Ieguldīšana
Ieguldīšana ir līdzekļu piešķiršana aktīvam vai kapitāla piesaistīšana kādam mērķim (biznesam, projektam, nekustamajam īpašumam utt.) Ar cerību gūt ienākumus vai peļņu. Sarunvalodā ieguldīšana var nozīmēt arī laika vai pūļu - ne tikai naudas - ieguldīšanu kaut kam ar ilgtermiņa labumu, piemēram, izglītībai.
1:37Ievads investīciju vērtībā
Investīciju izpratne
Gaidīšana no ienākumiem ienākumu vai cenu pieauguma veidā ir galvenais ieguldīšanas priekšnoteikums. Aktīvu spektrs, kurā var ieguldīt un nopelnīt, ir ļoti plašs. Risks un atdeve ir cieši saistīti ar ieguldījumiem; zems risks parasti nozīmē zemu paredzamo ienesīgumu, savukārt augstāku atdevi parasti pavada lielāks risks. Zema spektra galā ir pamata ieguldījumi, piemēram, noguldījumu sertifikāti; obligācijas vai fiksēta ienākuma instrumenti ir augstāki riska skalā, savukārt akcijas vai akcijas joprojām tiek uzskatītas par riskantākām, un preces un atvasinātos instrumentus parasti uzskata par riskantākajiem ieguldījumiem. Var ieguldīt arī tik ikdienišķā veidā kā zeme vai nekustamais īpašums, savukārt tie, kuriem ir ezotērikas garša - un dziļas kabatas - varētu ieguldīt tēlotājā mākslā un senlietās.
Tajā pašā aktīvu klasē riska un atdeves cerības var ļoti atšķirties. Piemēram, zilajai mikroshēmai, kas tirgojas Ņujorkas biržā, būs ļoti atšķirīgs riska un ienesīguma profils nekā mikrouzņēmumam, kas tirgo nelielā biržā.
Aktīva radītā peļņa ir atkarīga no aktīva veida. Piemēram, daudzi akcijas maksā ceturkšņa dividendes, obligācijas parasti maksā procentus katru ceturksni, un nekustamais īpašums nodrošina ienākumus no nomas. Daudzās jurisdikcijās dažādiem ienākuma veidiem tiek uzlikti nodokļi ar atšķirīgām likmēm.
Papildus regulāriem ienākumiem, piemēram, dividendēm vai procentiem, svarīgs atdeves elements ir cenu pieaugums. Tādējādi kopējo ieguldījumu atdevi var uzskatīt par ienākumu un kapitāla vērtības pieaugumu. Sākot ar 2019. gada martu, Standard & Poor's lēš, ka kopš 1926. gada dividendes ir devušas gandrīz trešdaļu no kopējā kapitāla atdeves, savukārt kapitāla pieaugums ir devis divas trešdaļas.
Taustiņu izņemšana
- Ieguldījumos risks un atdeve ir vienas monētas divas puses; zems risks parasti nozīmē zemu paredzamo ienesīgumu, savukārt augstāku atdevi parasti pavada lielāks risks.
- Tajā pašā aktīvu klasē riska un atdeves cerības var ļoti atšķirties; blue-chip, kas tirgojas ar NYSE, un micro-cap, kas tirgo ārpusbiržas, būs ļoti atšķirīgi riska un ienesīguma profili.
- Ģenerētās peļņas veids ir atkarīgs no aktīva; daudzi krājumi maksā ceturkšņa dividendes, savukārt obligācijas maksā procentus katru ceturksni, un nekustamais īpašums nodrošina ienākumus no nomas.
- Tas, vai vērtspapīra pirkšana ir kvalificējama kā ieguldīšana vai spekulācija, ir atkarīgs no trim faktoriem - uzņemtā riska apjoma, turēšanas perioda un ienākumu avota.
Investīciju veidi
Lai arī investīciju klāsts ir plašs, šeit ir minēti visizplatītākie investīciju veidi:
Krājumi - uzņēmuma akciju pircējs kļūst par daļēju šī uzņēmuma īpašnieku. Uzņēmuma akciju īpašnieki tiek dēvēti par tā akcionāriem, un viņi var piedalīties tā izaugsmē un panākumos, novērtējot akciju cenu un regulāri maksājot dividendes, kas izmaksātas no uzņēmuma peļņas.
Obligācijas - obligācijas ir tādu iestāžu kā valdības, pašvaldības un korporācijas parāda saistības. Obligācijas pirkšana nozīmē, ka jums pieder daļa no uzņēmuma parāda un jums ir tiesības saņemt periodiskus procentu maksājumus un obligācijas nominālvērtības atdošanu, kad tā termiņš palielinās.
Fondi - fondi ir apvienoti instrumenti, kurus pārvalda ieguldījumu pārvaldnieki un kas ļauj ieguldītājiem veikt ieguldījumus akcijās, obligācijās, privileģētajās akcijās, precēs utt. Divi visizplatītākie fondu veidi ir kopfondi un biržā tirgotie fondi vai ETF. Kopējie fondi netirgojas biržā un tiek novērtēti tirdzniecības dienas beigās; ETF tirdzniecība biržās un tamlīdzīgi akcijas tiek vērtēti pastāvīgi visā tirdzniecības dienā. Kopfondi un ETF var pasīvi izsekot indeksiem, piemēram, S&P 500 vai Dow Jones Industrial Average, vai arī tos var aktīvi pārvaldīt fondu pārvaldnieki.
Ieguldījumu fondi : Trasti ir vēl viens apvienoto ieguldījumu veids, šajā kategorijā vispopulārākie ir nekustamo īpašumu ieguldījumu fondi (REIT). REITs iegulda komerciālos vai dzīvojamos īpašumos un regulāri maksā ieguldītājiem no nomas ienākumiem, kas gūti no šiem īpašumiem. REIT tirgojas biržās un tādējādi saviem investoriem piedāvā tūlītējas likviditātes priekšrocības.
Alternatīvie ieguldījumi - šī ir visaptverošā kategorija, kurā ietilpst riska ieguldījumu fondi un privātais kapitāls. Riska ieguldījumu fondi tiek dēvēti tāpēc, ka tie var ierobežot savas investīciju likmes, veicot garās un īsās akcijas un citas investīcijas. Privātais kapitāls ļauj uzņēmumiem piesaistīt kapitālu, neveicot publisku piekļuvi. Riska ieguldījumu fondi un privātais kapitāls parasti bija pieejami tikai turīgiem ieguldītājiem, kurus uzskatīja par “akreditētiem ieguldītājiem” un kuri izpildīja noteiktas ienākumu un tīrās vērtības prasības. Tomēr pēdējos gados alternatīvie ieguldījumi ir ieviesti fondu formātos, kas ir pieejami privātajiem ieguldītājiem.
Iespējas un atvasinātie instrumenti - Atvasinātie finanšu instrumenti ir finanšu instrumenti, kuru vērtību iegūst no cita instrumenta, piemēram, akcijas vai indeksa. Opcija ir populārs atvasinājums, kas pircējam dod tiesības, bet ne pienākumu pirkt vai pārdot vērtspapīru par fiksētu cenu noteiktā laika posmā. Atvasinātie finanšu instrumenti parasti izmanto piesaistītos līdzekļus, padarot tos par paaugstināta riska un lielas atlīdzības piedāvājumiem.
Preces - preces ietver metālus, eļļu, graudus un dzīvnieku izcelsmes produktus, kā arī finanšu instrumentus un valūtas. Tos var tirgot, izmantojot preču fjūčerus, kas ir līgumi par konkrēta preces daudzuma pirkšanu vai pārdošanu par noteiktu cenu noteiktā nākotnes datumā, vai arī ar ETF. Preces var izmantot riska ierobežošanai vai spekulatīviem nolūkiem.
Investīciju stilu salīdzināšana
Salīdzināsim dažus visizplatītākos investīciju stilus:
Aktīvs pret pasīvo ieguldījumu - aktīvo ieguldījumu mērķis ir "pārspēt indeksu", aktīvi pārvaldot ieguldījumu portfeli. No otras puses, pasīvas investīcijas aizstāv tādu pasīvu pieeju kā indeksu fonda pirkšana, klusējot atzīstot to, ka ir grūti konsekventi pārspēt tirgu. Lai gan abām pieejām ir gan balsis, gan mīnusi, patiesībā daži fondu pārvaldnieki pietiekami konsekventi pārspēj savus etalonus, lai attaisnotu aktīvās pārvaldības augstākās izmaksas.
Izaugsme salīdzinājumā ar vērtību - Izaugsmes investori dod priekšroku ieguldījumiem uzņēmumos ar strauju izaugsmi, kuriem parasti ir lielāki vērtēšanas koeficienti, piemēram, cenu un ieņēmumu (P / E) rādītāji nekā vērtības uzņēmumiem. Vērtības uzņēmumiem ir ievērojami zemāks PE un augstāks dividenžu ienesīgums nekā izaugsmes uzņēmumiem, jo tie var būt neizdevīgi ieguldītājiem gan īslaicīgi, gan ilgstoši.
Kā ieguldīt
Jautājums par to, kā ieguldīt, ir atkarīgs no tā, vai esat ieguldītājs, kurš pats rīkojas, vai arī jūs labprātāk gribētu, lai jūsu naudu pārvalda profesionālis. Daudziem ieguldītājiem, kuri dod priekšroku pašiem pārvaldīt savu naudu, ir konti ar atlaižu starpniecību zemo komisiju un darījumu veikšanas ērtuma dēļ savās platformās. Investoriem, kuri dod priekšroku profesionālai naudas pārvaldībai, parasti ir ieguldījumu pārvaldnieki, kas rūpējas par saviem ieguldījumiem. Labklājības pārvaldītāji no saviem klientiem parasti iekasē procentus no pārvaldītajiem aktīviem (AUM). Kaut arī profesionāla naudas pārvaldīšana ir dārgāka nekā naudas pārvaldīšana pašiem, šādi investori neiebilst maksāt par ērtībām, lai pētījumu, investīciju lēmumu pieņemšanu un tirdzniecību deleģētu ekspertam.
Īsa investīciju vēsture
Kamēr investīciju jēdziens ir pastāvējis gadu tūkstošiem, ieguldīšana pašreizējā formā meklējama laikposmā no 17. līdz 18. gadsimtam, kad pirmo publisko tirgu attīstība saistīja investorus ar investīciju iespējām. Amsterdamas birža tika izveidota 1787. gadā, kam sekoja Ņujorkas birža (NYSE) 1792. gadā. 1760. – 1840. Un 1860. – 1914. Gadā notikušās rūpnieciskās revolūcijas nodrošināja lielāku labklājību, kā rezultātā cilvēki uzkrāja uzkrājumus, kurus varēja ieguldīt, attīstītas banku sistēmas attīstības veicināšana. Lielākā daļa izveidoto banku, kas dominē investīciju pasaulē, sāka darboties 1800. gados, ieskaitot Goldman Sachs un JP Morgan. 20. gadsimtā investīciju teorijā tika lauzts jauns pamats, attīstot jaunas koncepcijas aktīvu cenu noteikšanā, portfeļa teorijā un riska pārvaldībā. 20. gadsimta otrajā pusē tika ieviesti daudzi jauni ieguldījumu instrumenti, tostarp riska ieguldījumu fondi, privātais kapitāls, riska kapitāls, REIT un ETF. Deviņdesmitajos gados straujā interneta izplatība padarīja tiešsaistes tirdzniecības un pētniecības iespējas pieejamus plašai sabiedrībai, pabeidzot investīciju demokratizāciju, kas sākās pirms vairāk nekā gadsimta.
Ieguldīšana pret spekulācijām
Tas, vai vērtspapīra pirkšana kvalificējama kā ieguldīšana vai spekulācija, ir atkarīgs no trim faktoriem:
- Uzņemtā riska apjoms - Ieguldīšana parasti ir saistīta ar mazāku riska pakāpi, salīdzinot ar spekulācijām.
- Ieguldījuma turēšanas periods - Ieguldīšana parasti ietver ilgāku turēšanas periodu, ko mēra diezgan bieži gados; spekulācijas ietver daudz īsākus turēšanas periodus.
- Atdeves avots: cenu kāpums var būt salīdzinoši mazāk nozīmīga ieguldījumu atdeves daļa, savukārt dividendes vai sadales var būt liela daļa. Spekulējot, cenu kāpums parasti ir galvenais ienesīguma avots.
Tā kā cenu nepastāvība ir izplatīts riska mērs, ir saprotams, ka aizturētā bilance ir daudz mazāk riskanta nekā kriptovalūta. Tādējādi, iegādājoties dividendes, kas maksā zilo mikroshēmu ar cerībām to turēt vairākus gadus, var kvalificēties kā ieguldījums. No otras puses, tirgotājs, kurš iegādājas kriptovalūtu ar nodomu to ātri pārspēt pāris dienu laikā, skaidri spekulē.
2019. gada martā Norvēģijas USD 1 triljonu lielais bagātību fonds paziņoja, ka tas pakāpeniski pārtrauks ieguldījumus naftas izpētes un ieguves uzņēmumos, kas liecina par sociāli atbildīgu investīciju (SRI) pieaugošo popularitāti.
Investīciju atdeves piemērs
Pieņemsim, ka esat iegādājies 100 akciju akcijas par 50 USD un precīzi gadu vēlāk pārdevis par 60 USD. Viena gada turēšanas periodā jūs saņēmāt USD 2, 50 dividendēs par akciju. Kāda bija jūsu aptuvenā kopējā atdeve, ignorējot komisijas maksas?
Kapitāla pieaugums = (60 USD - 50 USD) = (10 USD / 50 USD) x 100% = 20%
Dividendes = (250 / USD 5000) x 100% = 5%
Kopējā atdeve = 25%
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.