Krāsa
Krāsa ir opcija “grieķu valoda”, kas mēra ātrumu, ar kādu laika gaitā mainīsies gamma. Precīzāk, tas ir opcijas vērtības trešās kārtas atvasinājums, vienreiz un divreiz pārsniedzot opcijas cenu. Gamma mēra delta līmeņa izmaiņas, reaģējot uz bāzes aktīva vienas vienības cenas kustību, un delta izmēra, kā atvasinātais finanšu instruments mainās, reaģējot uz bāzes cenas cenu izmaiņām.
Krāsu sauc arī par gamma samazinājumu vai gamma atvasinājumu attiecībā pret laiku (DgammaDtime).
Taustiņu izņemšana
- Krāsa mēra ātrumu, ar kādu gamma mainīsies viena gada laikā. To var konvertēt uz ikdienas summu, dalot ar dienu skaitu gadā.
- Krāsa ir svarīga gamma riska ierobežošanai, jo tā parāda, kā gamma mainīsies.
- Krāsa ir trešās kārtas atvasinājums, kas mēra gammu, un gamma mēra izmaiņas deltā. Delta ir iespējas līguma cenas jutība pret bāzes aktīva cenas izmaiņām.
Izpratne par krāsu
Opciju līgumsaistības mēra daudzas opciju cenu pazīmes, sākot ar to, cik ātri opciju cena mainās attiecībā uz bāzes aktīva, ko sauc par delta, cenu izmaiņām līdz opcijas laika vērtības samazināšanās ātrumam, ko sauc par theta.
Lai saprastu krāsu, vispirms ir jāsaprot gamma, jo krāsa mēra, kā laika gaitā gamma mainīsies.
Gamma mēra izmaiņu ātrumu opcijas deltā par bāzes aktīva cenas viena punkta pārvietojumu. Delta ir pirmais atvasinājums, gamma - otrais un krāsa - trešā. Krāsa ir svarīga iezīme, kas jāuzrauga, uzturot ar gamma apdrošināto portfeli, jo tā palīdz tirgotājam noteikt dzīvžoga efektivitāti laika gaitā.
Gamma tiek izmantota arī, mēģinot novērtēt opcijas cenu kustību attiecībā pret summu, kas tajā ir vai nav naudas. Kad izmērāmā opcija ir dziļi naudas izteiksmē vai no tās, gamma ir maza. Kad opcija ir tuvu vai pie naudas, gamma ir vislielākā. Gamma ir arī lielāka, jo tuvāk derīgumam, un mazāka, jo tālāk tā ir no derīguma termiņa beigām.
Visām opcijām, kas ir garā pozīcija, ir pozitīva gamma, savukārt visām īsajām opcijām ir negatīva gamma.
Tirgotāji, kuri izmanto gamma riska ierobežošanas iespēju tirdzniecības stratēģiju, izmanto krāsu, lai gadā iegūtu informāciju par opcijas gammu. Dienas skaitli var atrast, dalot rezultātu ar dienu skaitu gadā.
Krāsa nodrošina ticamāku skaitli, ja opcija ir tālu no derīguma termiņa beigām. Tomēr, tuvojoties derīguma termiņam, krāsa kļūst nepastāvīgāka, var mainīties dienas laikā un ir mazāk uzticama.
Citos trešās kārtas grieķos ietilpst ātrums, kas ir gamma izmaiņu ātrums attiecībā pret bāzes cenu, ultima un zomma.
Izmantojot krāsu
Aizņemšanās no fizikas, ja delta ir iespēju cenu kustības ātrums attiecībā pret pamatā esošo, tad gamma ir paātrinājums. Tā kā trešo atvasinājumu zinātniekiem, kas nav zinātnieki, ir mazliet grūti aptvert, mēs varam šos gājienus pārvietot par vienu līmeni zemāk. Tagad uzskata gammu par delta ātrumu un tāpēc krāsa ir gamma paātrinājums.
Gamma paplašinās, kad tuvojas termiņš un krāsa to mēra. Gamma arī paplašinās, jo iespēja pietuvojas pie naudas, un krāsa to mēra. Ja gamma ir maza, jo opcija ir tālu no termiņa beigām vai bāzes aktīvs ir tālu no stresa cenas, krāsa to atspoguļos.
Krāsas piemērs opciju tirdzniecībā
Pieņemsim, ka opcijas delta ir 0, 65. Tas nozīmē, ka par katru akciju cenu 1 USD kustībai ir paredzēts, ka opcija mainīsies USD 0.65, pārējie paliek nemainīgi.
Tagad pieņemsim, ka šai opcijai ir noteikta 10 ASV dolāru cena, un pamatā esošā tirdzniecība šobrīd notiek 11 USD vērtībā. Akciju cena palielinās un drīz sasniedz USD 12, liekot akcijām vēl vairāk naudas. Akciju delta tagad ir 0, 90.
Naudas iespējas variantā tā delta vērtība palielināsies, jo tuvojas laiks līdz termiņa beigām. Jebkurā gadījumā par katru dolāra kursa pārvietošanos opcija tagad mainās par 0, 90 USD. Atšķirība starp veco un jauno ir tas, ko mēra gamma. Gamma palielinājās par 0, 25. Tomēr ņemiet vērā, ka gamma sāks samazināties, jo tuvāk delta būs pie vienas, jo, tiklīdz delta būs 0, 90, tā var palielināties tikai par 0, 10, kas ir mazāk nekā tā, kas bija palielinājusies iepriekš.
Krāsa ir gamma paplašinājums, kas mēra, cik daudz tā laika gaitā pārvietojas. Krāsa parāda, cik daudz gamma varētu mainīties. Dienas summa parāda, cik daudz gamma katru dienu paredzēts mainīt. Krāsa 0, 03 nozīmē, ka gamma svārstīsies aptuveni 0, 03 dienā. Nolasījums 0, 1 nozīmē, ka gamma svārstīsies 0, 1 dienā.
Tuvojoties cenas beigām, krāsa ir vairāk pakļauta straujām izmaiņām, tāpēc tā nav tik uzticama.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.