Kā atšķiras ESG, SRI un ietekmes fondi

Arvien vairāk investoru pieprasa investīciju izvēli no saviem konsultantiem, kas dara vairāk, nekā tikai nodrošina viņiem vienkāršu atdeves likmi. Īpaši jaunāki investori meklē iespējas, kas ne tikai palīdzēs viņu aktīviem augt, bet arī savā ziņā nāks par labu visai sabiedrībai.

Nesenā TIAA ieguldītāju aptauja atklāja, ka apmēram trešdaļa aptaujāto atbildēja, ka viņiem jau pieder kāda veida sociāli atbildīgi ieguldījumi (SRI), un apmēram puse no tiem, kuri neteica, ka drīz plāno virzīties šajā virzienā. Ir vairākas atšķirīgas investīciju kategorijas, kas to dara, un konsultantiem un investoriem jāspēj atpazīt savas atšķirības, lai atbilstoši sadalītu līdzekļus.

Līdzības un atšķirības

Ieguldījumus, kas ietilpst plašajā piedāvājuma kategorijā, kas nodrošina vairāk nekā tikai atdeves likmi, var klasificēt atbilstoši uzsvaram, kas tiek likts uz ieguldījuma finanšu rādītājiem. Patriks Drums, Saturna Capital portfeļa pārvaldnieks, ir licis savas firmas centieniem palīdzēt konsultantiem izprast šīs investīcijas, ziņo ThinkAdvisor. Viņš ir izveidojis sociāli nozīmīgu investīciju spektru ar nosaukumu Sustainability Smile, kas šos piedāvājumus klasificē tikko aprakstītajā veidā. Vienā spektra galā ir tīri tradicionāli ieguldījumi, kas tiek iegādāti tikai ar nolūku gūt peļņu, neatkarīgi no to ietekmes uz sabiedrību kopumā.

Nākamā kategorija ir integrētas investīcijas, kurās tiek ņemta vērā ietekme uz vidi, sociālo jomu un pārvaldību (ESG), bet joprojām ir vērts gūt ienākumus no ieguldījumiem. “ESG ir saistīts ar finanšu rādītājiem, bet ņem vērā plašāku uzticamības pārbaudes jautājumu kopumu par to, kā vides, sociālie un pārvaldes fakti virza vai kavē darbību, ” Drum stāstīja ThinkAdvisor. Šajā kategorijā joprojām tiek ņemti vērā finanšu rādītāji, taču galvenais mērķis ir sasniegt ieguldītajiem līdzekļiem optimālus rezultātus.

Nākamais solis prom no tīras peļņas motīva tiek apzīmēts kā ieguldījums ētikā / aizstāvībā. Šī pieeja mēģina līdzsvarot peļņas motīvu ar ieguldītāja uzskatiem, izslēdzot noteiktus segmentus, piemēram, “grēka” krājumus, piemēram, alkoholu, tabaku vai šaujamieročus. Bungas sniedza ThinkAdvisor šāda veida ieguldījumu piemēru, atsaucoties uz uzņēmumu ar nosaukumu The Carbon Divestment Campaign, kas izaicina un mudina uzņēmumus, kas nodarbojas ar oglekļa dioksīdu, piemēram, naftas kompānijas, pāriet tālāk uz atjaunojamās enerģijas jomu. Kapitāla atdevei joprojām ir nozīme, taču Bunga saka, ka arī šim faktoram ir “piedošanas līmenis”.

Bungas nākamo pakāpi augšup pa kāpnēm apzīmē kā tematisku / ietekmes ieguldījumu, ja finanšu rādītāji ir sekundāri nekā ieguldījuma sociālā tēma vai ietekme. Galvenais mērķis šeit ir sasniegt to uzņēmumu mērķus, kuros klients iegulda. Ieguldītājs joprojām var mēģināt gūt ieguldījumu atdevi, taču tas bez nosacījumiem ir pakārtots ieguldījuma sociālajam aspektam. Pēdējā ieguldījumu kategorija ir tīri filantropiska, kur netiek pārdomāts ienesīguma līmenis, kas nopelnīts, ja tāds ir.

Grunts līnija

CFA institūts aptaujāja vairāk nekā 1300 finanšu konsultantus un pētījumu analītiķus, kuri atklāja, ka ESG integrācija viņiem bija galvenā prioritāte un svarīgāka nekā tematiskā vai ietekmes investēšana. Vairāk nekā puse aptaujāto savu ieguldījumu analīzē iekļāva ESG ieguldījumus, savukārt mazāk nekā ceturtdaļa izmantoja tematiskas vai ietekmes stratēģijas. Tagad Morningstar Inc. daudziem ieguldījumiem piešķir arī globālo reitingu, kas mēra ieguldījuma sociālo ietekmi. Padomnieki un investori, kurus interesē sociāli ietekmīgas investīcijas, var izmantot šo vērtējumu, lai palīdzētu noteikt, vai konkrētā ieguldījuma izvēle atbilst viņu sociālajiem kritērijiem.