No uzplaukuma līdz izlaišanai: 80. gadu banku krīze
Banku un kredītu krīze 2008. – 2009. Gadā tiek nodēvēta par vissliktāko kopš Lielās depresijas banku bankrotu viļņa. Bet vēl viena banku krīze, kas notika astoņdesmitajos un deviņdesmito gadu sākumā, tiek uzskatīta par vienu no vissliktākajām globālajām kreditēšanas katastrofām vēsturē.
Bieži vien nepievēršot uzmanību 2008. gada kredītu burbuļa sabrukumam, kas kļuva pazīstams kā S&L krīze, galu galā noveda pie masveida nodokļu maksātāju finansētas nozares, kas būtībā bija sabrukusi, glābšanas.
Kaut arī S&L krīze bija mazāka nekā 1920. un 1930. gadu banku krīze, valsts un federālās regulatīvās un noguldījumu banku apdrošināšanas sistēmas ir nonākušas līdz robežai, galu galā izraisot plašas izmaiņas normatīvajā vidē. Šie notikumi var būt pārsteigums kādam, kas ir pārāk jauns, lai to atcerētos. (Uzziniet, kā FDIC palīdz saglabāt jūsu naudu jūsu kabatās; pārbaudiet, vai jūsu bankas noguldījumi ir apdrošināti? )
Ironiski, ka gan kreditēšanas problēmu laikā, kas izcēlās no hipotekāro aizdevumu krīzes 2008. gadā, gan S&L krīzes laikā, sēdošie republikas prezidenti veica darbības, kas bija pretrunā ar viņu brīvā tirgus retoriku, lielākoties lielu valdības palīdzības veidā par bankrotējošām finanšu iestādēm. (Valdības glābšanas darbi notiek tālu atpakaļ; lasiet par lielākajiem ASV 6 valdības finanšu glābšanas izdevumiem .)
Pieaugošās banku bankroti 80. gadu sākumā
Saskaņā ar Federālās noguldījumu apdrošināšanas korporācijas (FDIC) Pētniecības un statistikas nodaļas datiem laikposmā no 1980. līdz 1994. gadam kopumā 1617 komercbankas un krājbankas cieta neveiksmi. Šajās bankrotējušajās iestādēs tika turēti aktīvi 206, 179 miljardi ASV dolāru.
Citā pētījumā, kurā izmantoti FDIC dati, 1043 laikposmi no 1986. līdz 1995. gadam neizdevās vai bija savādāk atrisināti. Šīs iestādes pārstāvēja aktīvus par kopējo summu 519 miljardi USD. Tāpēc 1980. gadu banku krīze bija divgalvu zvērs - viena galva bija saistīta ar uzkrājumu un aizdevumu neveiksmi (S&L krīze), kas pārstāvēja lielāko daļu aktīvu un banku skaita, bet otra bija saistīta ar bankrotu. lielas komercbankas.
Pretstatā iepriekš teiktajam ar datiem par banku bankrotiem līdz 1980. gadiem un kļūst acīmredzams krīzes apmērs. Piemēram, no 1965. līdz 1979. gadam bankrotēja tikai 0, 3% no visām esošajām bankām.
Banku neveiksmes 1988. gadā pēc depresijas sasniedza 279 rekordu, kas bija USD 54 miljardi (nominālie) aktīvi, kad krīze padziļinājās 80. gados. Lai arī tas ir salīdzinoši neliels attiecībā uz kopējo banku skaitu un banku aktīviem un ņemot vērā galīgās izmaksas, tas noveda pie pirmajiem FDIC darbības zaudējumiem. Šie zaudējumi turpinājās līdz 1991. gada beigām.
Faktori, kas veicina krīzi
Nav neviena faktora, kas izraisīja bankrotējušo banku iestāžu uzplaukumu Amerikas Savienotajās Valstīs 1980. un 1990. gadu sākumā. Pirms krīzes sākuma likumdošanas un normatīvā vide mainījās. Depozitāriju iestāžu 1980. gada deregulācijas un monetārās kontroles likums atcēla daudzus ierobežojumus taupības un krājaizdevu sabiedrībām; Garn-St. 1982. gada Germainas depozitāriju institūciju akcijām tika piešķirta lielāka rīcības brīvība ieguldīt nekustamā īpašuma aizdevumos; un 1986. gada Nodokļu reformas likums būtiski mainīja banku situāciju un radīja apstākļus, kas veicināja banku krīzi. (Lai uzzinātu vairāk, lasiet FDIC vēsturi un finanšu pakalpojumu globalizāciju .)
Ņemot vērā izmaiņas normatīvajā un ekonomiskajā vidē, tas izraisīja netraucētu nekustamā īpašuma kreditēšanu, kas sākās 70. gadu beigās un turpinājās visu 80. gadu sākumu. Daudzi analītiķi to uzskata par tā laika banku krīzes galveno cēloni. Smagā ekonomikas lejupslīde 80. gadu sākumā un 90. gadu sākumā, kā arī nekustamā īpašuma un enerģijas cenu kritums šajā periodā bija gan iznākums, gan galvenie faktors arvien nestabilākajā finanšu vidē. Krāpšanai (galvenokārt krāpšanai vai kontroles krāpšanai) un citiem iekšējās informācijas ļaunprātīgas izmantošanas veidiem bija liela loma arī vispārējā krīzē.
Valdības iejaukšanās problēmas novēršanā
Kaut arī valdības iejaukšanās banku sektorā tika minēta kā viens no galvenajiem faktoriem, kas veicina finanšu krīzi 20. gadsimta 80. gados, valdības turpmākā rīcība arī palīdzēja glābt nozari un panākt tās atjaunošanu, kaut arī būtībā tika mainīta. Tā kā 80. gadu beigās pasliktinājās S&L krīze, notika virkne normatīvu un likumdošanas izmaiņu, izveidojot aģentūru un iestāžu alfabēta zupu.
Tika izveidots taupības uzraudzības birojs (OTS), kura pilnvarota organizēt S & Ls noteikšanu un regulēšanu, un 1989. gadā tika izveidota Resolution Trust Corporation (RTC), lai atbrīvotos no neveiksmīgajām taupībām, kas nonāca pārvaldes iestāžu rokās. Reaģējot uz krīzes padziļināšanos, Kongress arī pieņēma 1989. gada Finanšu iestāžu reformas, atgūšanas un izpildes likumu (FIRREA), kurā nodokļu maksātāji sāka rēķinu. FIRREA aizstāja Federālo uzkrājumu un aizdevumu apdrošināšanas korporāciju (FSLIC) un ļāva pārsūtīt neveiksmīgo FSLIC aktīvus, saistības un operācijas uz tikko izveidoto FSLIC noregulējuma fondu (FRF), kuru pārvaldīja valdības federālā noguldījumu apdrošināšanas korporācija (FDIC). ). (Uzziniet vairāk finanšu regulatoros: kas viņi ir un ko viņi dara .)
Sociālās izmaksas un nodokļu maksātāju slogs
ASV Galvenais grāmatvedības birojs lēsa, ka krīzes izmaksas bija 160, 1 miljards USD - 124, 6 miljardi USD, no kuriem ASV valdība samaksāja no 1986. līdz 1996. gadam. Šajos skaitļos nav ieskaitīta ne valsts palīdzība, ne nauda no taupības apdrošināšanas fondiem. Lielākā naudas summa tika samaksāta noguldītājiem kā kompensācija par naudu, kuru izsēja iekšējās personas. Federālā nacionālā finanšu iestāžu reformas, atgūšanas un izpildes komisija (NCFIRRE) atzīmēja, ka "vienmēr ir krāpšanas pierādījumi, tāpat kā uzņēmēju spēja" pienot "organizāciju ar lielām dividendēm un algām, prēmijām, priekšrocībām un citiem līdzekļiem "Tipiska liela kļūme bija tā, ka vadība praktiski izmantoja visus nepatīkamos stimulus, ko radījusi valdības politika."
Secinājums
Astoņdesmito gadu banku krīze būtībā bija taupības iestāžu krīze, kurā tika sajauktas dažas lielas komercbanku neveiksmes. Strauji mainīgā banku normatīvā vide, palielināts konkurences spiediens, spekulācijas ar nekustamo īpašumu un citiem aktīviem ar taupību un nestabili ekonomiskie apstākļi bija galvenie krīzes cēloņi un aspekti. Rezultātā izveidotā banku vide ir tāda, kurā banku koncentrācija nekad nav bijusi lielāka. Kamēr FDIC sarakstā iekļauto banku skaits laikposmā no 1984. līdz 2004. gadam samazinājās no 14 392 līdz 7 511, 10 lielāko banku turēto aktīvu īpatsvars banku sektorā līdz 2005. gadam strauji palielinājās līdz gandrīz 60%. The Gramm-Leach- Bliley Act, kas pieņemts 1999. gadā, likvidēja atlikušos juridiskos šķēršļus un ļāva milžiem komercbanku, investīciju banku un apdrošināšanas jomā apvienot operācijas zem vienas korporatīvās telts. (Ja vēlaties lasīt par nesenāku finanšu krīzi, iepazīstieties ar pārskatu “Finanšu krīze 2007. – 2008. Gadā” vai “Degviela, kas nodrošināja augsta riska kredītu sabrukumu” .)