Tirgus segmentācijas teorija

Kas ir tirgus segmentēšanas teorija?

Tirgus segmentēšanas teorija ir teorija, ka ilgtermiņa un īstermiņa procentu likmes nav savstarpēji saistītas. Tajā arī teikts, ka dominējošās īstermiņa, vidēja termiņa un ilgtermiņa obligāciju procentu likmes jāskata atsevišķi, tāpat kā posteņi dažādos parāda vērtspapīru tirgos.

Taustiņu izņemšana

• Tirgus segmentēšanas teorijā teikts, ka ilgtermiņa un īstermiņa procentu likmes nav savstarpēji saistītas, jo tām ir dažādi investori.
• Vēlama biotopu teorija ir saistīta ar tirgus segmentēšanas teoriju, kurā teikts, ka garantētās ienesīguma dēļ investori dod priekšroku palikt savā obligāciju termiņu diapazonā. Jebkura pāreja uz citu termiņu diapazonu tiek uzskatīta par riskantu.

Izpratne par tirgus segmentēšanas teoriju

Šīs teorijas galvenie secinājumi ir tādi, ka ienesīguma līknes nosaka piedāvājuma un pieprasījuma spēki katrā tirgus / parāda vērtspapīru termiņu kategorijā un ka vienas termiņu kategorijas ienesīgumu nevar izmantot, lai prognozētu ienesīgumu citai termiņu kategorijai.

Tirgus segmentēšanas teorija ir pazīstama arī kā segmentēto tirgu teorija. Tas ir pamatots ar pārliecību, ka katra obligāciju termiņu segmenta tirgus galvenokārt sastāv no ieguldītājiem, kuri dod priekšroku ieguldījumiem vērtspapīros ar noteiktu termiņu: īstermiņa, vidēja termiņa vai ilgtermiņa.

Tirgus segmentēšanas teorija turklāt apstiprina, ka pircējiem un pārdevējiem, kas veido īstermiņa vērtspapīru tirgu, ir atšķirīgas īpašības un motivācija nekā vidēja termiņa un ilgtermiņa vērtspapīru pircējiem un pārdevējiem. Teorija daļēji balstīta uz dažāda veida institucionālo ieguldītāju, piemēram, banku un apdrošināšanas kompāniju, investīciju paradumiem. Bankas parasti dod priekšroku īstermiņa vērtspapīriem, savukārt apdrošināšanas kompānijas parasti atbalsta ilgtermiņa vērtspapīrus.

Nevēlēšanās mainīt kategorijas

Ieteicamā biotopu teorija ir saistīta teorija, kas izskaidro tirgus segmentēšanas teoriju. Vēlamo biotopu teorijā teikts, ka investori ir devuši priekšroku obligāciju termiņu diapazoniem un ka lielākā daļa no savām priekšrocībām novirzās tikai tad, ja viņiem tiek garantēta augstāka ienesīgums. Lai arī tirgus riskā var nebūt identificējamu atšķirību, ieguldītājs, kurš pieradis ieguldīt vērtspapīros noteiktā termiņa kategorijā, kategorijas uztveri bieži uztver kā riskantu.

Ietekme uz tirgus analīzi

Ienesīguma līkne ir tiešs tirgus segmentēšanas teorijas rezultāts. Parasti obligāciju ienesīguma līkne tiek uzzīmēta visās termiņu kategorijās, atspoguļojot ienesīguma attiecību starp īstermiņa un ilgtermiņa procentu likmēm. Tomēr tirgus segmentēšanas teorijas aizstāvji ierosina, ka tradicionālās ienesīguma līknes pārbaude, kas aptver visu termiņu garumu, ir neveiksmīgs darbs, jo īstermiņa likmes neprognozē ilgtermiņa likmes.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Vēlamā biotopu teorija Vēlamā biotopu teorija liecina, ka obligāciju investori ir gatavi pirkt obligācijas ārpus termiņa izvēles, ja ir pieejama riska prēmija. vairāk Izmantojot objektīvu cerību teoriju, lai salīdzinātu obligāciju ieguldījumus, sagaidīšanas teorija mēģina paredzēt, kādas būs īstermiņa procentu likmes nākotnē, pamatojoties uz pašreizējām ilgtermiņa procentu likmēm. Teorija liecina, ka ieguldītājs nopelna tādas pašas procentu likmes, ieguldot divos secīgos viena gada obligāciju ieguldījumos, salīdzinot ar ieguldījumiem vienā divu gadu obligācijā. vairāk Neobjektīvo cerību teorija Neobjektīvo cerību teorija ir teorija, ka procentu likmju nākotnes vērtība ir vienāda ar tirgus cerību summēšanu. vairāk Valsts kases parādzīmju izpratne Valsts kases parādzīme ir tirgojams ASV valdības parāda vērtspapīrs ar fiksētu procentu likmi un dzēšanas termiņu no viena līdz 10 gadiem. pozitīvāks tauriņš Pozitīvs tauriņš ir ne paralēla ienesīguma līknes nobīde, kurā īstermiņa un ilgtermiņa likmes novirzās augšup vairāk nekā vidēja termiņa likmes. Šī ienesīguma līknes maiņa efektīvi samazina līknes izliekumu. vairāk Normālās ienesīguma līkne Normālā ienesīguma līkne ir ienesīguma līkne, kurā īstermiņa parāda instrumentiem ir zemāka ienesīgums nekā ilgtermiņa parāda instrumentiem ar tādu pašu kredītkvalitāti. vairāk partneru saišu