Valdības Nacionālā hipotēku asociācija (Ginnie Mae)
Valdības Nacionālā hipotēku asociācija (tautā saukta par Ginnie Mae un saīsināti no GNMA) ir ASV valdības korporācija, kas garantē savlaicīgu pamatsummas un procentu maksājumus par hipotēkām nodrošinātiem vērtspapīriem (MBS), ko emitējuši apstiprināti Ginnie Mae aizdevēji. Šī garantija ļauj hipotēku aizdevējiem iegūt labāku cenu par šiem piedāvājumiem kapitāla tirgos. Šie uzlabotie ieņēmumi, savukārt, ļauj aizdevējiem veikt papildu hipotēku aizdevumus un finansēt ar zemākām izmaksām.
Patiešām, Džinnijas Mejas centieni kalpo tam, lai paplašinātu māju īpašnieku loku, galvenokārt palīdzot kreditēt tos māju īpašniekus, kuru hipotēku tirgū tradicionāli trūkst līdzekļu. Lielāko daļu hipotēku, kas pārvēršas vērtspapīros kā Ginnie Mae hipotēku nodrošināti vērtspapīri (MBS), apdrošina Federālā mājokļu pārvalde (FHA), kas parasti apdrošina hipotēkas pirmo reizi māju pircējiem un kredītņēmējiem ar zemiem ienākumiem. Citi biežie Ginnie Mae garantiju saņēmēji ir vērtspapīri, kas ietver hipotēkas, kuras apdrošina Veterānu administrācija (VA) un Lauku mājokļu pārvalde (RHA).
Kā darbojas Džinnija Mae
Daļa no ASV Mājokļu un pilsētu attīstības departamenta (HUD) Ginnie Mae tika izveidota 1968. gadā, lai veicinātu māju īpašumtiesības. Tā bija pirmā organizācija, kas 1970. gadā izveidoja un garantēja ar hipotēku nodrošinātus vērtspapīrus, un kopš tā laika ir turpinājusi atbalstīt šos instrumentus.
Kopš 1970. gada Džinnija Mae ir garantējusi ar hipotēku nodrošinātus vērtspapīrus, lai palīdzētu atvērt mājas hipotēku tirgu pirmo reizi māju īpašniekiem, kredītņēmējiem ar zemiem ienākumiem un citām grupām, kurām trūkst kredītu.
To darot, Džinnija Mae atrodas dažus soļus aiz hipotēku tirgus. Tas nedz emitē, nedz pērk, nedz pērk ar hipotēku nodrošinātus vērtspapīrus, nedz arī pērk hipotēku kredītus. Tā vietā Ginnie Mae apstiprinātās privātās kreditēšanas iestādes izsniedz atbilstošus aizdevumus, apvieno tos vērtspapīros un izdod hipotēkas nodrošinātus vērtspapīrus, kurus garantē Ginnie Mae.
Tādā veidā Ginnie Mae garantē, ka tiek savlaicīgi samaksāti pamatsummas un procenti no apstiprinātiem emitentiem (piemēram, hipotēku baņķieriem, krājkontiem un aizdevumiem, kā arī komercbankām) par atbilstošiem aizdevumiem. GNMA vērtspapīra ieguldītājs nezina, kurš ir hipotēku pamatā esošais emitents, bet tikai to, ka vērtspapīru garantē Ginnie Mae, un tāpēc to garantē pilnīga ASV valdības ticība un kredīts, tāpat kā instrumenti, kurus emitējis hipotēka. ASV Valsts kase. GNMA garantija nozīmē, ka ieguldītājiem, kuru akcijās ir Ginnie Mae fondi, nekad nav jāuztraucas par novēlotu maksājumu vai hipotēku saistību nepildīšanas ietekmi uz viņu ieguldījumiem: ja hipotēku aizņēmēji neveic maksājumu, Ginnie Mae rīkojas, lai ievērotu šos nokavētos maksājumus.
Ginnie Mae pret citiem Maes un Freddie Mac
Ginnie Mae brālēni Freddie Mac, Fannie Mae un Sallie Mae no radiniekiem atšķiras ar to, ka tie nav federāli piederošas korporācijas, bet gan "valdības sponsorēti uzņēmumi" (GSE), kas ir federāli noformētas korporācijas, kuras ir akcionāru privātīpašums.
Un kur Džinnija Mae garantē tikai tos vērtspapīrus, kas ietver hipotēkas, ko garantē federālas aģentūras, piemēram, FHA un VA, tās radinieki var atbalstīt vērtspapīrus, kuru hipotēkas nav apdrošinājušas šīs federālās struktūras. Fannie Mae ir arī savs portfelis, ko parasti dēvē par saglabāto portfeli, kurš iegulda savas un citu institūciju hipotēkās nodrošinātos vērtspapīros.
GNMA arī šķietami ir vienīgais Mae vai Mac, kuru atbalsta federālās valdības "pilnīga ticība un uzticība". Tomēr 2008. gada otrajā pusē mājokļu krīzes laikā Fannie Mae un Freddie Mac pārņēma valdība, izmantojot konservatīvo Federālās mājokļu finanšu komitejas atbalstu. Abi tika atbrīvoti no USD 187, 4 miljardiem, kas viņus glāba no sabrukuma. Daži apgalvo, ka glābšana tikai dzēsa Ginnie Mae atšķirību kā vienīgo federālo aģentūru, kas garantē hipotēkas vērtspapīrus, kurus valdība aizsargā no bankrota.