Tīrā cena
Tīrā cena ir kupona obligācijas cena, neietverot uzkrātos procentu maksājumus. Tīrā cena parasti ir kotētā cena finanšu ziņu vietnēs. Šajā cenā nav iekļauti procenti, kas uzkrāti starp plānotajiem kupona maksājumiem par obligāciju. Tīras cenas pretstats ir netīrā cena.
Kupona vai procentu maksājumi parasti tiek maksāti pusgada laikā, taču atkarībā no emitenta jūs varat atrast obligācijas, kas maksā gada, ceturkšņa vai pat mēneša kuponu.
Tīrā cena paskaidrota
Citējot obligāciju cenas, tās var būt tīrā cena vai netīrā cena. Netīrais norāda uz obligācijas cenu, ieskaitot uzkrātos procentus, pamatojoties uz kupona likmi. Ja obligācija kotējas starp kupona maksājuma datumiem, līdz šai dienai uzkrātie procenti tiek atspoguļoti cenā. Īsāk sakot, netīrajā obligāciju cenā ir iekļauti uzkrātie procenti, bet tīrā - ne. Tīrā cena tiek kotēta biežāk Amerikas Savienotajās Valstīs, bet netīrā cena tiek kotēta biežāk Eiropā.
Taustiņu izņemšana
- Tīrā cena ir kupona obligācijas cena, neietverot uzkrātos procentus. Tīrā cena parasti ir kotētā cena finanšu ziņu vietnēs.
- Obligācijas cena, kas ietver uzkrātos procentus starp kupona maksājumiem, tiek saukta par netīro cenu. Tomēr tīrā cena neietver uzkrātos procentus starp kupona maksājumiem.
Tīras cenas aprēķins
Tā kā par obligāciju tiek uzkrāti nemainīgi procenti, nopelnītās summas aprēķināšana var notikt katru dienu. Tā rezultātā netīrā cena mainīsies katru dienu līdz izmaksas vai kupona maksājuma datumam. Kad izmaksa ir pabeigta, uzkrātie procenti tiek atjaunoti līdz nullei. Šajā brīdī netīrās un tīras cenas ir vienādas. Netīro cenu dažreiz sauc par cenu plus uzkrāto.
Obligācijas tiek kotētas procentos no to nominālvērtības vai nominālvērtības, vai arī dolāru izteiksmē. Piemēram, ja obligācija tiek kotēta 98, tas norāda, ka tā ir 98% no obligācijas nominālvērtības. Tāpēc, ja obligācijas nominālvērtība ir USD 1 000, obligācijas cena ir USD 980. Cenas cena USD 980 ir tīrā obligācijas cena, jo tā neatspoguļo uzkrātos procentus par obligāciju. Lai arī obligācijas parasti tiek kotētas tīras cenas izteiksmē, investori maksā netīro cenu, ja vien obligācija netiek nopirkta kupona maksājuma dienā.
Tīras cenas reālās pasaules piemērs
Piemēram, pieņemsim, ka Apple Inc. (AAPL) emitēja obligāciju ar nominālvērtību 1000 USD, bet publicētā cena ir 960 USD. Obligācija maksā procentu likmi vai kupona likmi 4% gadā, veicot pusgada maksājumus. Rezultātā investori par obligācijas turēšanu ik pēc sešiem mēnešiem saņemtu 20 USD.
Tīrā cena par obligāciju ir 960 USD. Tomēr obligāciju cena investoriem tiks kotēta kā 960 USD plus visi uzkrātie procenti. Brokeris nosaka uzkrāto procentu dienu dienā un pievieno šo summu tīrai cenai. All-in cena vai netīrā cena var mainīties atkarībā no tā, cik dienas pagājis kopš pēdējā kupona maksājuma. Procenti tiek uzkrāti tūlīt pēc pēdējā kupona maksājuma.
Apskatīsim divus scenārijus, izmantojot mūsu Apple piemēru.
- Ja ieguldītājs nopirka obligāciju dienu pirms pirmā kupona maksājuma 20 ASV dolāru apmērā, līdz minētajam datumam uzkrātie procenti rada aptuveni 19, 90 USD. Investora obligācijas cena būtu USD 989, 90 jeb USD 960 plus 19, 90 USD ar uzkrātajiem procentiem.
- Ja ieguldītājs iegādājās obligāciju kupona maksājuma dienā, ar kuru tikko tika veikts procentu maksājums, obligācijas cena būs USD 960 vai tīrā cena.
Tūlīt pēc kupona maksājuma obligācijas cena tiek iestatīta uz tīro cenu, ar kuru netīrās un tīrā cena ir vienāda. Neilgi pēc tam obligācija atkal sāk uzkrāt procentus līdz nākamajam kupona maksājumam.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.