Dow krājumi, kas pārspēj, pieaugot likmēm

Valsts kases 10 gadu ienesīgums trešdien pirmo reizi kopš 2011. gada pārsniedza 3, 1%, bet divu gadu obligāciju ienesīgums tiek tirgots desmit gadu laikā neredzētā līmenī. Investori ir pārdevuši Valsts kases, jo pastāv bažas, ka pieaugošā inflācija varētu likt Federālo rezervju bankai stingrāk noteikt monetāro politiku, nekā gaidīts.

Šī nenoteiktība tiek attiecināta uz pēkšņo deviņu gadu buļļu tirgus beigām janvārī un ir ierobežojusi ASV kapitāla pieaugumu 2018. gadā pēc zvaigžņu darbības pagājušajā gadā. S&P 500 un Dow Jones Industrial Average (DJIA) indekss ir uzrādījis pieticīgu pieaugumu - attiecīgi par 1.6% un 0.2%, salīdzinot ar gadu iepriekš (YTD), pēc tam, kad abi 2017. gadā atgriezās vismaz par 19%. (Skatīt arī: Krājumi) Joprojām var labi pasniegt cenu pieauguma laikā: CS. )

12% vidējā atdeve likmju kāpuma 3 mēnešu periodos

Likmju kāpums nav slikta ziņa visiem krājumiem, kā tika atzīmēts nesenā CNBC stāstā, kurā tika apskatīti vēsturiskie dati, lai precīzi noteiktu krājumus, kuri ir iesnieguši stabilu peļņu periodos, kad likmes paaugstinās.

Ja likmes turpina pieaugt nākamo trīs mēnešu laikā, Goldman Sachs Group Inc. (GS), Microsoft Corp. (MSFT) un Visa Inc. (V) varētu būt rentablas derības, norāda CNBC, atsaucoties uz riska ieguldījumu fondu analītikas rīka datiem. Kensho, kas norāda, ka trīs krājumi atgriezās vidēji vismaz par 12.1% līdzīgos trīs mēnešu periodos pēdējās desmitgades laikā, kad likmes ievērojami palielinājās. Pētījumā tika apskatīti 12 ceturkšņi, kad iShares 20+ gada valsts kases obligāciju ETF kritās vairāk nekā par 5%. Tā kā obligāciju cenas mainās pretēji obligāciju ienesīgumam, šie gadījumi korelē ar vidējo likmju pieaugumu. Goldmans bija daudzsološākā spēle 12 periodos, atdodot vidēji 17%.

Apple Inc. (AAPL) un JPMorgan Chase & Co. (JPM) arī varētu būt rentabli ieguldījumi, ja likmes turpina pieaugt, trīs mēnešu laikā pieaugot likmēm, vidējais pieaugums ir 11, 8% un 10, 9%. Tikmēr General Electric Co. (GE) un Walmart Inc. (WMT) vēsturiski ir bijuši sliktāki par vienaudžiem ar vidējiem zaudējumiem attiecīgi 1% un nelielu pieaugumu 0, 3% 12 laika bloku laikā. American Express Co. (AXP), Coca-Cola Co. (KO) un patērētāju gigants Procter & Gamble Co. (PG), neskatoties uz vidējo ienesīgumu vismaz 1, 7%, ir zemāki par zilo mikroshēmu indeksu līdzīgās vidēs, kur pieaug. likmes kopš 2008. gada maija. (Skatīt arī: Kāpēc Apple, Visa, Goldman var pārspēt, pieaugot likmēm. )