Kā finanšu konsultanti izvēlas klientu ieguldījumus

Finanšu konsultantiem ir uzticēts izvēlēties labākos ieguldījumus saviem klientiem. Tātad, kā konsultants ved cauri tūkstošiem pieejamo produktu un izveido jums piemērotu portfeli?

galvenie takeaways

• Lai izvēlētos ieguldījumus klientam, finanšu konsultanti vispirms novērtē investora toleranci un spēju riskēt.
• Lielākā daļa konsultantu strādā ar modeļa portfeļiem, kurus viņi pielāgo individuālo klientu vajadzībām un vēlmēm.
• Klientiem jābūt pamatzināšanām par viņu konsultantu ieguldījumu pieeju un kompensācijas metodi - tā var ietekmēt aktīvu izvēli.

Pirmais solis: riska novērtēšana

Gandrīz visi konsultanti sāk no līdzīga viedokļa. Portfeļa atlase tiek ieviesta pēc tam, kad konsultants nosaka klienta riska toleranci. Citiem vārdiem sakot, kā klients jutīsies un reaģēs, ja viņa vai viņas ieguldījumu portfeļa vērtība samazinās?

Cieši saistīta ar riska toleranci ir riska spēja: klienta spēja pārvarēt finanšu vētras, ko mēra pēc tā, cik daudz laika viņiem ir līdz pensijai, cik bagātības viņiem ir un kādi ir viņu ienākumi.

Šie abi sindromi kopā novērtē, cik lielu risku klients spēj izturēt. Kaut arī viņi bieži iet roku rokā, viņi var atšķirties. Klientam var būt pietiekami resursi, lai apstrādātu tirgus krahu (augsta riska spēja), taču psiholoģiski ir ļoti satraukts, vērojot viņa / viņas aktīvu vērtības krišanos (zema riska tolerance).

Visbeidzot, konsultantam ir jāsaprot klienta mērķi. Piemēram, Raiens var būt sešdesmito gadu vidū un jau gandrīz pensijā; viņš galvenokārt meklē kapitāla saglabāšanu savam portfelim. Tā kā Mišelai ir 30 gadu; viņas mērķi ir iegādāties māju, finansēt bērnu izglītību koledžā desmit gadu laikā un ietaupīt pensijai.

Portfeļa veidošana

Kad konsultants izveido klienta “riska profilu” un noskaidro klienta mērķus, sākas aktīvu izvēles process. Lielākajai daļai konsultantu vai konsultāciju firmu ir dažādi iepriekš noteikti "klientu portfeļi", kas pazīstami arī kā "modeļa portfeļi". Būtu neefektīvi no jauna izveidot portfeli katram klientam. Šie klientu portfeļi ir balstīti uz firmas ieguldījumu politiku un stratēģiju; pēc tam tie tiek integrēti ar atsevišķu klientu īpašajām vajadzībām.

Morningstar, Inc. (MORN), Dimensional Fund konsultanti un daudzas citas pētījumu firmas sniedz portfeļa fona palīdzību finanšu konsultantiem, īpaši, ja viņi ir praktizējoši darbinieki. Piemēram, Morningstar nodrošina rīkus, kas palīdz konsultantiem no sākuma līdz beigām. Līdztekus palīdzības sniegšanai viņiem ir arī iespējas, kā konsultants var veidot, analizēt un uzraudzīt klientu portfeļus. Šie rīki tiek iegūti, veicot aktīvu klases izpēti. Individuālie konsultanti pat var ievietot zīmola zīmogu iepriekš izvēlētiem Morningstar portfeļiem.

Pēc tam ir automatizēti finanšu uzlabošanas finanšu konsultanti, kurus dažreiz dēvē par “robo-konsultantiem”, kuri savu ieguldījumu izvēli balsta uz stratēģiskiem algoritmiem. Invesco Jemstep jo īpaši licencē savu platformu finanšu plānotājiem lietošanai ar konsultanta vārdu.

Lielākām finanšu konsultantu firmām - it īpaši tām, kuras aktīvi darbojas naudas pārvaldītājiem - bieži ir pētniecības grupa vai nodaļa, kas nodarbojas ar ieguldījumu analīzi un aktīvu izvēli. Šie finanšu un pētījumu analītiķi arī izmanto paņēmienu, ko sauc par alfa, lai palīdzētu noteikt, cik daudz portfeļa realizētā atdeve atšķiras no atdeves, kas tai būtu jāpanāk.

Portfeļa stratēģiju paraugi

Dažas ieguldījumu konsultāciju firmas atbalsta pētījumus, kas liek domāt, ka ir ļoti grūti “pārspēt tirgu” un tāpēc izveidot indeksu fondu piedāvājumus ar dažādām garšām, atkarībā no ieguldītāja riska profila. Piemēram, Dimensional Fund konsultanti piedāvā zemu maksu fondu sortimentu (to pārdod tikai ar profesionālu konsultantu starpniecību), pamatojoties uz Nobela prēmijā gūtajiem ekonomistu pētījumiem, piemēram, Eugene Fama, Kenneth French un Myron Scholes.

Montekarlo simulācijas dažreiz tiek izmantotas, lai palīdzētu konsultantiem klientu ieguldījumu izvēlē. Montekarlo modelis rada statistisko varbūtības sadalījumu vai riska novērtējumu konkrētam ieguldījumam. Pēc tam konsultants salīdzina rezultātus ar klienta riska toleranci, lai noteiktu konkrēta ieguldījuma efektivitāti. Izmantojot Montekarlo modeli, tiek izveidots varbūtības sadalījums vai riska novērtējums konkrētam pārskata ieguldījumam vai notikumam. Salīdzinot rezultātus ar riska toleranci, vadītāji var izlemt, vai turpināt veikt noteiktus ieguldījumus vai projektus.

Grunts līnija

Tas, kā konsultanti izvēlas investīciju portfeļus, ir daudzveidīgs process, un ieguldītājiem ir prātīgi konsultēties ar savu finanšu konsultantu, lai uzzinātu, kā viņš vai viņa izdara izvēli par ieguldījumiem.

Turklāt ir svarīgi jautāt, kā tiek kompensēts jūsu finanšu konsultants, jo tas var ietekmēt viņu izvēli par konkrētiem ieguldījumiem. Ja konsultantam netiek samaksāta procentos no aktīviem vai ar fiksētu samaksu, viņam / viņai varētu būt stimuls izvēlēties produktus vai produktu zīmolus, kas maksā lielāku komisiju. Uzsvars tiek likts uz “varētu”: Daudzi uz komisiju balstīti finanšu plānotāji ievēro uzticības pienākumu un iesaka tikai tādus instrumentus un stratēģijas, kas, pirmkārt, ir piemēroti investoram. Tomēr gan klientiem, gan konsultantiem vislabāk noderēs diskusija par to, kā aktīvi tiek izvēlēti viņu attiecību sākumā.