Kā ieguldītājs nopelna naudu īsās pozīcijas pārdošanā?

Viens veids, kā nopelnīt naudu akcijām, par kurām cena krītas, tiek saukts par īsās pozīcijas pārdošanu (vai arī par īslaicīgu pārdošanu). Īsās pozīcijas pārdošana ir diezgan vienkāršs jēdziens: ieguldītājs aizņemas akciju, pārdod to un pēc tam pērk akciju atpakaļ, lai to atdotu aizdevējam.

Īsie pārdevēji veic derības par to, ka viņu pārdoto akciju cenas samazināsies. Ja pēc pārdošanas akciju daudzums samazinās, īsais pārdevējs to pērk par zemāku cenu un atdod aizdevējam.

Īslaicīga pārdošana ir riskanta. Ilgstošs krājums nozīmē, ka ieguldītājs var zaudēt tikai sākotnējos ieguldījumus. Ja ieguldītājs saīsina akciju, tehniski nav ierobežojumu summai, kuru viņi varētu zaudēt, jo akciju vērtība var turpināt pieaugt.

Piemēram, ja ieguldītājs domā, ka Tesla (TSLA) akcijas tiek pārvērtētas par 315 USD par akciju, un tam samazināsies cena, investors var aizņemties 10 TSLA akcijas no sava brokera un pārdod to par pašreizējo tirgus cenu 315 USD. Ja akcijas samazināsies līdz USD 300, ieguldītājs varēja iegādāties 10 akcijas par šo cenu, atgriezt akcijas savam brokerim un gūt peļņu 315 USD (pārdošanas cena) - 300 USD (pirkšanas cena) = 15 USD par akciju.

Tomēr, ja TSLA cena palielinās līdz 355 USD, ieguldītājs varētu iegūt zaudējumus no 315 USD līdz 355 USD = - 40 USD par vienu akciju.

Kādi ir riski?

Īstermiņa pārdošanas darījums ir saistīts ar paaugstinātu risku. Kad ieguldītājs pērk akciju (vai iet garu), viņš zaudē tikai ieguldīto naudu. Tādējādi, ja ieguldītājs nopirka vienu TSLA akciju par USD 315, maksimālais, ko viņi varētu zaudēt, ir USD 315, jo akcijas nevar samazināties līdz mazāk nekā 0 USD. Citiem vārdiem sakot, minimālā vērtība, kurai var kristies jebkurš krājums, ir 0 USD.

Tomēr, ja ieguldītājs īsās pozīcijas pārdod, viņš teorētiski var zaudēt bezgalīgu naudas daudzumu, jo akciju cena var turpināt pieaugt uz visiem laikiem. Tāpat kā iepriekšminētajā piemērā, ja investoram būtu īsa pozīcija TSLA (vai arī tā būtu pārdota īsā pozīcijā) un cena pieauga līdz 355 USD pirms ieguldītāja aiziešanas, ieguldītājs zaudētu 40 USD par akciju.

Taustiņu izņemšana

• Īsie pārdevēji veic derības par to, ka akcijām kritīsies cena.
• Īslaicīga pārdošana ir riskantāka nekā ilgstoša tirdzniecība.
• Spekulanti īsās pozīcijas pārdod, lai gūtu labumu no krituma, turpretī hedžinga bilance tiek samazināta, lai aizsargātu ieguvumus vai samazinātu zaudējumus.
• Īstermiņa pārdošana ir vērts, ja ieguldītājs ir pārliecināts, ka īstermiņā akciju vērtība samazināsies.

Kāpēc investoriem pietrūkst?

Īsās pozīcijas pārdošanu var izmantot spekulācijām vai riska ierobežošanai. Spekulanti izmanto īsās pozīcijas pārdošanu, lai gūtu labumu no iespējama noteiktas vērtspapīru vai plašā tirgus krituma. Hedgers izmanto stratēģiju, lai aizsargātu ienākumus vai mazinātu zaudējumus vērtspapīros vai portfelī.

Ņemiet vērā, ka institucionālie investori un lietpratīgi indivīdi bieži vien iesaistās īsās pozīcijas pārdošanas stratēģijās gan spekulācijām, gan riska ierobežošanai. Riska ieguldījumu fondi ir vieni no aktīvākajiem īsās pozīcijas pārdevējiem un bieži izmanto īsās pozīcijas atsevišķos akcijās vai sektoros, lai ierobežotu viņu garās pozīcijas citos akcijās.

Lai arī īsās pozīcijas pārdošana piedāvā investoriem iespēju gūt peļņu tirgū, kas samazinās vai ir neitrāla, tas būtu jācenšas tikai pieredzējušiem ieguldītājiem un pieredzējušiem tirgotājiem, jo ​​pastāv bezgalīgu zaudējumu risks.

Kad saprātīga pārdošana ir jēga?

Īsās pozīcijas pārdošana nav stratēģija, ko daudzi investori izmanto galvenokārt tāpēc, ka tiek gaidīts, ka akciju vērtība palielināsies. Akciju tirgum ilgtermiņā ir tendence pieaugt, lai gan noteikti ir periodi, kad krājumi samazinās. Īpaši ieguldītājiem, kuri raugās ilgtermiņā, akciju pirkšana ir mazāk riskanta nekā tirgus īslaicīga pārdošana. Tomēr īsās pozīcijas pārdošanai ir jēga, ja ieguldītājs ir pārliecināts, ka īstermiņā iespējams samazināsies krājumi. Piemēram, ja uzņēmumam rodas grūtības.