kā tajos ir iekļauti daži no nozīmīgākajiem ASV akcijām, šie etaloni var labi atspoguļot kopējo ASV akciju tirgu.
Citiem indeksiem ir specifiskākas pazīmes, kas rada šaurāk mērķētu tirgu. Indeksi var atspoguļot mikrosektorus vai termiņu fiksēta ienākuma gadījumā. Indeksus var izveidot arī, lai attēlotu tirgus ģeogrāfisko segmentu, piemēram, tādu, kas seko jaunattīstības tirgiem, vai krājumus Apvienotajā Karalistē un Eiropā, piemēram, FTSE 100.
Investori var izvēlēties veidot portfeli ar daudzveidīgu ekspozīciju vairākiem indeksiem vai individuālām līdzdalībām no dažādiem indeksiem. Viņi var arī izmantot etalonvērtības un sniegumu, lai sekotu ieguldījumiem pa segmentiem. Daži investori sadalīs savus ieguldījumu portfeļus, pamatojoties uz noteiktu segmentu atdevi vai paredzamo atdevi. Turklāt īpašs indekss var darboties kā portfeļa vai kopfonda etalons.
Indeksa fondi
Institūciju fondu pārvaldnieki izmanto etalonus kā rādītāju fonda individuālajai darbībai. Katram fondam ir etalons, kas apspriests tā prospektā un sniegts tā darbības pārskatā, kas investoriem piedāvā pārskatāmību. Fondu etalonus var izmantot arī, lai novērtētu kompensāciju un fondu pārvaldnieku sniegumu.
1884. gada 3. jūlijs
Datums, kad pasaulē pirmais akciju indekss - Dow Jones Transportation Index - tika publicēts Čārlzs Davs. Indeksu veidoja 11 transporta krājumi, ieskaitot deviņus dzelzceļa uzņēmumus.
Institūciju fondu pārvaldnieki arī izmanto indeksus kā pamatu indeksu fondu izveidošanai. Individuālie ieguldītāji nevar ieguldīt indeksā, neiegādājoties katru atsevišķo līdzdalību, kas parasti ir pārāk dārga no tirdzniecības viedokļa. Tāpēc indeksu fondi tiek piedāvāti kā lēts veids, kā investori var ieguldīt visaptverošā indeksu portfelī, iegūstot ekspozīciju uz noteiktu tirgus segmentu, kuru viņi izvēlas. Indeksa fondi izmanto indeksa replikācijas stratēģiju, kas pērk un glabā visas indeksa sastāvdaļas. Dažas pārvaldības un tirdzniecības izmaksas joprojām tiek iekļautas fonda izdevumu proporcijā, bet izmaksas ir daudz zemākas nekā maksas par aktīvi pārvaldītu fondu.
Īstās pasaules piemēri
Daži no tirgus vadošajiem indeksiem ir:
- S&P 500
- Dow Jones industriālais vidējais
- Nasdaq Composite
- S&P 100
- Russell 1000
- S&P 400
- Rasela vidējā kap
- Rasels 2000
- S&P 600
- ASV kopējais obligāciju tirgus
- Globālais kopējais obligāciju tirgus
Investori bieži izvēlas izmantot indeksu, ieguldot diversificētā portfelī atsevišķās akcijās. Ieguldījumi indeksu portfelī var būt labs veids, kā optimizēt ienesīgumu, vienlaikus līdzsvarojot risku. Piemēram, ieguldītājs, kurš vēlas izveidot sabalansētu ASV akciju un obligāciju portfeli, varētu izvēlēties ieguldīt 50% savu līdzekļu S&P 500 ETF un 50% ASV apvienoto obligāciju indeksa ETF.
Investori var arī izvēlēties izmantot tirgus indeksu fondus, lai veiktu ieguldījumus jaunās izaugsmes nozarēs. Daži populāri topošie izaugsmes indeksi un atbilstošie ETF ietver:
- S&P Globālās tīras enerģijas indekss, iShares Globālās tīras enerģijas ETF (ICLN)
- Reality Akcijas NASDAQ Blockchain ekonomikas indekss, Reality Akcijas Nasdaq NexGen Economy ETF (BLCN)
- Nasdaq CTA Mākslīgā intelekta un robotikas indekss, pirmais uzticības vērtspapīrs Nasdaq Mākslīgais intelekts un robotika ETF (ROBT)